一、可转换公司债券的起源与概念 1843年美国New York Erie铁道公司发行第一张可转换公司债券，但此后100多年，可转换公司债券一直在证券市场中处于非

一、资料：甲公司购入乙公司于2000年1月1日发行的5年期可转换公司债券50万元，债券票面利率为9％，支付债券价款56万元，其他税费600元。 2001年3月1

核心内容： 可转换公司债券一开始就是一般的债券，但是和普通的债券不同的是，债券的购买者可以在以后将其转换为股权，这样就导致了可转换债券除了具有一般的债券的负债性

自2001年4月28日中国证监会发布《上市公司发行可转换公司债券实施办法》及三个配套文件以来，许多上市公司将这种带有期权性质的证券品种作为再融资的首选，那么，可

近段时间以来，市场持续下跌，证监会也不断打出政策组合拳。今日，证监会就《上市公司股东发行可交换公司债券的规定(征求意见稿)》公开征求意见，这也被看作是证监会利用

交易方式： 可转换公司债券实行T+1交易。可转换公司债券的委托、交易、托管、转托管、行情揭示参照A股办理。 交易报价： 可转换公司债券以面值100元为一报价单位

发债条件严格可交换债难为大小非泄洪 硬件一：公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元硬件二：公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息硬

可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。来自《上市公司股东发行可交换公司债券的规定（

上周五晚，证监会发布了《上市公司股东发行可交换公司债券的规定》，利用可交换债券控制大小非减持。根据此规定，大小非可以其持有的上市公司股票为标的，发行可交换债券进

此前一直坚持大小非减持不是市场下跌主要动因观点的中国证监会终于在近期公开表态，拟将对大小非减持采取引入二次发售机制、开发可交换债券等市场流动性管理工具、建立实时

中国证监会19日正式发布《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，符合条件的上市公司股东即日起可以用无限售条件的股票质押进行融资，以缓解大小非股东资金困境，减

可交换债券是上市公司股东(通常是大非)将其持有的股票抵押给证券托管机构，然后以此为标的发行债券。这一做法在一定意义上可以缓解大股东的融资困境，从理论上说，如果股