首页 法律咨询 专业律师 移动端
网站导航
律师加盟热线: 400-678-1488
全国 [切换]
您的位置:法律快车 > 法律知识 > 公司法 > 上市公司的特点和条件是什么
上市公司的特点和条件是什么

上市公司的特点和条件是什么

发布时间 :2018-07-11 13:37浏览量 : 210
上市公司是指所公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司的特点和条件是什么?与一般公司相比,上市公司最大的特点在于可利用证券市场进行筹资,广泛地吸收社会上的闲散资金,从而迅速扩大企业规模,增强产品的竞争力和市场占有率。
  •   公司发展到一定程度的时候,就会自愿选择是否上市,但是上市也是要经过一定的程序的,在具备上市的条件,通过审核方可上市,上市公司上市之后与未上市公司有一定的特点。

      一、什么是上市公司?

      上市公司是指所公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。

      所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。

      二、上市公司上市条件有哪些?

      1、股票型上市公司上市条件

      (1)股票经国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行;

      (2)公司股本总额不少于人民币3000万元;

      (3)公开发行的股份占公司股份总数的25%以上;股本总额超过4亿元的,向社会公开发行的比例10%以上;

      (4)公司在最近三年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;

      (5)开业时间在三年以上,最近三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的,或者本法实施后新组建成立,其主要发起人为国有大中型企业的,可连续计算;

      (6)证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件,并报国务院证券监督管理机构批准。

      2、债券型上市公司上市条件

      (1)已经公开发行公司债券;

      (2)公司债券的期限为一年以上;

      (3)公司债券实际发行额不少于人民币五千万元;

      (4)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

      债券发行的条件之一是股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元。

      三、上市公司有哪些特点?

      1、上市公司是股份有限公司。

      股份有限公司可为非上市公司,有股份有限公司的一般特点,如股东承担有限责任、所有权和经营权。股东通过选举董事会和投票参与公司决策等。

      2、上市公司要经过政府主管部门的批准。

      按照《公司法》的规定,股份有限公司要上市必须经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准,未经批准,不得上市。

      3、上市公司发行的股票在证券交易所交易。

      发行的股票不在证券交易所交易的不是上市股票。

      与一般公司相比,上市公司最大的特点在于可利用证券市场进行筹资,广泛地吸收社会上的闲散资金,从而迅速扩大企业规模,增强产品的竞争力和市场占有率。因此,股份有限公司发展到一定规模后,往往将公司股票在交易所公开上市作为企业发展的重要战略步骤。

      以上,就是法律快车小编为大家整理的关于上市公司的特点和条件是什么的相关内容,想要了解更多关于上市公司的特点和条件的法律知识,可以在法律快车网站上咨询专业的律师。

    (责任编辑:范小凤)

     
  •   公司申请债券上市的条件大致分为三个方面,分别是公司债券的期限为1年以上;公司债券实际发行额不少于人民币5000万元以及公司申请债券上市时应符合法定的公司债券发行条件。

      公司申请公司债券上市交易,应当符合下列条件:

      (1)公司债券的期限为1年以上

      这是指公司债券自发行日到还本付息日的期间不短于一年。按照公司法的规定,发行公司债券,其募集办法中应当载明“还本付息的期限和方式”,据此,可以计算和确定该公司债券的期限长短。

      (2)公司债券实际发行额不少于人民币5000万元

      这是指发行人所申请上市的该种和该次发行的公司债券的发行额在5000万元以上。按照公司法的规定,符合发行公司债券的公司可以多次发行公司债券,其累计发行额,即:尚未到期的各次发行的各种债券(如期限长短不同,利率不同,可转换或不可转换等)的总发行额,不超过公司净资产的40%。为此,具体申请哪一次发行的哪种债券在证券交易所挂牌上市,则要求该次发行的该种公司债券的实际发行额在5000万元以上。

      (3)公司申请债券上市时应符合法定的公司债券发行条件

      这是指发行人一直处于具备公司债券发行条件的状态,也就是说发行人应当保持公司债券发行时的信誉状态,而使该公司债券持有人的利益能够得到实现,并且该公司债券的交易具有安全性。如果丧失发行公司债券具备的条件,那么该公司债券到期时在还本付息上将发生风险。

      我国公司法和证券法规定上述重要条件,是保证公司债券上市交易后,其可交易的债券总量和交易期间能够满足交易行市的要求,同时也能够保证交易当事人在公司债券到期时获得相应的收益,使公司债券的公开竞价交易处于规范的管理之下。

      申请公司债券上市交易,应当向证券交易所报送下列文件:

      (1)上市报告书;

      (2)申请公司债券上市的董事长决议;

      (3)公司章程;

      (4)公司营业执照;

      (5)公司债券募集办法;

      (6)公司债券的实际发行数额;

      (7)证券交易所上市规则规定的其他文件。

      申请可转换为股票的公司债券上市交易,还应当报送保荐人出具的上市保荐书。

     
  •   上市公司增发股票需要满足什么条件?上市公司增发股票的条件分为一般需具备的条件和限制条件,其中一般条件包括组织机构健全、运行良好;盈利能力具有可持续性和财物状况良好等。

      (一)上市公司增发股票的条件

      1.一般条件

      (1)组织机构健全、运行良好

      (2)盈利能力具有可持续性

      最近三个会计年度连续盈利。不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项。最近24个月内曾公开发行证券的,不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。

      (3)财务状况良好

      最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。

      (4)财务会计文件无虚假记载

      (5)募集资金数额、用途合法

      (6)不存在如下情形:

      上市公司存在下列情形之一的,不得公开发行股票:

      (1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;

      (2)擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正;

      (3)上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责;

      4)上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为;

      5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查;

      6)严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

      2.配股条件

      除符合一般条件外,还应当符合以下条件:

      (1)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%;

      (2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;

      (3)采用证券法规定的代销方式发行。

      控股股东不履行认配股份的承诺,或者代销期限届满,原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的,发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

      3.向不特定对象公开募集股份(简称“增发”)

      除符合一般条件外,还应当符合下列规定:

      (1)最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据;

      (2)除金融类企业外,最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形;

      (3)发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

      4.非公开发行股票的条件

      1.发行对象

      非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定:(1)特定对象符合股东大会决议规定的条件;(2)发行对象不超过10名。发行对象为境外战略投资者的,应当经国务院相关部门事先批准。

      发行对象属于下列情形之一的,认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让:

      (1)上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人;

      (2)通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者;

      (3)董事会拟引入的境内外战略投资者。

      除上述情形,发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。

      2.发行价格

      上市公司非公开发行股票,发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。

      3.否定条件:

      上市公司存在下列情形之一的,不得非公开发行股票:

      (1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;

      (2)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除;

      (3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;

      (4)现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚,或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责;

      (5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查;

      (6)最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外;

      (7)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

      (二)上市公司增发股票的程序

      上市公司发行证券,应当由证券公司承销;非公开发行股票,发行对象均属于原前十名股东的,可以由上市公司自行销售。

     
  •   上市公司并购重组要满足什么条件?上市公司并购重组前前后后要经历国资批准、外资准入、环保核查、反垄断审查等多项行政审批事项。

      1、国有股东参与上市公司并购重组的,应当按照《企业国有资产监督管理暂行条例》、《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》、《国有单位受让上市公司股份管理暂行规定》、《关于规范国有股东与上市公司进行资产重组有关事项的通知》、《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》等国资管理的相关规定,取得相应层级的国资主管部门的批准文件。

      2、涉及国有资产置入或置出上市公司的,应当按照《企业国有资产评估管理暂行办法》等规范性文件的要求,取得相应层级的国资主管部门对该国有资产评估结果的核准或备案文件。

      3、涉及外国投资者对上市公司进行战略投资的,应当按照《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》等相关规定,取得商务部的原则批复。

      4、涉及特许经营等行业准入的,例如军工、电信、出版传媒等,申请人应取得相关行业主管部门的批准文件。

      5、涉及外商投资行业准入的,应符合现行有效的《外商投资产业指导目录》及《中西部地区外商投资优势产业目录》的投资方向,并取得相关主管部门的批准文件。

      6、涉及反垄断审查的,应当取得国务院反垄断执法机构的审查批复。

      7、其他应当取得的国家有权部门的批准文件。

      (责任编辑:六六)

     
  •   核心内容:股票的上市是指股份有限公司发行的股票到证券交易所挂牌,进行买卖交易的方式;即股票获准成为证券交易所交易对象的过程。

      一、公司法和证券法的有关规定

      股份有限公司上市必须符合一定的条件,包括有关证券法律、行政法规所规定的条件和各个交易所自行制定的条件。《公司法》和我国最高立法机关于1998年12月29日通过、1999年7月1日正式开始生效的《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)对于股票上市有较为详细的规定。其中《公司法》第152条对于股份有限公司上市的条件规定如下:

      1、股票经国务院证券管理部门批准向社会公开发行;

      2、公司股本总额不少于人民币5000万元;

      3、开业时间在3年以上,最近3年连续盈利;原国有企业依法改建设立的,或者《公司法》实施后新组建成立的股份有限公司,其发起人主要为国有大中型企业的,可以连续计算;

      4、持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人,向公司公开发行的股份占公司股份总数的25%以上;公司股本总额达到人民币4亿元的,其向社会公开发行的股票比例在15%以上;

      5、公司在最近3年内无重大违法行为,财务会计报表无虚假记载;

      6、国务院规定的其他条件。

      《证券法》对与公司股票上市的条件未作规定,应依据《公司法》的上述规定。

      二、上海证券交易所与深圳证券交易所对股份有限公司上市条件的规定

      1、上海证券交易所对公司上市条件的规定

      上海证券交易所对于公司上市采取分部上市的方法进行交易。对第一部与第二部申请上市的公司规定了不同的条件。

      (1)在第一部的上市条件为:有限责任公司实收股本额不得少于500万元人民币;公司向社会公开发行的股票额占实收股本额的比例不低于25%;记名股东不少于500个;公司最近两年连续盈利;至少获得一位交易所会员的指名推荐;已在上海市区设立过户机构;至少在一份公开发行的报刊上定期公开公司经营状况。

      (2)在第二部上市的条件为:申请上市的股份有限公司的实收股本额不少于100万元人民币;公司向社会公开发行的股票占实收股本额的比例不少于10%;记名股东不少于300名。

      2、深圳证券交易所对公司上市条件的规定

      深圳证券交易所依据营业记录、资本数额、股票市价、资本结构、获利能力、股权分散程度以及股票的流动性等指标的不同,将上市公司的股票分为三类。三类股票上市条件、交易方式均有不同规定。

      (1)一类股票上市的条件:该股份有限公司的主体企业设立或者从事主要业务的时间(即实足营业记录)应在3年以上,且具有连续盈利的营业记录;实际发行的普通股总面值应在人民币2000万元以上;最近一年度有形资产净值与有限资产总值的比例应达到38%以上,且无累计亏损(特殊行业另行规定);税后利润与年度决算的实收资本额的比率(即资本利润率)要求在前两年均应达到8%以上,最后一年达到10%以上;股权适度分散,其标准为:记名股东人数在1000人以上,持有股份量占总股份的0.5%以下的股东,其持有的股份之和应当占实收股本总额的25%以上。

      (2)二类股票上市应当具备的条件:有限责任公司申请发行股票前一年有形资产净值占有形资产总值的比率不低于20%,普通股实际发行面值应在1500万元以上;上市公司最近一年有形资产净值占有形资产总值的比率不低于30%,且累计无亏损,资本利润率前两年均在8%以上;最后一年在9%以上;股东人数不少于800人,持有股份量占总股份的0.5%以下的股东持有股份之和,应占实收股本总额的25%以上;企业连续营业时间在两年以上。

      (3)三类股票上市的条件:实发股本金额在500万元以上;最近年度股本利润率达到10%以上;记名股东人数在500人以上。

     

  •   一、公司级别要求

      必须是国家授权机构批准设立的股份有限公司,根据现在的分工,只要省级人民政府和国家经贸委批准的股份有限公司,才是合法设立的。其他地、市、县或部门批准设立的股份有限公司都不具有合法性,也就不具有上市的资格。

      二、公司的性质要求

      二板上市的股份有限公司,从政策导向而言应主要是民营控股的公司。因此,打算到二板上市尽量符合这一要求,股份有限公司的第一大股东或主要股份为民营企业或个人持有。

      三、经营激励要求

      二板上市的股份有限公司,必须具有在同一管理层下,连续两年以上活跃经营的记录。由企业改制或变更设立的股份有限公司经营记录可以连续计算。要想确保股份有限公司经营的连续性,原企业在新公司中的总资产、净资产、总收入、净利润和资产的主营部分必须占主体。

      四、公司前景要求

      股份有限公司必须属于有高科技含量和有较好发展前景的成长型企业。要证明这一点公司应具有较多和较大比例的高素质人材,较多的高新技术成果和产品,让人信服的高科技投资项目和较完善的发展计划和预测的报告书。

      五、股票数量要求

      股份有限公司现有的股本总额至少在1000万股以上,发行股票后,其股本总额在2000万股以上。太少了不行,太大也不一定适合。股本很大,公司就不属于创业型企业,会被认为不是二板市场接纳的上市对象,而是具备主板上市规模的,应在主板争取上市的企业。

     
  •   虽然创业板上市门槛会比主板低很多,但是,对于创业企业而言,从公司股权结构、法人治理结构到财务制度的整合,使之符合上市要求,至少需要半年以上的时间。有上市计划的创业企业应当立即准备起来。须知经过上一轮创业板上市热潮以及最近几年创业企业的迅猛发展,符合创业板上市条件的创业企业可以万计,只有尽早做好上市准备,才能在创业板上市的最初竞争中胜出。

      那么,创业企业应当如何准备创业板上市呢?笔者认为,拟上市的创业企业有必要制定一份上市计划,从组织、财务、经营等各个方面进行上市安排。企业应当成立上市筹备领导小组并选择中介机构,合理计划安排上市日程,设计并实施企业股份制改造和重组方案,并最终确定上市的具体方案。

      具体而言,成立上市筹备领导小组是整个上市准备工作的基础。上市筹备领导小组应当是一个可以统筹全局的机构,负责有关上市准备的各种决策事项,以保证企业在上市准备期皆以上市为目标展开各项工作。因此,上市筹备领导小组应当由公司董事长牵头,由公司高级管理人员和各部门负责人参与协调,并具体落实专门工作人员,成立上市办公室。

      上市是件非常专业性的工作,必须有专业机构参加,相关法律法规对此也有明确的要求。因此,选择中介机构是上市准备工作的关键。上市准备从一开始就应当在中介机构的参与下进行。参与上市准备的中介机构应当包括上市保荐人、律师事务所、会计师事务所和资产评估事务所等,其中上市保荐人和律师事务所尤为重要,他们将主导整个上市方案的制定和实施,并在股票发行和上市申请方面发挥重要作用。一般情况下,还需要选择主承销商,但是如果在上市保荐人之外另行选择主承销商,会不利于上市工作的整体协调和系统推进,因此,建议选择保荐人兼任主承销商。

      合理计划安排上市日程也是上市准备的一个重要方面。上市准备牵涉方方面面,十分复杂,耗时较多。因此,应当合理计划安排上市日程,将上市准备工作分解成多个连续的阶段,以保证上市准备工作始终按计划进行,并最终完成创业板上市。

      成立了上市筹备小组并选择了中介机构,就可以进入上市准备实质性工作阶段。设计和实施企业股份制改造和重组方案应当是上市准备的最重要内容。很多创业企业的组织形式是有限责任公司,因此有必要将它进行股份制改造,使之变更为股份有限公司。与此同时,依法进行股权重组、业务重组、资产重组、债务重组、公司治理结构重组和人员重组。改制重组应当始终围绕创业板上市的条件和上市公司的治理要求而展开。改制重组工作是项非常繁杂的工作,从方案的制定到实施,需要不断根据企业的具体情况进行调整、变更,即使最终确定后,在运作检验过程中,通常仍然需要上市保荐人和律师事务所进行辅导。[page]

      完成了改制重组工作并经实际运作检验,上市准备工作就到了最后冲刺阶段。此时应当根据中国证监会的规定,准备股票发行申请文件,做好上市的最后准备工作。

     
上市公司的特点和条件是什么相关视频 更多>>
  • 个体工商户核名流程
    2019-06-03 公司法 播放:1090
  • 办经营许可证需要什么
    2019-04-26 公司法 播放:1887
  • 不办营业执照开店什么后果
    2019-03-11 公司法 播放:4813
上市公司的特点和条件是什么相关语音问答 更多>>
上市公司的特点和条件是什么相关专题
上市公司的特点和条件是什么相关问答专辑

15

15年的中国在线法律服务品牌

中国放心的互联网法律服务平台

82

覆盖82个法律专业领域

站内法律专业领域覆盖面广

1,000,000

每天为全国近100万互联网用户

提供各种类型法律知识查询服务

我是公众

有法律问题?直接发布咨询
(不限时间,律师在线,有问必答)

我是律师

400-678-1488
(服务时间:周一至周日 8:00-21:00)

关于法律快车

法律快车版权所有 2005-2019 粤ICP备10231287号-5 粤公网安备 44010602002222号 增值电信业务经营许可证(ICP证)粤B2-20100586