企业并购中税费比较

      企业并购在当今社会经济生活中屡见不鲜。常见的企业并购包括股权收购与资产收购。两种并购的方式不同，程序不同，由此产生的相关税费也不一样。对欲实施并购的企业来说，了解不同的企业并购方式的成本差异，选择以最小的成本完成并购之商业目的，是为明智之举。

     一、 股权收购（股权转让）

     1、股权收购的特点

     股权收购只是被收购企业的股东之间的股权所有者的变换，不影响被收购企业的资产计税价值的变动。也就是说它与被收购企业的资产无关，企业的资产还是属于企业，不会随着股东的变化产生计税基础的变化。但是，股权的定价与企业资产的公允价值是相关的，企业资产价值高，则股权转让价值高；企业资产公允价值低，则股权价值相应低。

     2、股权收购涉及的税费

      股权收购它涉及的税收包括所得税和印花税。《财政部国家税务总局关于企业改制重组若干契税政策的通知》（财税[2008]175号）第二条就企业股权转让规定：在股权转让中，单位、个人承受企业股权，企业土地、房屋权属不发生转移，不征收契税。

     （1）所得税。个人股东缴纳个人所得税；企业股东则缴纳企业所得税：转让方股权转让收入高于股权投资计税成本的，应当并入应纳税所得额中，计算交纳所得税，反之，可以从应纳税所得额中依法扣除（但分年有扣除上限规定）。 

     （2）印花税。交易双方各按股权转让合同（协议）所记载的转让价格的0.05%计算交纳、贴花。企业股权转让所立的书据应按“产权转移书据”税目征收印花税。

     （3）另外，股权转让交易，不属于营业税应税范围，不征收营业税。

      股权转让方式可以合法避税，房地产开发企业经常使用，但是股权收购国有土地使用权，土地增值部分要缴纳土地增值税。一些特殊的股权转让业务，比如转让持股95%以上的企业的，有特殊的税收优惠计算方法。

      投资者在实际进行股权收购时，还应该考虑被收购企业的债权债务风险。

     二、资产收购

     1、资产收购的特点

     资产收购实际上就是被投资企业的资产销售行为，收购企业可以按实际收购价计入资产的计税基础。《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第五十六条规定，企业的各项资产，包括固定资产、生物资产、无形资产、长期待摊费用、投资资产、存货等，以历史成本为计税基础。历史成本，是指企业取得该项资产时实际发生的支出。企业持有各项资产期间资产增值或者减值，除国务院财政、税务主管部门规定可以确认损益外，不得调整该资产的计税基础。

     2、资产收购涉及的税费

     按照税法规定，企业通过支付现金方式取得的资产，以购买价款和支付的相关税费为成本；通过支付现金以外的方式取得的资产，以该存货的公允价值和支付的相关税费为成本。

      出售方应缴纳增值税、营业税及附加、企业所得税、土地增值税、印花税等；收购方应缴纳契税、印花税等。

      被收购企业将自己的资产转让给收购企业，被收购企业要按照资产的公允价值开票给收购企业，因此，收购企业可以按实际支付的发票价款作为资产的入账基础。资产价值高，则进入成本费用数额高，多抵扣企业所得税；资产价值低，则进入成本费用数额低，少抵扣所得税。

    三、结论

     根据上述分析，当被收购企业资产评估价值高于账面价值时，收购企业应采取资产收购的方式；当被收购企业资产评估价值低于账面价值时，收购企业应采取股权收购的方式，保留资产的账面价值，使得资产在消耗时按账面价值税前扣除。简单地说资产收购成本低或者说股权收购成本低都是片面的，错误的。量体裁衣、对症下药，以最小的风险与代价完成企业并购，当成为完成企业并购的基本原则。