股票型基金平均跌幅连创新高 低风险基金收益率分外抢眼
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更新时间：
2020-05-05
13:00:06
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导读：
今年以来，A股市场跌幅60％，绝大多数基金亏损惨重。除了部分债券基金外，没有其他任何基金的收益率能够战胜CPI涨幅。货币基金收益率最高的中信货币也只能达到4％左右，保本基金平均收益率也为负数，而股票型基金、偏股混合型基金、封闭式基金更是严重亏损。股票型基金
今年以来，A股市场跌幅60％，绝大多数基金亏损惨重。除了部分债券基金外，没有其他任何基金的收益率能够战胜CPI涨幅。货币基金收益率最高的中信货币也只能达到4％左右，保本基金平均收益率也为负数，而股票型基金、偏股混合型基金、封闭式基金更是严重亏损。股票型基金平均跌幅连创新高 据权威机构统计，按照复权单位净值增长率计算，今年前三季度，286只开放式股票型基金平均跌幅达到41．04％，其中，56只基金跌幅超过50％，占基金总数的比例达到19．5％。截至10月6日，已有222只基金跌破面值，占基金总数的7成，净值跌至0．4元的基金已不在少数。 股票仓位仍然成为决定各类基金亏损的重要因素。今年三季度，股票型基金平均仓位为67．85％；偏股混合型基金平均仓位为57．86％；配置混合型基金平均仓位为46．44；转债混合基金平均仓位为35．93％，显著上升4．73％；偏债混合基金平均仓位为8．89％，下降1．23％；保本基金平均仓位为3．24％。次新基金凭借较低仓位表现相对出色 今年三季度，在股票市场的持续调整中，次新基金凭借较低的仓位优势，在震荡市场中选择更为灵活，业绩均处于同类基金前列。部分次新基金甚至取得了正收益：博时特许以1．03％的净值增长率位居股票型基金业绩第一位，泰信优势、万家引擎分别以1％、0．88％的净值增长分列混合型基金的前两位。 次新基金大多采用谨慎的投资策略，目前股票仓位都非常低，表现出很强的抗跌性，部分次新基金加大了投资债券的力度，最近两个月债券市场在降息预期的推动下出现较大幅度的上涨，因此获取了一定的正收益。高折价率封闭式基金颇具吸引力 封闭式基金三季度净值平均下跌13．3％，略低于偏股型开放式基金的平均跌幅。在二级市场上，封闭式基金平均价格下跌15．38％，跌幅高于净值缩水幅度。同时，封闭式基金市场成交清淡，换手率相对前两个季度也有明显下降。目前长剩余期限封闭式基金平均折价率达到27％左右，部分基金折价率在30％以上，最高折价率接近35％。 三季度，大盘封闭式基金市场表现相对小盘封闭式基金先弱后强，最终涨幅同小盘基金持平。大盘封闭式基金平均下跌15．99％，小盘封闭式基金平均下跌15．13％。在众多封闭式基金中，基金裕泽由于基金净值相对抗跌，价格最为坚挺，三季度价格仅轻微下跌0．91％，基金
安顺以9．99％的跌幅名列第二位，瑞福进取基金以10．28％的跌幅位居第三位，同时溢价率也已经大幅攀升至84．64％。 尽管今年以来封闭式基金净值全线缩水，但部分基金历年已实现收益依然为正收益，弱市下分红并非天方夜谭。随着宏观经济政策与证券市场政策向积极方面转化的积累，以及会计年度结束的日益临近，封闭式基金分红仍值得期待。综合比较折价水平、潜在分红以及管理人长期投资盈利能力，投资者可重点关注科瑞、景福、通乾、天元、同盛等基金。此外，在长剩余期限封闭式基金平均剩余存续期仅为6年的情况下，以目前折价水平来看，已具有一定的投资价值。绝大多数低风险基金取得正收益 相对于偏股票型基金的持续缩水，三季度债券型基金表现引人注目，绝大多数债券型基金取得正收益。统计期内57只债券型基金净值加权平均增长2．39％，仅有3只基金净值下跌。从收益率来看，今年以来老债券基金收益率最高的两只基金为国泰债券和大成债券，收益率分别达到8．18％和7．93％；次新基金中收益率最高的两只基金为交银增利和广发强债，收益率分别达到8．62％和7．4％。 三季度债券市场持续上扬，纯债券型基金获益最多，净值增长率显著高于偏债型基金。其中，中信双利基金净值增长高达6．08％，交银增利AB、交银增利C、方达强债A和B、广发强债等基金净值增长也在3％以上。不过，同时参与股票二级市场投资的部分偏债型基金表现欠佳。 债券基金调仓幅度十分惊人。今年中报统计显示，相当一批债券基金把90％以上的资产配置在央票上，其中包括本轮行情中涨幅居前的交银增利、广发强债，占比分别达到94．75％和90．31％。在本轮债券牛市中，期限在一年以内的央票受益幅度很小，以交银增利、广发强债等基金单位净值上涨6％以上来看，这些债券基金的资产早已调整到以长期债券为主。 张剑辉认为，在通胀压力略有缓解的背景下，央行下调利率和存款准备金率明确体现了调控基调由从控制通胀向支持经济增长倾斜。紧缩政策的放松给债券市场提供了相对宽松的环境，尤其是利率的下降进一步提升债券市场的投资价值。对于追求资产保值及小幅增值的投资者来说，当前的债券型基金基本能满足投资需求。 三季度，货币市场基金平均年化收益率为2．98％，与前两个季度收益大致相当。其中，中信货币、方达货币B、银河银富B等基金收益率较高，年化收益率在3．3％以上。QDII基金净值再创历史新低 在QDII基金即将迎来“出海”一周年，接连遭受美股和港股暴跌打击，净值大幅下挫并创成立以来新低，上投亚太和嘉实海外的净值双双跌破0．5元大关。其中，嘉实海外中国QDII基金净值下跌至0．477元，上投亚太QDII基金净值下跌至0．488元。 美国雷曼兄弟公司申请破产令华安国际配置QDII基金成为最先受到冲击的对象，虽然该公司提出接替雷曼兄弟公司为基金提供保本，但该基金的估值、赎回业务依旧处于瘫痪状态。该事件还是引发了市场对于QDII基金的普遍担心。此次金融危机将使国内QDII基金对自己的战略决策作出调整，重新审视产品的市场配置，以有效地规避市场风险，最大限度地减少投资人的损失。 银河证券基金海外分析师卞小宁在接受记者采访时表示，目前国内60家基金公司中，合资基金公司占据半壁江山。在此次金融危机中亏损较大的金融机构中，富通银行、美国国际集团和法国兴业银行、东方汇理4家大型机构均在国内直接或间接拥有合资基金公司的股权。欧美各国拯救金融机构的主要措施是国有化，政府接管从很大程度上将稳定相关金融机构的正常运行，因此对内地基金公司产生不良影响可能较小。
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