证券投资者、股民、期货私募投资者应该知道的100个法律小常识(十三)
46 什么是期货?期货交易合法吗?
期货交易是合法的,根据《中华人民共和国期货和衍生品法》的规定,期货交易是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动,支持期货市场健康发展,发挥发现价格、管理风险、配置资源的功能。
团队解读:上述《中华人民共和国期货和衍生品法》于2022年4月份出台,在此之前我国基本没有就期货和衍生品的法律,只是零散有一些效力比较低的法规,各个地区对于因期货产生的纠纷处理也不相同。同时,期货和衍生品的定义、合法性也没有真正意义上的认定,导致实践中有很多打着期货的名义实施的诈骗难以处理——到底是直接将类似行为定义为期货民事纠纷还是诈骗刑事纠纷。
47 期货经营机构有哪些责任?在经营中应该做到什么?
根据《中华人民共和国期货和衍生品法》的规定,期货经营机构主要有两方面的责任,一方面是对于投资者适当性认定以及风险保护的责任,另一方面是禁止欺诈、操纵市场和内幕交易的行为。
团队解读:期货交易与证券交易有所类似,都是金融市场融资方式之一,只是其形式、风险性有所不同。对于期货经营机构法律法规要求其对投资者进行适当性认定,即从多角度认定投资者是否有资格进行期货交易,投资者是否有能力承担期货交易市场内的风险,同时要对期货交易行为下的风险提前做好披露、事后做好防范。换到实践中,基本上就是各大期货经营机构在事先与投资者签订的协议、风险告知书中会有相关的条款,但这种仅仅以条款方式列明的认定与保护,并不能达到法定标准,期货交易机构很有可能会因此承担巨额的赔偿责任。
48 什么是投资者适当性?期货经营机构要怎么认定投资者适当性?没有认定的话期货经营机构要承担什么责任?
根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定,投资者适当性是指期货经营机构应该全面了解投资者情况,深入调查分析产品或者服务信息,科学有效评估,充分揭示风险,基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素,提出明确的适当性匹配意见。
秦嘉泽律师团队解读:期货经营机构必须事先对投资者进行调查,再将交易者分为普通交易者和专业交易者,再分类进行期货产品的推送。国家法律之所以做这种区分,是因为普通交易者享有信息告知、风险警示、适当性匹配等方面的特别保护。
如果期货经营机构没有对投资者进行划分,直接对普通交易者推送过高风险的项目,或者在期货经营中没有做到信息告知、风险警示,那么投资者可以举报投诉期货经营机构,其将面临证监会方面的处罚,投资者也可以民事诉讼要求期货经营机构返还本金、交易佣金损失。