MainFirst证券：畅游使用开源游戏引擎或犯错
导读：
以下为报告全文：
我们更新了此前评级为“中性”(Neutral)的两家网游概念股的评级和目标股价。这两只股票过去一周中均下跌13%至17%。其中，我们将畅游评级从“中性”上调至“买入”(Buy)，目标股价不变。我们将巨人的目标股价下调11%，同时维持“中性”的评级。
-我们认为，畅游和巨人的业务模型均存在缺陷，但畅游的业务模型稍好。
-畅游是一家游戏开发公司，而巨人的优势则在于市场推广。两家公司都试图凭借自身进行发展。
-畅游在3D游戏开发方面很专业，但是与我们的首选游戏开发商完美时空，以及第二名金山相比，畅游在游戏引擎多样化，以及引入商业游戏引擎方面落后一步，这导致该公司的研发效率较低。
-此外，我们认为畅游使用开源游戏引擎很可能是错误的选择。
-另一方面，巨人自2007年IPO以来仅仅推出了一款游戏，不过该公司将于2009年四季度推出4款游戏，并于2010年一季度再推出1款游戏。我们认为，这些花费了巨人2年时间开发的游戏有可能使巨人的营收停止滑坡。尽管我们仍对巨人发布游戏的速度存有疑虑，但我们认为巨人游戏发布的速度已经触底。
-畅游和巨人的股价目前都很便宜。我们预计，以2010年每股营收计算，畅游目前的市盈率为8倍，巨人目前的市盈率为9.6倍
声明：该作品系作者结合法律法规，政府官网及互联网相关知识整合，如若内容错误请通过【投诉】功能联系删除.
相关知识推荐
软件著作权转让是指软件著作权人作为转让方与受让方通过签订转让合同的方式，明确其中权利义务，将软件著作权的全部或者其中的一部分权利转移给受让方所有，受让方成为新的
北京美尔斯通科技发展有限公司以1000万人民币正式收购北京蓝色迪杰科技有限公司(蓝迪游戏的版权方)60%股权，此举点燃了开源软件领域的新火种。蓝迪游戏将凭着跨平
