新三板交易需要知道的那些事

　　由于“新三板”挂牌企业大多是处于初创期和成长早期的创新创业成长型中小企业，并且股转系统对于新三板挂牌企业的信息披露要求相比较主板市场宽松许多，存在较高风险，新三板实行严格的投资者适当性管理制度。参与挂牌公司股票公开转让的投资者应当符合《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》，也即《投资者适当性管理细则》的要求。
　　投资有风险。股转系统要求参与股票公开转让的投资者，要熟悉相关的规定及规则，了解挂牌公司股票的风险特征，能够结合自身风险偏好确定投资目标，具有一定的心理承受能力、风险识别能力及风险控制能力。这也是对投资者的最基本的要求。
　　新三板对投资者的要求是：1.注册资本500万以上法人机构或实缴出资总额500万以上的合伙企业；2.投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值300万元以上(含300万元)。且应具有两年以上证券投资经营，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历的自然人。
　　设置较高的准入门槛，是因为新三板挂牌企业大多都是处于初创期和成长早期的创新创业成长型中小企业，在发展前景上面临较大的不确定性，所以，相应的要求投资者具备较高的风险识别和承受能力。

　　虽然全国股份转让系统规定共有三种股票转让方式，分别是协议转让、做市转让和竞价转让。但是由于目前竞价转让方式的相关条件尚未明确，挂牌公司股票实际上只有做市转让和协议转让这两种方式。
　　挂牌公司可以选择做市转让或协议转让，二者选一。至于决定选择何种交易方式，可以由挂牌公司根据其股票流动性需要来确定。

　　新三板对股票转让不设涨跌幅限制，买卖数量为1000股或其整数倍，卖出股票时，余额不足1000股的，应当一次性申报卖出。单笔申报最大数量不得超过100万股。周一至周五9:15至11:30,13:00至15:00.遇法定节假日和公告的休市日，股转系统休市。

　　投资者进行交易，首先要开户，投资者选择一家证券公司，可以通过见证、网上等非现场方式为投资者开户。其次，可以在全国股转系统指定的信息披露平台上获取挂牌公司的发现信息。可通过交易软件如大智慧、同花顺等证券软件及全国股转系统官方网站查询股票行情。第三、买入股票：投资者可以以同一证券账户在单个或多个主办券商营业部买入股票。第四、卖出股票，需要委托代理其买入股票的主办券商办理。如果委托另一家主办券商卖出该股票，需要办理股票转托管手续。
　　新三板交易过程中，投资者一定要谨慎选择拟买入挂牌公司股票，分析挂牌公司的业绩和成长性。投资有风险，入市需谨慎。

　　虽然全国股份转让系统规定共有三种股票转让方式，分别是协议转让、做市转让和竞价转让。但是由于目前竞价转让方式的相关条件尚未明确，挂牌公司股票实际上只有做市转让和协议转让这两种方式。
　　挂牌公司可以选择做市转让或协议转让，二者选一。至于决定选择何种交易方式，可以由挂牌公司根据其股票流动性需要来确定。

　　全国股转系统，协议转让包括三种委托类型：意向委托、定价委托和成交确认委托。目前，股转系统交易支持平台仅支持定价委托和成交确认委托，意向委托将在后续实施。
　　定价委托是指投资者委托主办券商按其指定的价格买卖不超过其指定数量的股票。定价委托包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等内容。
　　成交确认委托是指买卖双方达成成交协议，或投资者拟与定价委托成交，委托主办券商以指定价格和数量与指定对手方确认成交。成交确认委托包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、成交约定号等内容。

　　因为“新三板”的创新创业型中小企业风险较高，申请挂牌公司不受股东所有制性质的限制，也不限于高新技术企业。“新三板”正在大幅扩容，挂牌公司增加很快，这其中公司的质量难免参差不齐。“新三板”公司的信息披露要求与主板相比宽松许多，这其中存在信息不充分不对称的风险。
　　所以，“新三板”实行严格的投资者适当性管理制度，并设定了较高的投资者准入标准；对自然人投资者从财务状况、投资经验、专业知识等三个维度设置准入要求。虽然“新三板”为自然人开户留下了通道，但由于比较高的门槛要求，以及较大的投资风险，目前看，“新三板”并不是适合普通中小投资者的场所。

　　再见。