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中小企业发行私募债的条件

来源:法律快车整合 作者:小编

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  中小企业是可以发行企业债券的,这是企业获得融资资金的重要形式之一,但是为了保障市场的安全以及稳定运行,中小企业发行债券的条件会有一定的限制性规定,那中小企业发行私募债的条件有哪些?针对这个问题下面法律快车小编为您解答疑惑,希望能够对您有所帮助。

  一、中小企业发行私募债的条件

  1、行业要求及运行时间

  中小企业私募债的发行人资格对行业的限制是非房地产或金融行业。在运行时间上,企业要运行两个完整的会计年度,需提交经具有证券期货从业资格的会计师事务所审计的最近两年财务报告。

  2、发行人的信息披露义务

  根据《中小企业私募债试点办法》第五章的相关规定,发行人既有初次信息披露的义务,也有在私募债券存续期内发生的可能影响其偿债能力的重大事项时的特殊披露义务。

  如果发行人不按照规定进行披露,则有可能构成不披露重要信息罪。根据现行刑法第161条的相关规定,依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告,或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露,严重损害股东或者其他人利益,或者有其他严重情节的,对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。

中小企业发行私募债的条件

  二、中小企业私募债的特征

  1、在发行人的信用能力上中小企业私募债券对发行人净资产和盈利能力等没有硬性要求,由承销商对发行人的偿债能力和资金用途进行把握;

  2、中小企业私募债券的各种要素诸如发行金额、利率、期限等,均由发行人、承销商和投资者自行协商确定,通过合同确定各方权利义务关系;

  3、在发行制度上中小企业私募债券采取交易所备案发行制。

  三、中小企业私募债的发行流程

  ①发债事项决议

  发行人有权部门需组织会议,出具同意发债的决议文件。一般发债事宜由董事会提案,股东大会批准后方可开展。制定审核限制股息分配措施。此时企业需联系召开董事会和股东大会。

  ②审计工作

  备案材料包含发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告。一般审计工作所需时间最长,而财务数据定稿决定了其它备案文件的完成时间。

  在企业操作层面,发行人需尽早确定会计师,安排会计师进场开展审计工作。

  ③尽职调查

  主承销商、律师、会计师等中介机构可一起对企业进行尽职调查,以加快项目进程。尽职调查期间,主承销商与发行人商定私募债具体发行方案。中小企业作为私募债发行人需根据中介机构要求配合完成尽职调查。

  ④确定发行方案

  在此项工作中,具体要做到四确定,即确定发行规模、期限、募集资金用途等常规方案(具体方案在项目过程中仍可讨论修改);确定私募债受托管理人,承销商、上市商业银行,为私募债提供担保机构不得担任该债受托管理人;确定担保方式(第三方担保,财产抵质押),积极寻找担保方,联系担保工作;确定偿债保障金账户银行。

  此时,中小企业角色职责上要与主承销商就具体方案进行磋商,选择债券托管人及偿债保障金账户银行。

  以上就是法律快车小编为您详细介绍的关于"中小企业发行私募债的条件"的相关知识,中小企业私募债的发行人资格对行业的限制是非房地产或金融行业,而且在运行时间上,企业要运行两个完整的会计年度。如果你还有其他的法律问题,欢迎咨询法律快车,我们会有专业的律师为您解答疑惑。

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