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国泰基金变更合资基金公司

法律快车官方整理 更新时间: 2019-08-14 09:49:28 人浏览

导读:

【事件】6月21日,国泰基金对外发布公告称,该公司股东中国建银投资有限责任公司、万联证券有限责任公司已将其所持有的国泰基金管理有限公司合计30%的股权转让给了意大利忠利集团,经批准,该公司变更为中外合资企业。【点评】资料显示,意大利忠利集团成立

【事件】6月21日,国泰基金对外发布公告称,该公司股东中国建银投资有限责任公司、万联证券有限责任公司已将其所持有的国泰基金管理有限公司合计30%的股权转让给了意大利忠利集团,经批准,该公司变更为中外合资企业。

【点评】资料显示,意大利忠利集团成立于1831年,迄今已有近180年的保险经营经验。 作为世界最大的保险集团之一,其在《财富》杂志2009年度世界500强企业营业收入排名中列第47位。意大利忠利集团在2002年就与中石油合资设立了中意人寿保险有限公司,是国内最大的合资保险公司。在2008年金融风暴中,意大利忠利集团的资产管理规模排在了欧洲第一位,显示了较好的风险控制能力。

此次股权变更后,国泰基金的股权结构为:中国建银占60%,意大利忠利集团占30%,中国电力财务公司占10%。虽然中国建银仍是国泰公司的第一大股东,但是意大利忠利集团已经成为其第二大股东。而股权的变更必然给公司带来管理、业务层面的变化。作为中方,在谋求走向规范化合国际化的目标时,寻求外资股东的合作是必不可少的。中方看中外方较为投资的海外投资经验,先进的投资管理经验。外方则看中中国基金业的长期发展前景,外资股东入主国内基金公司也是必然的选择。目前,国泰基金拥有从公募基金、社保基金到企业年金、专户理财和QDII在内的全副牌照,忠利集团可以借参股国泰基金,完善其在中国的保险业务,且切入国内企业年金市场。而国泰基金则在实施“国际化”战略方面向前迈进一大步,且可以借忠利集团加强自己的风险控制能力。

对于普通投资者来说,更关心的是股权变更对基金业绩的影响。根据目前市场上已经存在的合资基金公司来看,表现良莠不齐,合资公司的优势并不明显。其中最主要的原因是外方股东水土不服,双方在理念上的差异会影响双方利益的有效互补。因此,国泰基金成为合资基金后,未来双方在品牌、文化等方面的融合是影响基金业绩的重要因素。我们认为忠利集团已经和中国企业(中石油)有过成功合作的先例,因此水土不服的不利因素将弱化,而国泰基金如果能有效提高其控制风险的能力,将对提升业绩大有裨益。不过,中外股东仍需要一个磨合期,而公司管理能力的提升也不是一蹴而就的,因此,股权变更对基金的短期业绩影响有限。

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