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如何进行股权激励

如何进行股权激励

发布时间 :2018-07-10 10:32浏览量 : 579
股权激励在国外已经是一种成熟的激励方式,在中国对股权激励的认识仍然在起步阶段,国家对上市公司的股权激励有严格的法律规定,在实施过程以及制定股权激励计划时一定要注意遵守。如何进行股权激励?股权激励要想进行的顺利,应当注意精准理解企业战略、企业内部深入沟通以及对企业进行深度调研。
  •   什么是股权激励,有哪些优点?股权激励在国外已经是一种成熟的激励方式,在中国对股权激励的认识仍然在起步阶段,国家对上市公司的股权激励有严格的法律规定,在实施过程以及制定股权激励计划时一定要注意遵守。

      什么是股权激励?

      股权激励是一种公司董事、监事、高级管理人员及其他员工通过一定形式获取公司一部分股权的长期性激励制度,使公司董事、监事、高级管理人员及其他员工能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险,从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务。

      股权激励有哪些优点?

      1、对非上市公司来讲,股权激励有利于缓解公司面临的薪酬压力。由于绝大大多数非上市公司都属于中小型企业,他们普遍面临资金短缺的问题。因此,通过股权激励的方式,公司能够适当地降低经营成本,减少现金流出。与此同时,也可以提高公司经营业绩,留住绩效高、能力强的核心人才。

      2、对原有股东来讲,实行股权激励有利于降低职业经理人的“道德风险”,从而实现所有权与经营权的分离。非上市公司往往存在一股独大的现象,公司的所有权与经营权高度统一,导致公司的“三会”制度等在很多情况下形同虚设。随着企业的发展、壮大,公司的经营权将逐渐向职业经理人转移。由于股东和经理人追求的目标是不一致的,股东和经理人之间存在“道德风险”,需要通过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。

      3、对公司员工来讲,实行股权激励有利于激发员工的积极性,实现自身价值。中小企业面临的最大问题之一就是人才的流动问题。由于待遇差距,很多中小企业很难吸引和留住高素质管理和科研人才。实践证明,实施股权激励计划后,由于员工的长期价值能够通过股权激励得到体现,员工的工作积极性会大幅提高,同时,由于股权激励的约束作用,员工对公司的忠诚度也会有所增强。

      (责任编辑:小云)

     
  •   摘要:股权激励怎么进行?股权激励是企业为了激励和留住核心人才,而推行的一种长期激励机制,有条件的给予激励对象部分股东权益。股权激励要想进行的顺利,应当注意精准理解企业战略、企业内部深入沟通以及对企业进行深度调研。

      (一)精准理解企业战略

      需要能够真正识别企业未来3年、5年、10年的战略方向在哪里。因为一份股权激励方案做出来后,至少要用3到5年,与公司价值的成长相挂钩。公司到底设置一个什么样的业绩指标,到底如何对高管做股权分配,其实都是与公司战略密切相关的。不同的战略,决定了不同的业绩指标,也决定了不同岗位的重要性,那么不同岗位所分配的股权比例就不同。所以,要对公司的战略有深刻的理解。

      (二)企业内部深入沟通

      中国企业里的人才都比较内向,心里都希望要股权,但是嘴上不会说。当老板要分配股权时,一个一个跟高管谈,高管很有可能会说“怎么分都可以”。但是当方案真的出来之后,就会有很多问题出现。所以,在做股权激励时,老板一定要跟高管进行深度的沟通,充分了解各个高管的心理预期。

      更重要的是,股权激励是一套长效、开放、循环的机制,并不是短期的福利计划,不是一次套现的机会,不是“打土豪、分田地”。而且,股权激励是一次非常好的机会,激励对象成为股东后,可以在公司内部展开一次关于公司未来事业发展的终极沟通。我们要到哪里去,怎么去,这些问题都可以进行沟通,是把团队引向“利益共同体”和“事业共同体”的最好的机会。很多企业分股权,简单粗暴,就是老板来宣布一下股权分配,而激励对象并没有意识到股权的价值。大部分企业都是这样的,尤其是技术型的企业。技术型企业的高管都是技术天才,但对资本市场和股权的价值基本没有什么认识。本来公司给他的是一块金元宝,他当成了一块土疙瘩。这样,股权激励就没有发挥其应有的作用。

      (三)要对企业进行深度调研

      这就要深入的走到企业里面去,就像华为、百度、阿里巴巴、京东、小米的股权激励不一样,每个企业有自己独特的基因、特点、诉求,要根据企业的基因和特点设计方案,那这个方案才会管用。

     
  •   股权激励计划必须载明的事项主要包括股权激励的目的;励对象的确定依据和范围;拟授出的权益数量和拟授出权益总量的百分比等等。

      1、股权激励的目的;

      2、激励对象的确定依据和范围;

      3、拟授出的权益数量,拟授出权益涉及的标的股票种类、来源、数量及占上市公司股本总额的百分比;分次授出的,每次拟授出的权益数量、涉及的标的股票数量及占股权激励计划涉及的标的股票总额的百分比、占上市公司股本总额的百分比;设置预留权益的,拟预留权益的数量、涉及标的股票数量及占股权激励计划的标的股票总额的百分比;

      4、激励对象为董事、高级管理人员的,其各自可获授的权益数量、占股权激励计划拟授出权益总量的百分比;

      其他激励对象(各自或者按适当分类)的姓名、职务、可获授的权益数量及占股权激励计划拟授出权益总量的百分比;

      5、股权激励计划的有效期,限制性股票的授予日、限售期和解除限售安排,股票期权的授权日、可行权日、行权有效期和行权安排;

      6、限制性股票的授予价格或者授予价格的确定方法,股票期权的行权价格或者行权价格的确定方法;

      7、激励对象获授权益、行使权益的条件;

      8、上市公司授出权益、激励对象行使权益的程序;

      9、调整权益数量、标的股票数量、授予价格或者行权价格的方法和程序;

      10、股权激励会计处理方法、限制性股票或股票期权公允价值的确定方法、涉及估值模型重要参数取值合理性、实施股权激励应当计提费用及对上市公司经营业绩的影响;

      11、股权激励计划的变更、终止;

      12、上市公司发生控制权变更、合并、分立以及激励对象发生职务变更、离职、死亡等事项时股权激励计划的执行;

      13、上市公司与激励对象之间相关纠纷或争端解决机制;

      14、上市公司与激励对象的其他权利义务。

      (责任编辑:六六)

     
  •   股权激励怎么进行?股权激励是企业为了激励和留住核心人才,而推行的一种长期激励机制,有条件的给予激励对象部分股东权益。股权激励要想进行的顺利,应当注意精准理解企业战略、企业内部深入沟通以及对企业进行深度调研。

      (一)精准理解企业战略

      需要能够真正识别企业未来3年、5年、10年的战略方向在哪里。因为一份股权激励方案做出来后,至少要用3到5年,与公司价值的成长相挂钩。公司到底设置一个什么样的业绩指标,到底如何对高管做股权分配,其实都是与公司战略密切相关的。不同的战略,决定了不同的业绩指标,也决定了不同岗位的重要性,那么不同岗位所分配的股权比例就不同。所以,要对公司的战略有深刻的理解。

      (二)企业内部深入沟通

      中国企业里的人才都比较内向,心里都希望要股权,但是嘴上不会说。当老板要分配股权时,一个一个跟高管谈,高管很有可能会说“怎么分都可以”。但是当方案真的出来之后,就会有很多问题出现。所以,在做股权激励时,老板一定要跟高管进行深度的沟通,充分了解各个高管的心理预期。

      更重要的是,股权激励是一套长效、开放、循环的机制,并不是短期的福利计划,不是一次套现的机会,不是“打土豪、分田地”。而且,股权激励是一次非常好的机会,激励对象成为股东后,可以在公司内部展开一次关于公司未来事业发展的终极沟通。我们要到哪里去,怎么去,这些问题都可以进行沟通,是把团队引向“利益共同体”和“事业共同体”的最好的机会。很多企业分股权,简单粗暴,就是老板来宣布一下股权分配,而激励对象并没有意识到股权的价值。大部分企业都是这样的,尤其是技术型的企业。技术型企业的高管都是技术天才,但对资本市场和股权的价值基本没有什么认识。本来公司给他的是一块金元宝,他当成了一块土疙瘩。这样,股权激励就没有发挥其应有的作用。

      (三)要对企业进行深度调研

      这就要深入的走到企业里面去,就像华为、百度、阿里巴巴、京东、小米的股权激励不一样,每个企业有自己独特的基因、特点、诉求,要根据企业的基因和特点设计方案,那这个方案才会管用。

      (责任编辑:六六)

     
  •   实施股权分红激励需要满足什么条件?从今天起,《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》实施,意味着符合条件的国有科技型企业可实施股权和分红激励,那么实施股权分红激励需要满足什么条件?实施股权和分红激励的国有科技型企业应当产权明晰、发展战略明确、管理规范、内部治理结构健全并有效运转的条件,除此之外还明确了具体条件。

      实施股权分工的条件

      1、企业建立了规范的内部财务管理制度和员工绩效考核评价制度。年度财务会计报告经过中介机构依法审计,且激励方案制定近3年(以下简称近3年)没有因财务、税收等违法违规行为受到行政、刑事处罚。成立不满3年的企业,以实际经营年限计算。

      2、对于转制院所企业、国家认定的高新技术企业和高等院校和科研院所投资的科技企业近3年研发费用占当年企业营业收入均在3%以上,激励方案制定的上一年度企业研发人员占职工总数10%以上。成立不满3年的企业,以实际经营年限计算。

      3、国家和省级认定的科技服务机构类型的企业,近3年科技服务性收入不低于当年企业营业收入的60%。

      其中科技服务性收入是指国有科技服务机构营业收入中属于研究开发及其服务、技术转移服务、检验检测认证服务、创业孵化服务、知识产权服务、科技咨询服务、科技金融服务、科学技术普及服务等收入。同时需要注意的是,企业成立不满3年的,不得采取股权奖励和岗位分红的激励方式。

      股权激励对象包括谁

      根据《办法》第七条的具体规定,股权激励的对象是与本企业签订劳动合同的重要技术人员和经营管理人员,具体包括以下几类:

      1、关键职务科技成果的主要完成人,重大开发项目的负责人,对主导产品或者核心技术、工艺流程做出重大创新或者改进的主要技术人员。

      2、主持企业全面生产经营工作的高级管理人员,负责企业主要产品(服务)生产经营的中、高级经营管理人员。

      3、通过省、部级及以上人才计划引进的重要技术人才和经营管理人才。

      同时也要明确企业不能对哪些人进行股权激励,一是不得面向全体员工实施股权或者分红激励;二是企业监事、独立董事不得参与企业股权或者分红激励。

      (责任编辑:六六)

     
  •   证监会于2015年12月18日就《上市公司股权激励管理办法》征求意见拟修订,此次修订的《上市公司股权激励管理办法》为以信息披露为中心,使得上市公司的股权逐步形成公司自主决定的、市场约束有效的上市公司股权激励制度。

      上市公司股权激励管理办法

      (征求意见稿)

      第一章 总 则

      第一条 为进一步促进上市公司建立、健全激励与约束机制,依据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)及其他法律、行政法规的规定,制定本办法。

      第二条 本办法所称股权激励是指上市公司以本公司股票为标的,对其董事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。

      上市公司以限制性股票、股票期权方式实行股权激励的,适用本办法。

      第三条 上市公司实行股权激励,应当符合法律、行政法规、本办法和公司章程的规定,有利于上市公司的持续发展,不得损害上市公司利益。

      上市公司的董事、监事和高级管理人员在实行股权激励中应当诚实守信,勤勉尽责,维护公司和全体股东的利益。

      第四条 上市公司实行股权激励,应当严格按照本办法和其他相关规定的要求履行信息披露义务。

      第五条 为上市公司股权激励计划出具意见的证券服务机构和人员,应当诚实守信、勤勉尽责,保证所出具的文件真实、准确、完整。

      第六条 任何人不得利用股权激励进行内幕交易、操纵证券市场等违法活动。

      第二章 一般规定

      第七条 上市公司具有下列情形之一的,不得实行股权激励:

      (一)最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告;

      (二)最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利润分配的情形,公司上市一年以上但未满36个月的,上市之后出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利润分配的情形;

      (三)其他法律法规规定不得实行股权激励的;

      (四)中国证监会认定的其他情形。

      第八条 激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员,以及公司认为应当激励的其他员工,但不应当包括独立董事和监事。

      在境内工作的外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的,可以成为激励对象。

      单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、直系近亲属,不宜成为激励对象。

      下列人员不得成为激励对象:

      (一)最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选;(二)最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;

      (三)最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施;

      (四)具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;

      (五)其他法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;

      (六)中国证监会认定的其他情形。

      第九条 上市公司依照本办法制定股权激励计划的,应当在股权激励计划中载明下列事项:

      (一)股权激励的目的;

      (二)激励对象的确定依据和范围;

      (三)拟授出的权益数量,拟授出权益涉及的标的股票种类、来源、数量及占上市公司股本总额的百分比;若分次授出的,每次拟授出的权益数量、涉及的标的股票数量及占股权激励计划涉及的标的股票总额的百分比、占上市公司股本总额的百分比;若设置预留权益的,拟预留权益的数量、涉及标的股票数量及占股权激励计划的标的股票总额的百分比;

      (四)激励对象为董事、高级管理人员,单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、直系近亲属的,其各自可获授的权益数量、占股权激励计划拟授出权益总量的百分比;其他激励对象(各自或者按适当分类)的姓名、职务、可获授的权益数量及占股权激励计划拟授出权益总量的百分比;

      (五)股权激励计划的有效期,限制性股票的授予日、限售期和解除限售安排,股票期权的授权日、可行权日和行权安排;

      (六)限制性股票的授予价格或者授予价格的确定方法,股票期权的行权价格或者行权价格的确定方法;

      (七)激励对象获授权益、行使权益的条件;

      (八)上市公司授出权益、激励对象行使权益的程序;

      (九)调整权益数量、标的股票数量、授予价格或者行权价格的方法和程序;

      (十)股权激励会计处理方法、限制性股票或股票期权公允价值的确定方法、涉及估值模型重要参数取值合理性、实施股权激励应计提费用及对上市公司经营业绩的影响;

      (十一)股权激励计划的变更、终止;

      (十二)上市公司发生控制权变更、合并、分立以及激励对象发生职务变更、离职、死亡等事项时股权激励计划的执行;

      (十三)上市公司与激励对象之间相关纠纷或争端解决机制;

      (十四)上市公司与激励对象其他的权利义务。

      第十条 上市公司应当设立激励对象获授权益、行使权益的条件。拟分次授出权益的,应当就每次激励对象获授权益分别设立条件;分期行权时,应当就每次激励对象行使权益分别设立条件。

      激励对象为董事、高级管理人员的,上市公司应当设立绩效考核指标作为激励对象行使权益的条件。

      第十一条 绩效考核指标应当包括公司业绩指标和激励对象个人绩效指标。相关指标应客观公开,清晰透明,符合公司的实际情况,有利于体现公司竞争力的提升。

      上市公司可以公司历史业绩或同行业可比公司相关指标作为公司业绩指标对照依据,公司选取的业绩指标可以包括净资产收益率、每股收益、每股分红等能够反映股东回报和公司价值创造的综合性指标,以及净利润增长率、主营业务收入增长率等能够反映公司盈利能力和市场价值的成长性指标。以同行业可比公司相关指标作为对照依据的,选取的对照公司应不少于3家。

      激励对象个人绩效指标由上市公司自行确定。

      上市公司应当在公告股权激励计划草案的同时披露所设定指标的科学性和合理性。

      第十二条 拟实行股权激励的上市公司,可以下列方式作为标的股票来源:

      (一)向激励对象发行股份;

      (二)回购本公司股份;

      (三)法律、行政法规允许的其他方式。

      第十三条 股权激励计划的有效期从首次授予权益日起不得超过10年。

      第十四条 上市公司可以同时实行多期股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%。

      任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票累计不得超过公司股本总额的1%。

      本条第一款、第二款所称股本总额是指股东大会批准最近一次股权激励计划时公司已发行的股本总额。

      第十五条 上市公司股权激励计划可以设置预留权益,预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的20%。

      第十六条 相关法律、行政法规、部门规章对上市公司董事、高级管理人员买卖本公司股票的期间有限制的,上市公司不得在相关限制期间内向激励对象授出权益,激励对象也不得行使权益。

      第十七条 上市公司启动及实施增发新股、并购重组、资产注入、发行可转债、发行公司债券等重大事项期间,可以实行股权激励计划。

      第十八条 上市公司发生本办法第七条规定的情形之一时,应当终止实施股权激励计划,不得向激励对象继续授予新的权益,激励对象根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使。

      在股权激励计划实施过程中,激励对象出现本办法第八条规定的不得成为激励对象的情形的,上市公司不得继续授予其权益,其已获授但尚未行使的权益应当终止行使。

      第十九条 激励对象在获授限制性股票或者对获授的股票期权行使权益前后买卖股票的行为,应当遵守《证券法》、《公司法》等相关规定。上市公司应当在本办法第二十条规定的协议中,就前述义务向激励对象作出特别提示。

      第二十条 上市公司应当与激励对象签订协议,确认股权激励计划的内容,并依照本办法约定双方的其他权利义务。

      上市公司应当承诺,股权激励计划相关信息披露文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

      所有激励对象应当承诺,上市公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致不符合授予权益或行使权益安排的,激励对象应当自相关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后,将由股权激励计划所获得的全部利益返还公司。

      第二十一条 激励对象参与股权激励计划的资金来源应当合法合规,不得违反法律、行政法规及中国证监会的相关规定。

      上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助,包括为其贷款提供担保。

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      第三章 限制性股票

      第二十二条 本办法所称限制性股票是指激励对象按照股权激励计划规定的条件,获得的转让等部分权利受到限制的本公司股票。

      限制性股票在解除限售前不得转让、用于担保或偿还债务。

      第二十三条 上市公司在授予激励对象限制性股票时,应当确定授予价格或授予价格的确定方法。授予价格不得低于股票票面金额,且原则上不应低于下列价格较高者:

      (一)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%;

      (二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一的50%。

      上市公司采用其他方法确定限制性股票授予价格的,应在股权激励计划中对定价依据及定价方式做出说明。

      第二十四条 限制性股票授予日与首次解除限售日之间的间隔不得少于1年。

      第二十五条 在限制性股票有效期内,上市公司应当规定分期解除限售,每期时限不得少于1年,各期解除限售的比例不得超过激励对象获授限制性股票总额的50%。

      当期解除限售的条件未成就的,限制性股票不得解除限售或递延至下期解除限售,应按照本办法第二十六条规定处理。

      第二十六条 出现本办法第十八条、第二十五条规定情形,或者其他终止实施股权激励计划的情形或激励对象未达到解除限售条件的,上市公司应当回购尚未解除限售的限制性股票,并按照《公司法》的规定进行处理。回购价格不得高于授予价格。

      第二十七条 上市公司应当在本办法第二十六条规定的情形出现后及时召开董事会审议回购股份方案,并依法将回购股份方案提交股东大会批准。回购股份方案包括但不限于以下内容:

      (一)回购股份的原因;

      (二)回购股份的价格及定价依据;

      (三)拟回购股份的种类、数量及占股权激励计划所涉及的标的股票的比例、占总股本的比例;

      (四)拟用于回购的资金总额及资金来源;

      (五)回购后公司股本结构的变动情况及对公司业绩的影响。

      律师事务所应当就回购股份方案是否符合法律、行政法规、本办法的规定和股权激励计划的安排出具专业意见。

      第四章 股票期权

      第二十八条 本办法所称股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利。

      激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。

      第二十九条 上市公司在授予激励对象股票期权时,应当确定行权价格或者行权价格的确定方法。行权价格不得低于股票票面金额,且原则上不应低于下列价格较高者:

      (一)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价;

      (二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。

      上市公司采用其他方法确定行权价格的,应在股权激励计划中对定价依据及定价方式做出说明。

      第三十条 股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于1年。

      第三十一条 在股票期权有效期内,上市公司应当规定激励对象分期行权,每期时限不得少于1年,后一行权期的起算日不得早于前一行权期的届满日。每期可行权的股票期权比例不得超过激励对象获授股票期权总额的50%。

      当期行权条件未成就的,股票期权不得行权或递延至下期行权,应按照本办法第三十二条规定处理。

      第三十二条 股票期权各行权期结束后,激励对象未行权的当期股票期权应当终止行权,上市公司应及时注销。

      出现本办法第十八条、第三十一条规定情形,或者其他终止实施股权激励计划的情形或激励对象不符合行权条件的,上市公司应当注销对应的股票期权。

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      第五章 实施程序

      第三十三条 上市公司董事会或其下设的薪酬与考核委员会负责拟订股权激励计划草案。

      第三十四条 上市公司实行股权激励,董事会应依法对股权激励计划草案作出决议,关联董事应当回避表决。

      董事会应当在依照本办法第三十七条、第五十四条的规定履行公示、公告程序后,将股权激励计划提交股东大会审议。

      第三十五条 独立董事及监事会应当就股权激励计划草案是否有利于上市公司的持续发展,是否存在明显损害上市公司及全体股东利益的情形发表意见。

      独立董事或监事会认为有必要的,可以建议上市公司聘请独立财务顾问,对股权激励计划的可行性、是否有利于上市公司的持续发展、是否损害上市公司利益以及对股东利益的影响发表专业意见。上市公司未按照建议聘请独立财务顾问的,应当就此事项作特别说明。

      第三十六条 上市公司未按照本办法第二十三条、第二十九条定价原则,而采用其他方法确定限制性股票授予价格或股票期权行权价格的,应聘请独立财务顾问,对股权激励计划的可行性、是否有利于上市公司的持续发展、相关定价依据和定价方法的合理性、是否损害上市公司利益以及对股东利益的影响发表专业意见。

      第三十七条 上市公司应当在召开股东大会前,通过公司网站或者其他途径,在公司内部公示激励对象的姓名和职务,公示期不少于10天。

      监事会应当对股权激励名单进行审核,充分听取公示意见。上市公司应当在股东大会审议股权激励计划前5日披露监事会对激励名单审核及公示情况的说明。

      第三十八条 上市公司应对内幕信息知情人在股权激励计划草案公告前6个月内买卖本公司股票及其衍生品种的情况进行自查,说明是否存在内幕交易行为。

      知悉内幕信息而买卖本公司股票的,不得成为激励对象,法律、行政法规及相关司法解释规定不属于内幕交易的情形除外。

      泄露内幕信息而导致内幕交易发生的,不得成为激励对象。

      第三十九条 上市公司应当聘请律师事务所对股权激励计划出具法律意见书,至少对以下事项发表专业意见:

      (一)上市公司是否符合本办法规定的实行股权激励的条件;

      (二)股权激励计划的内容是否符合本办法的规定;

      (三)股权激励计划的拟订、审议、公示等程序是否符合本办法的规定;

      (四)股权激励对象的确定是否符合本办法及相关法律法规的规定;

      (五)上市公司是否已按照中国证监会的相关要求履行了信息披露义务;

      (六)上市公司是否为激励对象提供财务资助;

      (七)股权激励计划是否存在明显损害上市公司及全体股东利益和违反有关法律、行政法规的情形;

      (八)其他应当说明的事项。

      第四十条 上市公司召开股东大会审议股权激励计划时,独立董事应当就股权激励计划向所有的股东征集委托投票权。

      第四十一条 股东大会应当对本办法第九条规定的股权激励计划内容进行表决,并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。除上市公司董事、监事、高级管理人员、单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东以外,其他股东的投票情况应当单独统计并予以披露。

      上市公司股东大会审议股权激励计划时,拟为激励对象的股东或者与激励对象存在关联关系的股东,应当回避表决。

      第四十二条 上市公司董事会应当根据股东大会决议,负责实施限制性股票的授予、解除限售和回购以及股票期权的授权、行权和注销。

      上市公司监事会应对限制性股票授予日及期权授予日激励对象名单进行核实并发表意见。

      第四十三条 上市公司授予权益与回购限制性股票、激励对象行使权益前,上市公司应当向证券交易所提出申请,经证券交易所确认后,由证券登记结算机构办理登记结算事宜。

      第四十四条 股权激励计划经股东大会审议通过后,上市公司应当在60日内授予权益并完成公告、登记;有获授权益条件的,应当在条件成就后60日内授出权益并完成公告、登记。上市公司未能在60日内完成上述工作的,应及时披露未完成的原因,并宣告终止实施股权激励,自公告之日起3个月内不得再次审议股权激励计划。根据本办法规定上市公司不得授出权益的期间不计算在60日内。

      第四十五条 上市公司应当按照证券登记结算机构的业务规则,在证券登记结算机构开设证券账户,用于股权激励的实施。

      激励对象为境内工作的外籍员工的,可以向证券登记结算机构申请开立证券账户,用于持有或卖出因股权激励获得的权益,但不得使用该证券账户从事其他证券交易活动。

      尚未行权的股票期权,以及不得转让的标的股票,应当予以锁定。

      第四十六条 上市公司在向激励对象授出权益前,董事会应当就股权激励计划设定的激励对象获授权益的条件是否成就进行审议,独立董事及监事会应当同时发表明确意见。律师事务所、为上市公司年度财务会计报告出具审计报告的会计师事务所应对激励对象获授权益的条件是否成就出具专业意见。

      上市公司向激励对象授出权益与股权激励计划的安排存在差异时,独立董事、监事会(当激励对象发生变化时)、律师事务所、独立财务顾问(如有)应当同时发表明确意见。

      第四十七条 激励对象在行使权益前,董事会应当就股权激励计划设定的激励对象行使权益的条件是否成就进行审议,独立董事及监事会应当同时发表明确意见。律师事务所、为上市公司年度财务会计报告出具审计报告的会计师事务所应对激励对象行使权益的条件是否成就出具专业意见。

      第四十八条 因标的股票除权、除息或者其他原因需要调整权益价格或者数量的,上市公司董事会应当按照股权激励计划规定的原则、方式和程序进行调整。

      律师事务所应当就上述调整是否符合本办法、公司章程的规定和股权激励计划的安排出具专业意见。

      第四十九条 分次授出权益的,在每次授出权益前,上市公司应当召开董事会,按照股权激励计划的内容及首次授出权益时确定的原则,决定授出的权益价格、行使权益安排等内容。

      当次授予权益的条件未成就时,上市公司不得向激励对象授予权益,未授予的权益也不得递延下期授予。

      第五十条 上市公司在股东大会审议通过股权激励方案之前可对其进行变更。变更需经董事会审议通过。

      上市公司对已通过股东大会审议的股权激励方案进行变更的,应及时公告并提交股东大会审议,且不得包括下列情形:

      (一)导致加速行权或提前解锁的情形;

      (二)降低行权价格或授予价格的情形。

      独立董事、监事会应当就变更后的方案是否有利于上市公司的持续发展,是否存在明显损害上市公司及全体股东利益的情形发表独立意见。

      第五十一条 上市公司在股东大会审议股权激励计划之前拟终止实施股权激励的,需经董事会审议通过。

      上市公司在股东大会审议通过股权激励计划之后终止实施股权激励的,应当由股东大会审议决定。

      第五十二条 上市公司股东大会或董事会审议通过终止实施股权激励计划决议,或者股东大会审议未通过股权激励计划的,自决议公告之日起3个月内,上市公司不得再次审议股权激励计划。

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      第六章 信息披露

      第五十三条 上市公司实行股权激励,必须真实、准确、完整、及时、公平地披露或者提供信息,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

      第五十四条 上市公司应当在董事会审议通过股权激励计划草案后,及时公告董事会决议、股权激励计划草案、独立董事意见及监事会意见。

      上市公司实行股权激励计划依照规定需要取得有关部门批准的,应当在取得有关批复文件后的2个交易日内进行公告。

      第五十五条 股东大会审议股权激励计划前,上市公司拟对股权激励方案进行变更的,变更议案经董事会审议通过后,上市公司应当及时披露董事会决议公告,同时披露变更原因、变更内容及独立董事、监事会意见。

      第五十六条 上市公司在发出召开股东大会审议股权激励计划的通知时,应当同时公告法律意见书;聘请独立财务顾问的,还应当同时公告独立财务顾问报告。

      第五十七条 股东大会审议通过股权激励计划及相关议案后,上市公司应当及时披露股东大会决议公告、经股东大会审议通过的股权激励计划、以及内幕信息知情人买卖本公司股票情况的自查报告。股东大会决议公告中应当包括中小投资者单独计票结果。

      第五十八条 上市公司分次授出权益的,分次授出权益的议案经董事会审议通过后,上市公司应当及时披露董事会决议公告,对拟授出的权益价格、行使权益安排、是否符合股权激励计划的安排等内容进行说明。

      第五十九条 因标的股票除权、除息或者其他原因调整权益价格或者数量的,调整议案经董事会审议通过后,上市公司应当及时披露董事会决议公告,同时公告律师事务所意见。

      第六十条 上市公司董事会应当在授予权益及股票期权行权登记完成后、限制性股份解除限售前,及时披露相关实施情况的公告。

      第六十一条 上市公司向激励对象授出权益时,应按照本办法第四十四条规定履行信息披露义务,并再次披露股权激励会计处理方法、公允价值确定方法、涉及估值模型重要参数取值的合理性、实施股权激励应计提的费用及对上市公司业绩的影响。

      第六十二条 上市公司董事会按照本办法第四十六条、第四十七条规定对激励对象获授权益、行使权益的条件是否成就进行审议的,上市公司应当及时披露董事会决议公告,同时公告独立董事意见、监事会意见、律师事务所意见、会计师事务所意见以及独立财务顾问意见(如有)。

      第六十三条 上市公司董事会按照本办法第二十九条规定审议限制性股票回购方案的,应当及时公告回购股份方案及律师事务所意见。回购股份方案经股东大会批准后,上市公司应当及时公告股东大会决议。

      第六十四条 上市公司终止实施股权激励的,终止实施议案经股东大会或董事会审议通过后,上市公司应当及时披露股东大会决议公告或董事会决议公告,并对终止实施股权激励的原因、股权激励已筹划及实施进展、终止实施股权激励对上市公司的可能影响等做出说明。

      第六十五条 上市公司应在定期报告中披露报告期内股权激励的实施情况,包括:

      (一)报告期内激励对象的范围;

      (二)报告期内授出、行使和失效的权益总额;

      (三)至报告期末累计已授出但尚未行使的权益总额;

      (四)报告期内权益价格、权益数量历次调整的情况以及经调整后的最新权益价格与权益数量;

      (五)董事、高级管理人员各自的姓名、职务以及在报告期内历次获授和行使权益的情况;

      (六)因激励对象行使权益所引起的股本变动情况;

      (七)股权激励的会计处理方法、公允价值确定的计算过程、重要参数取值合理性、及股权激励费用对公司业绩的影响;

      (八)报告期内激励对象获授权益、行使权益的条件是否成就的说明;

      (九)报告期内终止实施股权激励的情况及原因。

      第七章 监督管理

      第六十六条 上市公司股权激励不符合法律、行政法规和本办法规定,或者上市公司未按照本办法、股权激励计划的规定实施股权激励的,上市公司应当终止实施股权激励,中国证监会及其派出机构责令改正,相关书面决定抄送证券交易所和证券登记结算机构。

      第六十七条 上市公司未按照本办法及其他相关规定披露股权激励相关信息或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者者重大遗漏的,中国证监会及其派出机构对公司及相关责任人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施;情节严重的,依照《证券法》予以处罚;涉嫌犯罪的,依法移交司法机关追究刑事责任。

      第六十八条 上市公司因信息披露文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致不符合授予权益或行使权益安排的,未行使权益应统一回购注销,已经行使权益的,所有激励对象应当返还已获授权益。对上述事宜不负有责任的激励对象因返还已获授权益而遭受损失的,可按照股权激励计划相关安排,向上市公司或负有责任的对象进行追偿。

      董事会应当按照前款规定和股权激励计划相关安排收回激励对象所得收益。

      第六十九条 上市公司实施股权激励过程中,上市公司独立董事及监事未按照本办法及相关规定履行勤勉尽责义务的,中国证监会及其派出机构采取责令改正、监管谈话、出具警示函、认定为不适当人选等措施;情节严重的,依照《证券法》予以处罚;涉嫌犯罪的,依法移交司法机关追究刑事责任。

      第七十条 利用股权激励进行内幕交易或者操纵证券市场的,中国证监会及其派出机构依照《证券法》予以处罚;情节严重的,对相关责任人员实施市场禁入等措施;涉嫌犯罪的,依法移交司法机关追究刑事责任。

      第七十一条 为上市公司股权激励计划出具专业意见的证券服务机构和人员未履行勤勉尽责义务,所发表的专业意见存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,中国证监会及其派出机构对相关机构及签字人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施;情节严重的,依照《证券法》予以处罚;涉嫌犯罪的,依法移交司法机关追究刑事责任。

      第八章 附 则

      第七十二条 本办法下列用语具有如下含义:

      标的股票:指根据股权激励计划,激励对象有权获授或者购买的上市公司股票。

      权益:指激励对象根据股权激励计划获得的上市公司股票、股票期权。

      授予日或者授权日:指上市公司向激励对象授予限制性股票、股票期权的日期。授予日、授权日必须为交易日。

      限售期:指限制性股票不得转让、用于担保或偿还债务的期间。限售期自激励对象获授限制性股票完成登记之日起算。

      行使权益(行权):指激励对象根据股权激励计划的规定,解除限制性股票的限售、行使股票期权购买上市公司股份的行为。

      可行权日:指激励对象可以开始行权的日期。可行权日必须为交易日。

      授予价格:上市公司向激励对象授予限制性股票时所确定的、激励对象获得上市公司股份的价格。

      行权价格:上市公司向激励对象授予股票期权时所确定的、激励对象购买上市公司股份的价格。

      标的股票交易均价:标的股票交易总额/标的股票交易总量。

      直系近亲属:指父母、子女等。

      本办法所称的“以上”、“以下”含本数,“超过”、“低于”、“少于”不含本数。

      第七十三条 本办法适用于股票在上海、深圳证券交易所上市的公司。

      第七十四条 本办法自 年 月 日起施行,原《上市公司股权激励管理办法(试行)》(证监公司字[2005]151号)同时废止。

      (责任编辑:六六)

     
  •   股权激励是有条件的给予激励对象部分股东权益,使其与企业结成利益共同体,股权激励过程中会涉及到股权激励协议书,股权激励协议书包括哪些条款?

      股权激励协议书

      甲方:____________________乙方:____________________

      名称:____________________姓名:__________

      姓名:____________________身份证号码:___________________

      法人:____________________身份证地址:___________________

      身份证号码:______________现住址:______________________

      地址:____________________电话:________________________

      电话:____________________

      传真:____________________

      根据《合同法》和《_________________公司股权激励制度》的有关规定,本着自愿、公平、平等互利、诚实守信的原则,甲乙双方就以下有关事项达成如下协议:

      1、本协议书的前提条件

      (1)乙方在_____年____月_____日前的职位为甲方公司总经理之职。

      (2)在_____年____月_____日至_____年____月_____日期间,乙方的职位为甲方公司总经理(可调整)之职。

      (3)若不能同时满足以上2个条款,则本协议失效。

      2、限制性股份的考核与授予

      (1)由甲方的薪酬委员会按照《___________________公司______年度股权激励计划》中的要求对乙方进行考核,并根据考核结果授予乙方相应的限制性股份数量。

      (2)如果乙方考核合格,甲方在考核结束后30天内发出《限制性股份确认通知书》。

      (3)乙方在接到《限制性股份确认通知书》后30天内,按照《限制性股份确认通知书》规定支付定金。逾期不支付,视为乙方放弃《股权确认通知书》中的限制性股份。

      3、限制性股份的权利与限制

      (1)本协议的限制性股份的锁定期为____年,期间为_____年____月_____日至_____年____月_____日。

      (2)乙方持有的限制性股份在锁定期间享有与注册股相同的分红权益。

      (3)乙方持有限制性股份锁定期间不得转让、出售、交换、记账、质押、偿还债务。

      (4)当甲方发生送红股、转赠股份、配股和向新老股东增发新股等影响甲方股本的行为时,乙方所持有的限制股根《_______________公司______股权激励制度》进行相应调整。

      (5)若在锁定期内公司上市,公司将提前通知乙方行权,将乙方的限制性股份转为公司注册股。行权价格以《限制性股份确认通知书》中规定或董事会规定为准。

      4、本协议书的终止

      (1)在本合同有效期内,凡发生下列事由(包括但不限于),自情况核实之日起即丧失激励资格、考核资格,取消剩余分红,情节严重的,公司依法追究其赔偿责任并有权给予行政处分,行政处分包括但不限于停止参与公司一切激励计划、取消职位资格甚至除名。构成犯罪的,移送司法机关追究刑事责任。

      ①因不能胜任工作岗位、违背职业道德、失职渎职等行为严重损害公司利益或声誉而导致的降职。

      ②公司有足够的证据证明乙方在任职期间,由于受贿索贿、贪污盗窃、泄露公司经营和技术机密、损害公司声誉等行为,给公司造成损失的。

      ③开设相同或相近的业务公司。

      ④自行离职或被公司辞退。

      ⑤伤残、丧失行为能力、死亡。

      ⑥违反公司章程、公司管理制度、保密制度等其他行为。

      ⑦违反国家法律法规并被刑事处罚的其他行为。

      (2)在限制性股份锁定期间,无论何种原因离开公司的,甲方将无条件收回乙方的限制性股份。

      5、行权

      (1)行权期

      本协议中的限制性股份的行权期为_____年____月_____日至_____年____月_____日。

      (2)行权价格

      以《限制性股份确认通知书》中规定为准。

      (3)行权权利选择

      乙方若不想长期持有,公司可以回购其股份,价格根据现净资产的比例支付或协商谈判。

      乙方希望长期持有,则甲方为其注册成为公司的正式股东,享有股东的一切权利。

      6、退出机制

      (1)在公司上市及风投进入前,持股人退股:

      若公司亏损,被激励对象需按比例补上亏损部分;

      若公司盈利,公司原价收回;

      (2)若风投进入公司后,持股人退股,公司按原价的150%收回。

      (3)如上市后持股人退股,由持股人进入股市进行交易。

      7、其他事项

      (1)甲乙双方根据相关税务法律的有关规定承担与本协议相关的纳税义务。

      (2)本协议是公司内部管理行为。甲乙双方签订协议并不意味着乙方同时获得公司对其持续雇佣的任何承诺。乙方与本公司的劳动关系,依照《劳动法》以及与公司签订的劳动合同办理。

      (3)乙方未经甲方许可,不能擅自将本协议书的有关内容透露给其他人员。如有该现象发生,甲方有权废止本协议并收回所授予的股份。

      8、争议与法律纠纷的处理

      (1)甲乙双方发生争议时

      《______________有限公司股权激励管理制度》已涉及的内容,按《______________有限公司股权激励管理制度》及相关规章制度的有关规定解决。

      《______________有限公司股权激励管理制度》未涉及的部分,按照甲方《股权激励计划》及相关规章解决。

      公司制度未涉及的部分,按照相关法律的公平合理原则解决。

      (2)乙方违反《______________有限公司股权激励管理制度》的有关约定、违反甲方关于激励计划中的章程制度或者国家法律政策,甲方有权视具体情况通知乙方,终止与乙方的激励协议而不需要承担任何责任。乙方在协议书规定的有效期间内的任何时候,均可通知甲方终止股权协议,但不得附任何条件,若因此给甲方造成损失,乙方应承担赔偿损失的责任。

      (3)甲乙双方因履行本协议或与本协议有关的所有纠纷应首先以友好协商方式解决,如双方无法通过协商解决的,任何一方可将争议提交甲方所在地人民法院解决。

      9、本协议经甲乙双方签字盖章后生效。本协议一式两份,双方各执一份,两份具有同等法律效力。

      甲方盖章:

      法人代表签字:乙方签字:

      日期:_____年___月___日日期:_____年___月___日

      (责任编辑:六六)

     
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