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投资公司为投资者实现的重要功能

法律快车官方整理 更新时间: 2019-12-12 12:34:04 人浏览

导读:

1、记录保存与管理。投资公司出具阶段性管理情况报告,记录资本利得的分配、股利、投资以及本金赎买等情况;同时,它们可以替投资者对利息及股利收入进行再投资。2、多样化和可分割性。通过资产的集中,投资公司使投资者持有许多证券的一部分。个人投资者们不能像大投
  1、记录保存与管理。投资公司出具阶段性管理情况报告,记录资本利得的分配、股利、投资以及本金赎买等情况;同时,它们可以替投资者对利息及股利收入进行再投资。
  2、多样化和可分割性。通过资产的集中,投资公司使投资者持有许多证券的一部分。个人投资者们不能像大投资者那样运作,但投资公司却使他们实现了这一点。
  3、专家管理。多数(但不是全部)投资公司都有专职的证券分析人员和证券管理人员,对证券进行操作,以获取最优的投资效果。
  4、低交易成本。因为投资公司进行的是大宗交易,所以,它们可以在经纪费用及佣金方面节省出一大笔钱来。
  尽管投资公司把个人投资者的钱集中起来管理,但投资公司同样需要在投资者之间分清投资者对资产的要求权。投资者购买投资公司的股份,他们的所有权是按照购买份额的多少来划分的。每一份额的价值被称为净资产价值(net asset value,NAV)。净资产价值是资产市值减债务之后的价值在每一份额上的体现。
  资产市值减去负债的差
  净资产价值=——————————
  已发行在外的股份总数
  假设一只共同基金管理着价值120 000 000美元的证券组合,该基金需支付证券分析师投资咨询费4 000 000美元,此外还需支付1 000 000美元的租金、工资报酬以及杂费等。基金总共有50 000 000个基金份额,则
  120 000 000-5 000 000
  净资产价值=——————————=23美元/基金份额
  5 000 000个基金份额
  在美国,根据1940年的投资公司法,投资公司被分为两种:单位投资信托和有管理的投资公司,单位投资信托基金中的证券基本上是固定的,由此它被称为无管理的投资公司。与之相对应,有管理的投资公司之所以得名,是因为投资组合中的证券在不断地被买入和卖出:组合是有管理的。有管理的投资公司又进一步分为封闭式的和开放式。开放式投资公司就是我们通常所说的共同基金。


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