一提到商票这个词儿，可能很多供应商都会感到头疼。商票是票据的一种，是商业承兑汇票的简称。与商业承兑汇票相对应的另一种票据是银行承兑汇票，简称银承。

为了彻底讲清楚商票与银承的本质区别，我们有必要先交代一下承兑汇票的概念。啥是承兑汇票呢？通俗地讲，我们可以把承兑汇票理解为一张特殊的可以流通的欠条。这里，我们加了两个修饰定语，一个是特殊的，另一个是可以流通的。

其中，承兑汇票的特殊之处在于主体特殊。与一般的欠条只有债权人债务人两方主体不同的是，承兑汇票包含出票人、收款人、承兑人、背书人和被背书人等多方主体。这么多主体，听起来好像挺玄乎，实际上很好理解。

咱们先讲一讲出票人、收款人、承兑人这三个主体的关系。举个例子，比如甲公司想在乙公司处购买一台大型工程机械设备，价格1个亿。双方签好了合同，甲公司准备付款。这时，最常见的付款方式就是甲公司直接向乙公司转账1个亿，简单明了省心省时省力。但除此之外，还有一种付款方式也比较常见，就是通过承兑汇票付款。具体付款流程是啥呢？简单来说，就是甲公司先向银行交5000万的押金（学名叫保证金），银行直接帮甲公司开出一张1个亿的欠条（学名叫承兑汇票），收款人写乙公司，收款日期写未来的某一天，比如一年后。欠条开好后（学名叫出票），甲公司直接交给乙公司，等欠条到期后，乙公司拿着这张欠条直接到银行领钱，银行付完款再找甲公司要钱。在这个例子中，甲公司叫出票人，银行叫承兑人，乙公司叫收款人。说白了，承兑汇票支付，就是把甲乙公司之间的简单债务关系，变成了甲公司、银行、乙公司的三角债务关系。承兑汇票一到期，乙公司找银行要钱，银行无条件支付后，再找甲公司要钱。

可能有人会问，直接汇款不好吗？为啥非要整这么麻烦？这就不得不提到承兑汇票的融资属性。我们有没有发现，甲公司给银行交5000万，就能开出来1个亿的承兑汇票，剩下的5000万一年后再还，这本质上是一种融资行为啊！甲公司只需要付银行一点手续费，就能撬动杠杆，实现花小钱办大事儿的目的。银行在银承业务中能够获取收益，也乐此不疲。不过承兑汇票对乙公司可就不那么友好了，乙公司手里攥着这张欠条，得等一年才能拿到现钱（学名叫贴现）。如果乙公司想提前拿到钱，就得支付银行手续费（学名叫贴现息）。本质上，乙公司因不能直接拿到现钱而遭受了资金占用损失。这也是为啥乙方不喜欢票据的原因之一。

那么乙公司为了减少资金占用损失，就会选择将这张欠条花出去。这就涉及到承兑汇票的另一个特点，可流通性。所谓的可流通性，说白了，就是把欠条当钱花，给花欠条这个行为起个学名，就叫背书。比如乙公司想从丙公司处购买1个亿的厂房，就可以把票据背书给丙公司，乙公司叫背书人，丙公司叫被背书人。在承兑汇票到期之前，丙公司还可以背书给丁公司，丁公司还可以背书给戊公司，一手倒一手地背书下去。

对于出票人、收款人、承兑人、背书人和被背书人这五类主体，承兑人作为直接付款主体至关重要，只有像一些大型银行、大型企业这种财力雄厚的大型机构才能胜任。如果承兑人是银行，这种承兑汇票就叫银行承兑汇票；如果承兑人是除了银行以外的大型企业或金融公司，这种承兑汇票就叫商业承兑汇票。

啰里吧嗦地讲了这么半天，终于要点题了，为啥商业承兑汇票这么不招人待见？因为商票的承兑人是像恒大、融创这样的大型企业！相比于银行，这些企业的资金实力、抗风险能力、商业信用都不咋地！一旦承兑企业发生财务危机，商票就彻底变成了一张白条，花也花不出去，贴也贴不了现。说白了，银行打的欠条可以当钱，企业打的欠条只能当纸。