企业发行债券需具备的条件及债券发行的审批程序
导读:
企业发行债券需具备的条件及债券发行的审批程序
与股票筹资的不可偿还性不同,企业债券有固定的存续期限,发行人必须在到期时向投资者支付本金,并按预定的利率水平支付利息。因此,各国都对企业债券的发行制定了严格的限制条件,以确保发行人的偿债能力,保护投资者的合法利益。
在1993年8月以前,我国企业债券的发行人主要是国有大中型企业,自《企业债券管理条例》于1993年8月生效之后,企业债券发行主体由国有企业扩大到一切有法人资格的企业,1994年7月1日《中华人民共和国公司法》生效后,其中规定,有三类公司可以发行公司债:一类是股份有限公司;一类是国有独资公司;还有一类是两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司。
除了必须具有企业债券发行的主体资格外,发行人还必须满足以下法定条件,才可获准发行企业债券(《中华人民共和国公司法》第一百六十一条):
1股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。
2累计债券总额不超过净资产额的40%。
3最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
4筹集资金的投向符合国家产业政策。
5债券的利率不得超过国务院规定的利率水平。
6国务院规定的其他条件。
此外,发行公司债券募集的资金,必须用于审批机关批准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。凡有下列情形的,不得再次发行公司债券:
1前一次发行的公司债券尚未募足的。
2对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实,且仍处于继续状态的。
由于我国企业债券的发行总量须纳入国家信贷计划,发行审核程序也就随信贷计划而设定。《中华人民共和国公司法》第一百六十四条规定,“公司债券的发行规模由国务院确定。国务院证券管理部门审批公司债券的发行,不得超过国务院确定的规模。”因此,企业发行债券时需要经过配额审核与资格审核两个环节。
1配额审核程序
申请公司债的发行配额审核要经过下列环节:
(1)发行人在发行债券前,须向其行业主管部门提出申请,只有在行业主管部门正式批准并且推荐的前提下,才能申请发行债券;
(2)该企业主管部门向省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委申报发行配额;
(3)省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委共同编制当地全国企业债券年度发行计划,并报中国人民银行总行和国家计委审核;
(4)中国人民银行总行、国家计委综合各地申报的发行计划,共同编制全国企业债券年度发行计划,并报国务院批准;
(5)全国企业债券年度发行计划被批准之后,由中国人民银行总行、国家计委联合将发行配额分给各省、自治区,直辖市和计划单列市;
(6)各省,自治区、直辖市和计划单列市人行分行与计委共同将发行配额分给企业或主管部门,企业获得发行配额,需得到中国人民银行各省、自治区、直辖市和计划单列市分行发放的“发行企业债券申请表”;
(7)发行债券所筹的资金如果用于固定资产的投资,还必须被列入我国的“固定资产投资规模”之中。
2资格审核程序
《中华人民共和国公司法》规定,公司在得到债券发行的配额之后,应向有权审核发行申请的国务院证券管理部门报送相关的申请文件。中央企业发行企业债券,由中国人民银行会同国家计委审批;地方企业发行企业债券,则由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划管理部门审批。
证券管理部门在对发行申请进行审核时,主要考虑三个方面的问题,即发行人的资格、发行条件、禁止发行事由,在对这几个方面进行审查之后,做出批准发行或不予批准的决定,并且就不批准发行的理由向企业做出说明。
声明:该作品系作者结合法律法规,政府官网及互联网相关知识整合,如若内容错误请通过【投诉】功能联系删除.
相关知识推荐
核心内容:企业发行债券的流程是什么?企业发行债券要按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式,提出债券发行规模申请。法律快车编辑为您详细介绍关于企业发行债券
核心内容:我们关于一个证券公司的发行债券的问题是如何进行满足的呢?能够满足其的条件是怎么样的呢?这些条件里面的要求需呀注意哪些相应法规呢?下文将会详细分析,法律
企业进行融资的方式一方面通过债务融资,另一方面是通过权益融资。这两种方式都是企业融资的仅有的方式,债务融资中包含了债券融资,但不是随便哪个企业都可以发放债券达到
分包公司需要有分包资质。建筑工程是特殊行业,承包人需要在其资质范围内进行承包,在合法的情况下,承包人可以把部分工程分包给第三方,分包公司同样应当具有相应的分包资
代扣代缴社保会计分录应当按照以下标准进行:支付工资时代扣社保时:借:应付职工薪酬,贷:银行存款或现金;公司代职工缴纳社保时:借:其他应付款——代扣代缴社保;贷:
面对处罚而审计单位拒不执行会受到的处罚为予以扣缴或者采取其他处理措施。根据相关法律规定,审计机关在法定职权范围内作出的审计决定,被审计单位应当执行。