中期票据有什么特点及功能
导读:
核心内容:中期票据有什么特点及功能?中期票据发行期限一年以上,可以用于中长期流动资金等,企业可以选择固定利率中期票据或者浮动利率中期票据等等。中期票据发行条件是什么?中期票据有何优势?就上述问题,法律快车小编接下来为您一一解答。
非金融企业债务融资工具目前主要包括短期融资券(短融)、中期票据(中票)、中小企业集合票据和超级短期融资券(超短融)等类型。
中期票据(中票)
概念
中期票据是指期限通常在5-10年之间的票据。公司发行中期票据,通常会透过承办经理安排一种灵活的发行机制,透过单一发行计划,多次发行期限可以不同的票据,这样更能切合公司的融资需求。在欧洲货币(Eurocurrency)市场发行的中期票据,称为欧洲中期票据(EMTNs)。
特点及功能
1、中期票据可用于中长期流动资金、置换银行借款、项目建设等;
2、中期票据的发行期限在1年以上;
3、中期票据最大注册额度为企业净资产40%;
4、中期票据主要是信用发行,接受担保增信;
5、发行体制比较市场化,发行审核方式为注册制,一次注册通过,在两年内可分次发行;
6、发行定价比较市场化,中期票据发行利率的确定当期市场利率水平;
7、企业既可选择发行固定利率中期票据,也可选择发行浮动利率中期票据。
适用对象及信息披露要求
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1、发行企业的主体评级原则上不受限制,只要债项评级被市场认可,交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛限制;
2、企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。发行文件至少应包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表;
3、在债务融资工具存续期内,企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告,并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。
优势
1、与同期贷款利率相比,具有一定的成本优势;
2、一次注册可分期发行,发行方式较为灵活;
3、通过直接融资的价格发现机制,能够彰显发行企业自身良好的信用能力。
发行条件
1、信用资质优良,具有稳定的偿付资金来源,有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度;
2、可以按照人民银行及银行间市场交易商协会的要求进行真实、准确、完整的信息披露;
3、债券发行总额不超过公司净资产的40%;
4、近三年没有违法和重大违规行为,近三年发行的固定收益债券没有延迟支付本息的情形。
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