上市公司的财务风险--大连董毅智律师访谈

　　主持人好，各位法律快车的朋友们，您们好!

　　系统概括为以下几点
　　1、应收帐款催讨不力。
　　2、筹资风险。
　　3、投资风险。
　　4、税务风险。
　　5、资金回收风险。
　　6、收益分配风险。
　　7、验资机构出具虚假证明。
　　8、票据不写收款人风险
　　9、票据融资的法律风险。
　　10、票据融资的逾期风险（违约风险）。
　　11、汇票丢失风险。
　　12、伪造变造汇票。

　　应收账款如果不及时催讨，超过2年诉讼时效，便丧失胜诉权。货款拖欠时间过长，欠款企业发生重大经济纠纷或者经营状况恶化，甚至破产，丧失偿还能力。
　　企业的筹资方式最常见的有短期或长期借款，发行股票和债券，商业信用。不同的筹资方式有其不同的优缺点，也就不同程度地存在着筹资风险，比如短期借款短期内要归还，特别是带有诸多附加条件的借款会使财务风险加大；发行股票，如果公司业绩不佳，股价长期低迷，则会增加公司偿还债务的压力，加大公司财务风险；商业信用可能会因为延期付款而要交付罚金，因而也存在风险。
　　投资风险取决于投资决策，同等的资金投入不同的行业，或同等资金投入同一行业但不在同一区域，其收益和风险是不一样的，投资决策方案建立在各种假设基础上，而这些假设带有很大的不确定性，因而风险有时还难以预测。
　　在不违反税法的前提下，企业采取的合理避税的措施，“合理避税”实际是钻了税法不完善或征收管理上的漏洞，这是一种边缘风险，一不小心，合理避税就会变成有意偷税，在税收实务中，这方面的例子有很多，因为税务风险而导致企业被起诉的情况也时有发生。
　　资金是企业生命的源泉，是企业经营之本，只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。资金回收一般包括两个过程，一是从成品资金转化为结算资金，一是从结算资金转化为货币资金。转换过程的时间和金额的不确定性，就是资金回收风险。企业资金回收风险的存在，与国家宏观经济政策，尤其是财政金融政策紧密关联。企业资金回收风险的大小也取决于企业的经营决策和管理水平的高低。
　　客观环境因素的影响和会计方法的不当，有可能少计成本多计收益，使企业提前纳税，所确定的可分配利润也偏高。如在通货膨胀严重的时期，按照现行的历史会计模式就必然存在虚减成本、虚增收益的问题。收益对投资者分配的时间、形式和金额的把握不当所产生的风险。如果企业正处于资金紧缺时期，以货币资金的形式对外分派，且金额过大，就必然会大大减低企业的偿债能力，影响企业在生产的规模。但若企业投资者得不到一定的投资分红，或单纯以股票股利的形式进行分配，则会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，股票上市企业的股票价格会下跌，这些都会对企业今后的发展带来不利影响。因此，企业无论是否进行收益分配，也不论是在什么时间、以什么方式进行，都具有一定的风险性。
　　这几点是财务风险中较为重要的。

　　上市公司财务欺诈的表现形式：
　　1、虚拟资产，隐藏债务，以虚增所有者权益。
　　2、掩饰重大交易或事实。
　　3、虚构交易事项。
　　4、运用不恰当的会计政策。
　　5、利用时间差异。

　　1、独立董事不能保持真正独立并勤勉尽责。
　　2、上市公司内部审计部门职责划分不明确。
　　3、外部审计机构缺乏独立性。
　　4、违法成本低廉。

　　1、财务人员要有法律风险意识。
　　2、与公司法律顾问、财务顾问成为朋友，让法律顾问帮助说话。
　　3、财务人员要为自己建立必要的防火墙。

　　使独立董事真正地独立并勤勉尽责，等于从公司内部构筑起了防范上市公司财务欺诈的第一道防线。为了构筑起这条防线；从法律制度上确保审计委员会委员的独立性，并赋予其选聘或改聘外部审计机构——注册会计师事务所的权力，对防范上市公司财务欺诈具有十分重要的意义；我国上市公司中涉及内部审计的部门有监事会、公司内部审计部及上市公司按照证监会的要求设立的审计委员会。这三者之间的关系上市公司需要明确。

　　再见。