首页 法律咨询 专业律师 移动端
网站导航
律师加盟热线: 400-801-5398
全国 [切换]
您的位置:法律快车 > 法律知识 > 债权债务 > 2018证券投资基金法全文
2018证券投资基金法全文

2018证券投资基金法全文

发布时间 :2018-08-19 12:53浏览量 : 145
2018证券投资基金法全文分总则,基金管理人,基金托管人,基金的运作方式和组织,基金的公开募集,公开募集基金的基金份额的交易、申购与赎回,公开募集基金的投资与信息披露,公开募集基金的基金合同的变更、终止与基金财产清算,公开募集基金的基金份额持有人权利行使,非公开募集基金,基金服务机构等15章155条。
  •   中国目前所施行的证券投资基本法最新版本是2015年修改的,新增和修改了一些内容,比如在第十九条规定的基金管理人的职责中增加一项“编制中期和年度基金报告”。

      最新证券投资基金法全文

      证券投资基金法

      (2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订根据2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《关于修改〈中华人民共和国港口法〉等七部法律的决定》修正)

      第一章 总则

      第一条 为了规范证券投资基金活动,保护投资人及相关当事人的合法权益,促进证券投资基金和资本市场的健康发展,制定本法。

      第二条 在中华人民共和国境内,公开或者非公开募集资金设立证券投资基金(以下简称基金),由基金管理人管理,基金托管人托管,为基金份额持有人的利益,进行证券投资活动,适用本法;本法未规定的,适用《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国证券法》和其他有关法律、行政法规的规定。

      第三条 基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利、义务,依照本法在基金合同中约定。

      基金管理人、基金托管人依照本法和基金合同的约定,履行受托职责。

      通过公开募集方式设立的基金(以下简称公开募集基金)的基金份额持有人按其所持基金份额享受收益和承担风险,通过非公开募集方式设立的基金(以下简称非公开募集基金)的收益分配和风险承担由基金合同约定。

      第四条 从事证券投资基金活动,应当遵循自愿、公平、诚实信用的原则,不得损害国家利益和社会公共利益。

      第五条 基金财产的债务由基金财产本身承担,基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照本法另有约定的,从其约定。

      基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。

      基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益,归入基金财产。

      基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的,基金财产不属于其清算财产。

      第六条 基金财产的债权,不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销;不同基金财产的债权债务,不得相互抵销。

      第七条 非因基金财产本身承担的债务,不得对基金财产强制执行。

      第八条 基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。

      第九条 基金管理人、基金托管人管理、运用基金财产,基金服务机构从事基金服务活动,应当恪尽职守,履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。

      基金管理人运用基金财产进行证券投资,应当遵守审慎经营规则,制定科学合理的投资策略和风险管理制度,有效防范和控制风险。

      基金从业人员应当具备基金从业资格,遵守法律、行政法规,恪守职业道德和行为规范。

      第十条 基金管理人、基金托管人和基金服务机构,应当依照本法成立证券投资基金行业协会(以下简称基金行业协会),进行行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展。

      第十一条 国务院证券监督管理机构依法对证券投资基金活动实施监督管理;其派出机构依照授权履行职责。

    [page]

      第二章 基金管理人

      第十二条 基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。

      公开募集基金的基金管理人,由基金管理公司或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。

      第十三条 设立管理公开募集基金的基金管理公司,应当具备下列条件,并经国务院证券监督管理机构批准:

      (一)有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程;

      (二)注册资本不低于一亿元人民币,且必须为实缴货币资本;

      (三)主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉,资产规模达到国务院规定的标准,最近三年没有违法记录;

      (四)取得基金从业资格的人员达到法定人数;

      (五)董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件;

      (六)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施;

      (七)有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度;

      (八)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

      第十四条 国务院证券监督管理机构应当自受理基金管理公司设立申请之日起六个月内依照本法第十三条规定的条件和审慎监管原则进行审查,作出批准或者不予批准的决定,并通知申请人;不予批准的,应当说明理由。

      基金管理公司变更持有百分之五以上股权的股东,变更公司的实际控制人,或者变更其他重大事项,应当报经国务院证券监督管理机构批准。国务院证券监督管理机构应当自受理申请之日起六十日内作出批准或者不予批准的决定,并通知申请人;不予批准的,应当说明理由。

      第十五条 有下列情形之一的,不得担任公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员:

      (一)因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪,被判处刑罚的;

      (二)对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、高级管理人员,自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾五年的;

      (三)个人所负债务数额较大,到期未清偿的;

      (四)因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、期货交易所、期货公司及其他机构的从业人员和国家机关工作人员;

      (五)因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员;

      (六)法律、行政法规规定不得从事基金业务的其他人员。

      第十六条 公开募集基金的基金管理人的董事、监事和高级管理人员,应当熟悉证券投资方面的法律、行政法规,具有三年以上与其所任职务相关的工作经历;高级管理人员还应当具备基金从业资格。

      第十七条 公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员,其本人、配偶、利害关系人进行证券投资,应当事先向基金管理人申报,并不得与基金份额持有人发生利益冲突。

      公开募集基金的基金管理人应当建立前款规定人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度,并报国务院证券监督管理机构备案。

      第十八条 公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员,不得担任基金托管人或者其他基金管理人的任何职务,不得从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。

      第十九条 公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责:

      (一)依法募集资金,办理基金份额的发售和登记事宜;

      (二)办理基金备案手续;

      (三)对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资;

      (四)按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益;

      (五)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;

      (六)编制中期和年度基金报告;

      (七)计算并公告基金资产净值,确定基金份额申购、赎回价格;

      (八)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项;

      (九)按照规定召集基金份额持有人大会;

      (十)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;

      (十一)以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为;

      (十二)国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

      第二十条 公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为:

      (一)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资;

      (二)不公平地对待其管理的不同基金财产;

      (三)利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益;

      (四)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失;

      (五)侵占、挪用基金财产;

      (六)泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;

      (七)玩忽职守,不按照规定履行职责;

      (八)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

      第二十一条 公开募集基金的基金管理人应当建立良好的内部治理结构,明确股东会、董事会、监事会和高级管理人员的职责权限,确保基金管理人独立运作。

      公开募集基金的基金管理人可以实行专业人士持股计划,建立长效激励约束机制。

      公开募集基金的基金管理人的股东、董事、监事和高级管理人员在行使权利或者履行职责时,应当遵循基金份额持有人利益优先的原则。

    [page]

      第二十二条 公开募集基金的基金管理人应当从管理基金的报酬中计提风险准备金。

      公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失,应当承担赔偿责任的,可以优先使用风险准备金予以赔偿。

      第二十三条 公开募集基金的基金管理人的股东、实际控制人应当按照国务院证券监督管理机构的规定及时履行重大事项报告义务,并不得有下列行为:

      (一)虚假出资或者抽逃出资;

      (二)未依法经股东会或者董事会决议擅自干预基金管理人的基金经营活动;

      (三)要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人牟取利益,损害基金份额持有人利益;

      (四)国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

      公开募集基金的基金管理人的股东、实际控制人有前款行为或者股东不再符合法定条件的,国务院证券监督管理机构应当责令其限期改正,并可视情节责令其转让所持有或者控制的基金管理人的股权。

      在前款规定的股东、实际控制人按照要求改正违法行为、转让所持有或者控制的基金管理人的股权前,国务院证券监督管理机构可以限制有关股东行使股东权利。

      第二十四条 公开募集基金的基金管理人违法违规,或者其内部治理结构、稽核监控和风险控制管理不符合规定的,国务院证券监督管理机构应当责令其限期改正;逾期未改正,或者其行为严重危及该基金管理人的稳健运行、损害基金份额持有人合法权益的,国务院证券监督管理机构可以区别情形,对其采取下列措施:

      (一)限制业务活动,责令暂停部分或者全部业务;

      (二)限制分配红利,限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利;

      (三)限制转让固有财产或者在固有财产上设定其他权利;

      (四)责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利;

      (五)责令有关股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利。

      公开募集基金的基金管理人整改后,应当向国务院证券监督管理机构提交报告。国务院证券监督管理机构经验收,符合有关要求的,应当自验收完毕之日起三日内解除对其采取的有关措施。

      第二十五条 公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员未能勤勉尽责,致使基金管理人存在重大违法违规行为或者重大风险的,国务院证券监督管理机构可以责令更换。

      第二十六条 公开募集基金的基金管理人违法经营或者出现重大风险,严重危害证券市场秩序、损害基金份额持有人利益的,国务院证券监督管理机构可以对该基金管理人采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、取消基金管理资格或者撤销等监管措施。

      第二十七条 在公开募集基金的基金管理人被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间,或者出现重大风险时,经国务院证券监督管理机构批准,可以对该基金管理人直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取下列措施:

      (一)通知出境管理机关依法阻止其出境;

      (二)申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产,或者在财产上设定其他权利。

      第二十八条 有下列情形之一的,公开募集基金的基金管理人职责终止:

      (一)被依法取消基金管理资格;

      (二)被基金份额持有人大会解任;

      (三)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;

      (四)基金合同约定的其他情形。

      第二十九条 公开募集基金的基金管理人职责终止的,基金份额持有人大会应当在六个月内选任新基金管理人;新基金管理人产生前,由国务院证券监督管理机构指定临时基金管理人。

      公开募集基金的基金管理人职责终止的,应当妥善保管基金管理业务资料,及时办理基金管理业务的移交手续,新基金管理人或者临时基金管理人应当及时接收。

      第三十条 公开募集基金的基金管理人职责终止的,应当按照规定聘请会计师事务所对基金财产进行审计,并将审计结果予以公告,同时报国务院证券监督管理机构备案。

      第三十一条 对非公开募集基金的基金管理人进行规范的具体办法,由国务院金融监督管理机构依照本章的原则制定。

      第三章 基金托管人

      第三十二条 基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。

      商业银行担任基金托管人的,由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准;其他金融机构担任基金托管人的,由国务院证券监督管理机构核准。

      第三十三条 担任基金托管人,应当具备下列条件:

      (一)净资产和风险控制指标符合有关规定;

      (二)设有专门的基金托管部门;

      (三)取得基金从业资格的专职人员达到法定人数;

      (四)有安全保管基金财产的条件;

      (五)有安全高效的清算、交割系统;

      (六)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施;

      (七)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度;

      (八)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。

      第三十四条 本法第十五条、第十七条、第十八条的规定,适用于基金托管人的专门基金托管部门的高级管理人员和其他从业人员。

      本法第十六条的规定,适用于基金托管人的专门基金托管部门的高级管理人员。

      第三十五条 基金托管人与基金管理人不得为同一机构,不得相互出资或者持有股份。

    [page]

      第三十六条 基金托管人应当履行下列职责:

      (一)安全保管基金财产;

      (二)按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;

      (三)对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独立;

      (四)保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;

      (五)按照基金合同的约定,根据基金管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜;

      (六)办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;

      (七)对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;

      (八)复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格;

      (九)按照规定召集基金份额持有人大会;

      (十)按照规定监督基金管理人的投资运作;

      (十一)国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

      第三十七条 基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定,或者违反基金合同约定的,应当拒绝执行,立即通知基金管理人,并及时向国务院证券监督管理机构报告。

      基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定,或者违反基金合同约定的,应当立即通知基金管理人,并及时向国务院证券监督管理机构报告。

      第三十八条 本法第二十条、第二十二条的规定,适用于基金托管人。

      第三十九条 基金托管人不再具备本法规定的条件,或者未能勤勉尽责,在履行本法规定的职责时存在重大失误的,国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构应当责令其改正;逾期未改正,或者其行为严重影响所托管基金的稳健运行、损害基金份额持有人利益的,国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构可以区别情形,对其采取下列措施:

      (一)限制业务活动,责令暂停办理新的基金托管业务;

      (二)责令更换负有责任的专门基金托管部门的高级管理人员。

      基金托管人整改后,应当向国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构提交报告;经验收,符合有关要求的,应当自验收完毕之日起三日内解除对其采取的有关措施。

      第四十条 国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构对有下列情形之一的基金托管人,可以取消其基金托管资格:

      (一)连续三年没有开展基金托管业务的;

      (二)违反本法规定,情节严重的;

      (三)法律、行政法规规定的其他情形。

      第四十一条 有下列情形之一的,基金托管人职责终止:

      (一)被依法取消基金托管资格;

      (二)被基金份额持有人大会解任;

      (三)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;

      (四)基金合同约定的其他情形。

      第四十二条 基金托管人职责终止的,基金份额持有人大会应当在六个月内选任新基金托管人;新基金托管人产生前,由国务院证券监督管理机构指定临时基金托管人。

      基金托管人职责终止的,应当妥善保管基金财产和基金托管业务资料,及时办理基金财产和基金托管业务的移交手续,新基金托管人或者临时基金托管人应当及时接收。

      第四十三条 基金托管人职责终止的,应当按照规定聘请会计师事务所对基金财产进行审计,并将审计结果予以公告,同时报国务院证券监督管理机构备案。

      第四章 基金的运作方式和组织

      第四十四条 基金合同应当约定基金的运作方式。

      第四十五条 基金的运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

      采用封闭式运作方式的基金(以下简称封闭式基金),是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额持有人不得申请赎回的基金;采用开放式运作方式的基金(以下简称开放式基金),是指基金份额总额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

      采用其他运作方式的基金的基金份额发售、交易、申购、赎回的办法,由国务院证券监督管理机构另行规定。

      第四十六条 基金份额持有人享有下列权利:

      (一)分享基金财产收益;

      (二)参与分配清算后的剩余基金财产;

      (三)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;

      (四)按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会;

      (五)对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;

      (六)对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;

      (七)基金合同约定的其他权利。

      公开募集基金的基金份额持有人有权查阅或者复制公开披露的基金信息资料;非公开募集基金的基金份额持有人对涉及自身利益的情况,有权查阅基金的财务会计账簿等财务资料。

      第四十七条 基金份额持有人大会由全体基金份额持有人组成,行使下列职权:

      (一)决定基金扩募或者延长基金合同期限;

      (二)决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同;

      (三)决定更换基金管理人、基金托管人;

      (四)决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准;

      (五)基金合同约定的其他职权。

      第四十八条 按照基金合同约定,基金份额持有人大会可以设立日常机构,行使下列职权:

      (一)召集基金份额持有人大会;

      (二)提请更换基金管理人、基金托管人;

      (三)监督基金管理人的投资运作、基金托管人的托管活动;

      (四)提请调整基金管理人、基金托管人的报酬标准;

      (五)基金合同约定的其他职权。

      前款规定的日常机构,由基金份额持有人大会选举产生的人员组成;其议事规则,由基金合同约定。

      第四十九条 基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动。

    [page]

      第五章 基金的公开募集

      第五十条 公开募集基金,应当经国务院证券监督管理机构注册。未经注册,不得公开或者变相公开募集基金。

      前款所称公开募集基金,包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过二百人,以及法律、行政法规规定的其他情形。

      公开募集基金应当由基金管理人管理,基金托管人托管。

      第五十一条 注册公开募集基金,由拟任基金管理人向国务院证券监督管理机构提交下列文件:

      (一)申请报告;

      (二)基金合同草案;

      (三)基金托管协议草案;

      (四)招募说明书草案;

      (五)律师事务所出具的法律意见书;

      (六)国务院证券监督管理机构规定提交的其他文件。

      第五十二条 公开募集基金的基金合同应当包括下列内容:

      (一)募集基金的目的和基金名称;

      (二)基金管理人、基金托管人的名称和住所;

      (三)基金的运作方式;

      (四)封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限,或者开放式基金的最低募集份额总额;

      (五)确定基金份额发售日期、价格和费用的原则;

      (六)基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务;

      (七)基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则;

      (八)基金份额发售、交易、申购、赎回的程序、时间、地点、费用计算方式,以及给付赎回款项的时间和方式;

      (九)基金收益分配原则、执行方式;

      (十)基金管理人、基金托管人报酬的提取、支付方式与比例;

      (十一)与基金财产管理、运用有关的其他费用的提取、支付方式;

      (十二)基金财产的投资方向和投资限制;

      (十三)基金资产净值的计算方法和公告方式;

      (十四)基金募集未达到法定要求的处理方式;

      (十五)基金合同解除和终止的事由、程序以及基金财产清算方式;

      (十六)争议解决方式;

      (十七)当事人约定的其他事项。

      第五十三条 公开募集基金的基金招募说明书应当包括下列内容:

      (一)基金募集申请的准予注册文件名称和注册日期;

      (二)基金管理人、基金托管人的基本情况;

      (三)基金合同和基金托管协议的内容摘要;

      (四)基金份额的发售日期、价格、费用和期限;

      (五)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称;

      (六)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所;

      (七)基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例;

      (八)风险警示内容;

      (九)国务院证券监督管理机构规定的其他内容。

      第五十四条 国务院证券监督管理机构应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起六个月内依照法律、行政法规及国务院证券监督管理机构的规定进行审查,作出注册或者不予注册的决定,并通知申请人;不予注册的,应当说明理由。

      第五十五条 基金募集申请经注册后,方可发售基金份额。

      基金份额的发售,由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理。

      第五十六条 基金管理人应当在基金份额发售的三日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。

      前款规定的文件应当真实、准确、完整。

      对基金募集所进行的宣传推介活动,应当符合有关法律、行政法规的规定,不得有本法第七十七条所列行为。

      第五十七条 基金管理人应当自收到准予注册文件之日起六个月内进行基金募集。超过六个月开始募集,原注册的事项未发生实质性变化的,应当报国务院证券监督管理机构备案;发生实质性变化的,应当向国务院证券监督管理机构重新提交注册申请。

      基金募集不得超过国务院证券监督管理机构准予注册的基金募集期限。基金募集期限自基金份额发售之日起计算。

      第五十八条 基金募集期限届满,封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的百分之八十以上,开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额,并且基金份额持有人人数符合国务院证券监督管理机构规定的,基金管理人应当自募集期限届满之日起十日内聘请法定验资机构验资,自收到验资报告之日起十日内,向国务院证券监督管理机构提交验资报告,办理基金备案手续,并予以公告。

      第五十九条 基金募集期间募集的资金应当存入专门账户,在基金募集行为结束前,任何人不得动用。

      第六十条 投资人交纳认购的基金份额的款项时,基金合同成立;基金管理人依照本法第五十八条的规定向国务院证券监督管理机构办理基金备案手续,基金合同生效。

      基金募集期限届满,不能满足本法第五十八条规定的条件的,基金管理人应当承担下列责任:

      (一)以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;

      (二)在基金募集期限届满后三十日内返还投资人已交纳的款项,并加计银行同期存款利息。

    [page]

      第六章 公开募集基金的基金份额的交易、申购与赎回

      第六十一条 申请基金份额上市交易,基金管理人应当向证券交易所提出申请,证券交易所依法审核同意的,双方应当签订上市协议。

      第六十二条 基金份额上市交易,应当符合下列条件:

      (一)基金的募集符合本法规定;

      (二)基金合同期限为五年以上;

      (三)基金募集金额不低于二亿元人民币;

      (四)基金份额持有人不少于一千人;

      (五)基金份额上市交易规则规定的其他条件。

      第六十三条 基金份额上市交易规则由证券交易所制定,报国务院证券监督管理机构批准。

      第六十四条 基金份额上市交易后,有下列情形之一的,由证券交易所终止其上市交易,并报国务院证券监督管理机构备案:

      (一)不再具备本法第六十二条规定的上市交易条件;

      (二)基金合同期限届满;

      (三)基金份额持有人大会决定提前终止上市交易;

      (四)基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形。

      第六十五条 开放式基金的基金份额的申购、赎回、登记,由基金管理人或者其委托的基金服务机构办理。

      第六十六条 基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务;基金合同另有约定的,从其约定。

      投资人交付申购款项,申购成立;基金份额登记机构确认基金份额时,申购生效。

      基金份额持有人递交赎回申请,赎回成立;基金份额登记机构确认赎回时,赎回生效。

      第六十七条 基金管理人应当按时支付赎回款项,但是下列情形除外:

      (一)因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项;

      (二)证券交易场所依法决定临时停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净值;

      (三)基金合同约定的其他特殊情形。

      发生上述情形之一的,基金管理人应当在当日报国务院证券监督管理机构备案。

      本条第一款规定的情形消失后,基金管理人应当及时支付赎回款项。

      第六十八条 开放式基金应当保持足够的现金或者政府债券,以备支付基金份额持有人的赎回款项。基金财产中应当保持的现金或者政府债券的具体比例,由国务院证券监督管理机构规定。

      第六十九条 基金份额的申购、赎回价格,依据申购、赎回日基金份额净值加、减有关费用计算。

      第七十条 基金份额净值计价出现错误时,基金管理人应当立即纠正,并采取合理的措施防止损失进一步扩大。计价错误达到基金份额净值百分之零点五时,基金管理人应当公告,并报国务院证券监督管理机构备案。

      因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的,基金份额持有人有权要求基金管理人、基金托管人予以赔偿。

      第七章 公开募集基金的投资与信息披露

      第七十一条 基金管理人运用基金财产进行证券投资,除国务院证券监督管理机构另有规定外,应当采用资产组合的方式。

      资产组合的具体方式和投资比例,依照本法和国务院证券监督管理机构的规定在基金合同中约定。

      第七十二条 基金财产应当用于下列投资:

      (一)上市交易的股票、债券;

      (二)国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。

      第七十三条 基金财产不得用于下列投资或者活动:

      (一)承销证券;

      (二)违反规定向他人贷款或者提供担保;

      (三)从事承担无限责任的投资;

      (四)买卖其他基金份额,但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外;

      (五)向基金管理人、基金托管人出资;

      (六)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;

      (七)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

      运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联交易的,应当遵循基金份额持有人利益优先的原则,防范利益冲突,符合国务院证券监督管理机构的规定,并履行信息披露义务。

      第七十四条 基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息,并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。

      第七十五条 基金信息披露义务人应当确保应予披露的基金信息在国务院证券监督管理机构规定时间内披露,并保证投资人能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。
    [page]

      第七十六条 公开披露的基金信息包括:

      (一)基金招募说明书、基金合同、基金托管协议;

      (二)基金募集情况;

      (三)基金份额上市交易公告书;

      (四)基金资产净值、基金份额净值;

      (五)基金份额申购、赎回价格;

      (六)基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告;

      (七)临时报告;

      (八)基金份额持有人大会决议;

      (九)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动;

      (十)涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁;

      (十一)国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。

      第七十七条 公开披露基金信息,不得有下列行为:

      (一)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

      (二)对证券投资业绩进行预测;

      (三)违规承诺收益或者承担损失;

      (四)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构;

      (五)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

      第八章 公开募集基金的基金合同的变更、终止与基金财产清算

      第七十八条 按照基金合同的约定或者基金份额持有人大会的决议,基金可以转换运作方式或者与其他基金合并。

      第七十九条 封闭式基金扩募或者延长基金合同期限,应当符合下列条件,并报国务院证券监督管理机构备案:

      (一)基金运营业绩良好;

      (二)基金管理人最近二年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;

      (三)基金份额持有人大会决议通过;

      (四)本法规定的其他条件。

      第八十条 有下列情形之一的,基金合同终止:

      (一)基金合同期限届满而未延期;

      (二)基金份额持有人大会决定终止;

      (三)基金管理人、基金托管人职责终止,在六个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接;

      (四)基金合同约定的其他情形。

      第八十一条 基金合同终止时,基金管理人应当组织清算组对基金财产进行清算。

      清算组由基金管理人、基金托管人以及相关的中介服务机构组成。

      清算组作出的清算报告经会计师事务所审计,律师事务所出具法律意见书后,报国务院证券监督管理机构备案并公告。

      第八十二条 清算后的剩余基金财产,应当按照基金份额持有人所持份额比例进行分配。

      第九章 公开募集基金的基金份额持有人权利行使第八十三条 基金份额持有人大会由基金管理人召集。基金份额持有人大会设立日常机构的,由该日常机构召集;该日常机构未召集的,由基金管理人召集。基金管理人未按规定召集或者不能召集的,由基金托管人召集。

      代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会,而基金份额持有人大会的日常机构、基金管理人、基金托管人都不召集的,代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人有权自行召集,并报国务院证券监督管理机构备案。

      第八十四条 召开基金份额持有人大会,召集人应当至少提前三十日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

      基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。

      第八十五条 基金份额持有人大会可以采取现场方式召开,也可以采取通讯等方式召开。

      每一基金份额具有一票表决权,基金份额持有人可以委托代理人出席基金份额持有人大会并行使表决权。

      第八十六条 基金份额持有人大会应当有代表二分之一以上基金份额的持有人参加,方可召开。

      参加基金份额持有人大会的持有人的基金份额低于前款规定比例的,召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的三个月以后、六个月以内,就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之一以上基金份额的持有人参加,方可召开。

      基金份额持有人大会就审议事项作出决定,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的二分之一以上通过;但是,转换基金的运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。

      基金份额持有人大会决定的事项,应当依法报国务院证券监督管理机构备案,并予以公告。

      第十章 非公开募集基金

      第八十七条 非公开募集基金应当向合格投资者募集,合格投资者累计不得超过二百人。

      前款所称合格投资者,是指达到规定资产规模或者收入水平,并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。

      合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。

      第八十八条 除基金合同另有约定外,非公开募集基金应当由基金托管人托管。

      第八十九条 担任非公开募集基金的基金管理人,应当按照规定向基金行业协会履行登记手续,报送基本情况。

      第九十条 未经登记,任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动;但是,法律、行政法规另有规定的除外。

      第九十一条 非公开募集基金,不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。

      第九十二条 非公开募集基金,应当制定并签订基金合同。基金合同应当包括下列内容:

      (一)基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务;

      (二)基金的运作方式;

      (三)基金的出资方式、数额和认缴期限;

      (四)基金的投资范围、投资策略和投资限制;

      (五)基金收益分配原则、执行方式;

      (六)基金承担的有关费用;

      (七)基金信息提供的内容、方式;

      (八)基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式;

      (九)基金合同变更、解除和终止的事由、程序;

      (十)基金财产清算方式;

      (十一)当事人约定的其他事项。

      基金份额持有人转让基金份额的,应当符合本法第八十七条、第九十一条的规定。

    [page]

      第九十三条 按照基金合同约定,非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动,并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。

      前款规定的非公开募集基金,其基金合同还应载明:

      (一)承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所;

      (二)承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序;

      (三)基金份额持有人增加、退出的条件、程序以及相关责任;

      (四)承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的转换程序。

      第九十四条 非公开募集基金募集完毕,基金管理人应当向基金行业协会备案。对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金,基金行业协会应当向国务院证券监督管理机构报告。

      非公开募集基金财产的证券投资,包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额,以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。

      第九十五条 基金管理人、基金托管人应当按照基金合同的约定,向基金份额持有人提供基金信息。

      第九十六条 专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人,其股东、高级管理人员、经营期限、管理的基金资产规模等符合规定条件的,经国务院证券监督管理机构核准,可以从事公开募集基金管理业务。

      第十一章 基金服务机构

      第九十七条 从事公开募集基金的销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务等基金服务业务的机构,应当按照国务院证券监督管理机构的规定进行注册或者备案。

      第九十八条 基金销售机构应当向投资人充分揭示投资风险,并根据投资人的风险承担能力销售不同风险等级的基金产品。

      第九十九条 基金销售支付机构应当按照规定办理基金销售结算资金的划付,确保基金销售结算资金安全、及时划付。

      第一百条 基金销售结算资金、基金份额独立于基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构的自有财产。基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时,基金销售结算资金、基金份额不属于其破产财产或者清算财产。非因投资人本身的债务或者法律规定的其他情形,不得查封、冻结、扣划或者强制执行基金销售结算资金、基金份额。

      基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构应当确保基金销售结算资金、基金份额的安全、独立,禁止任何单位或者个人以任何形式挪用基金销售结算资金、基金份额。

      第一百零一条 基金管理人可以委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值、投资顾问等事项,基金托管人可以委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项,但基金管理人、基金托管人依法应当承担的责任不因委托而免除。

      第一百零二条 基金份额登记机构以电子介质登记的数据,是基金份额持有人权利归属的根据。基金份额持有人以基金份额出质的,质权自基金份额登记机构办理出质登记时设立。

      基金份额登记机构应当妥善保存登记数据,并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至国务院证券监督管理机构认定的机构。其保存期限自基金账户销户之日起不得少于二十年。

      基金份额登记机构应当保证登记数据的真实、准确、完整,不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。

      第一百零三条 基金投资顾问机构及其从业人员提供基金投资顾问服务,应当具有合理的依据,对其服务能力和经营业绩进行如实陈述,不得以任何方式承诺或者保证投资收益,不得损害服务对象的合法权益。

      第一百零四条 基金评价机构及其从业人员应当客观公正,按照依法制定的业务规则开展基金评价业务,禁止误导投资人,防范可能发生的利益冲突。

      第一百零五条 基金管理人、基金托管人、基金服务机构的信息技术系统,应当符合规定的要求。国务院证券监督管理机构可以要求信息技术系统服务机构提供该信息技术系统的相关资料。

      第一百零六条 律师事务所、会计师事务所接受基金管理人、基金托管人的委托,为有关基金业务活动出具法律意见书、审计报告、内部控制评价报告等文件,应当勤勉尽责,对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人财产造成损失的,应当与委托人承担连带赔偿责任。

      第一百零七条 基金服务机构应当勤勉尽责、恪尽职守,建立应急等风险管理制度和灾难备份系统,不得泄露与基金份额持有人、基金投资运作相关的非公开信息。

      第十二章 基金行业协会

      第一百零八条 基金行业协会是证券投资基金行业的自律性组织,是社会团体法人。

      基金管理人、基金托管人应当加入基金行业协会,基金服务机构可以加入基金行业协会。

      第一百零九条 基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。

      基金行业协会设理事会。理事会成员依章程的规定由选举产生。

      第一百一十条 基金行业协会章程由会员大会制定,并报国务院证券监督管理机构备案。

      第一百一十一条 基金行业协会履行下列职责:

      (一)教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规,维护投资人合法权益;

      (二)依法维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求;

      (三)制定和实施行业自律规则,监督、检查会员及其从业人员的执业行为,对违反自律规则和协会章程的,按照规定给予纪律处分;

      (四)制定行业执业标准和业务规范,组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训;

      (五)提供会员服务,组织行业交流,推动行业创新,开展行业宣传和投资人教育活动;

      (六)对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解;

      (七)依法办理非公开募集基金的登记、备案;

      (八)协会章程规定的其他职责。

      第十三章 监督管理

      第一百一十二条 国务院证券监督管理机构依法履行下列职责:

      (一)制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则,并行使审批、核准或者注册权;

      (二)办理基金备案;

      (三)对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理,对违法行为进行查处,并予以公告;

      (四)制定基金从业人员的资格标准和行为准则,并监督实施;

      (五)监督检查基金信息的披露情况;

      (六)指导和监督基金行业协会的活动;

      (七)法律、行政法规规定的其他职责。

    [page]

      第一百一十三条 国务院证券监督管理机构依法履行职责,有权采取下列措施:

      (一)对基金管理人、基金托管人、基金服务机构进行现场检查,并要求其报送有关的业务资料;

      (二)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证;

      (三)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人,要求其对与被调查事件有关的事项作出说明;

      (四)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料;

      (五)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料;对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料,可以予以封存;

      (六)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户;对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的,经国务院证券监督管理机构主要负责人批准,可以冻结或者查封;

      (七)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时,经国务院证券监督管理机构主要负责人批准,可以限制被调查事件当事人的证券买卖,但限制的期限不得超过十五个交易日;案情复杂的,可以延长十五个交易日。

      第一百一十四条 国务院证券监督管理机构工作人员依法履行职责,进行调查或者检查时,不得少于二人,并应当出示合法证件;对调查或者检查中知悉的商业秘密负有保密的义务。

      第一百一十五条 国务院证券监督管理机构工作人员应当忠于职守,依法办事,公正廉洁,接受监督,不得利用职务牟取私利。

      第一百一十六条 国务院证券监督管理机构依法履行职责时,被调查、检查的单位和个人应当配合,如实提供有关文件和资料,不得拒绝、阻碍和隐瞒。

      第一百一十七条 国务院证券监督管理机构依法履行职责,发现违法行为涉嫌犯罪的,应当将案件移送司法机关处理。

      第一百一十八条 国务院证券监督管理机构工作人员在任职期间,或者离职后在《中华人民共和国公务员法》规定的期限内,不得在被监管的机构中担任职务。

      第十四章 法律责任

      第一百一十九条 违反本法规定,未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的,由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足一百万元的,并处十万元以上一百万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      基金管理公司违反本法规定,擅自变更持有百分之五以上股权的股东、实际控制人或者其他重大事项的,责令改正,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足五十万元的,并处五万元以上五十万元以下罚款。对直接负责的主管人员给予警告,并处三万元以上十万元以下罚款。

      第一百二十条 基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员,基金托管人的专门基金托管部门的高级管理人员和其他从业人员,未按照本法第十七条第一款规定申报的,责令改正,处三万元以上十万元以下罚款。

      基金管理人、基金托管人违反本法第十七条第二款规定的,责令改正,处十万元以上一百万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,暂停或者撤销基金从业资格,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      第一百二十一条 基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员,基金托管人的专门基金托管部门的高级管理人员和其他从业人员违反本法第十八条规定的,责令改正,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足一百万元的,并处十万元以上一百万元以下罚款;情节严重的,撤销基金从业资格。

      第一百二十二条 基金管理人、基金托管人违反本法规定,未对基金财产实行分别管理或者分账保管,责令改正,处五万元以上五十万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,暂停或者撤销基金从业资格,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      第一百二十三条 基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员有本法第二十条所列行为之一的,责令改正,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足一百万元的,并处十万元以上一百万元以下罚款;基金管理人、基金托管人有上述行为的,还应当对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,暂停或者撤销基金从业资格,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员侵占、挪用基金财产而取得的财产和收益,归入基金财产。但是,法律、行政法规另有规定的,依照其规定。

      第一百二十四条 基金管理人的股东、实际控制人违反本法第二十三条规定的,责令改正,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足一百万元的,并处十万元以上一百万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,暂停或者撤销基金或证券从业资格,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      第一百二十五条 未经核准,擅自从事基金托管业务的,责令停止,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足一百万元的,并处十万元以上一百万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      第一百二十六条 基金管理人、基金托管人违反本法规定,相互出资或者持有股份的,责令改正,可以处十万元以下罚款。

      第一百二十七条 违反本法规定,擅自公开或者变相公开募集基金的,责令停止,返还所募资金和加计的银行同期存款利息,没收违法所得,并处所募资金金额百分之一以上百分之五以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处五万元以上五十万元以下罚款。

      第一百二十八条 违反本法第五十九条规定,动用募集的资金的,责令返还,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足五十万元的,并处五万元以上五十万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      第一百二十九条 基金管理人、基金托管人有本法第七十三条第一款第一项至第五项和第七项所列行为之一,或者违反本法第七十三条第二款规定的,责令改正,处十万元以上一百万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,暂停或者撤销基金从业资格,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      基金管理人、基金托管人有前款行为,运用基金财产而取得的财产和收益,归入基金财产。但是,法律、行政法规另有规定的,依照其规定。

    [page]

      第一百三十条 基金管理人、基金托管人有本法第七十三条第一款第六项规定行为的,除依照《中华人民共和国证券法》的有关规定处罚外,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员暂停或者撤销基金从业资格。

      第一百三十一条 基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,没收违法所得,并处十万元以上一百万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,暂停或者撤销基金从业资格,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      第一百三十二条 基金管理人或者基金托管人不按照规定召集基金份额持有人大会的,责令改正,可以处五万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,暂停或者撤销基金从业资格。

      第一百三十三条 违反本法规定,未经登记,使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动的,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足一百万元的,并处十万元以上一百万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      第一百三十四条 违反本法规定,非公开募集基金募集完毕,基金管理人未备案的,处十万元以上三十万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处三万元以上十万元以下罚款。

      第一百三十五条 违反本法规定,向合格投资者之外的单位或者个人非公开募集资金或者转让基金份额的,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足一百万元的,并处十万元以上一百万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处三万元以上三十万元以下罚款。

      第一百三十六条 违反本法规定,擅自从事公开募集基金的基金服务业务的,责令改正,没收违法所得,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足三十万元的,并处十万元以上三十万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处三万元以上十万元以下罚款。

      第一百三十七条 基金销售机构未向投资人充分揭示投资风险并误导其购买与其风险承担能力不相当的基金产品的,处十万元以上三十万元以下罚款;情节严重的,责令其停止基金服务业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,撤销基金从业资格,并处三万元以上十万元以下罚款。

      第一百三十八条 基金销售支付机构未按照规定划付基金销售结算资金的,处十万元以上三十万元以下罚款;情节严重的,责令其停止基金服务业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,撤销基金从业资格,并处三万元以上十万元以下罚款。

    < 
  •   国务院法制办发布了一条关于修改《证券发行与承销管理办法》(下称《管理办法》)决定的公告。“新规”一经发出,引发投资者热议。

      一、证券承销的特点都有哪些

      证券承销的特点都有:

      1、债券代销,这种债券承销方式的特点是发行人需要与承销商建立一种委托代理的关系,将关系建立成功之后在代销过程中,但凡是未售出证券的所有权都属于发行人。

      2、债券助销,主要是指承销商需要按照合同规定,在规定的时间之内对于剩余的债券进行买进。

      3、债券包销,不过与前两种不同债券包销需要承销商自己出资将计划发行的债券全部买入,当买入之后才能够向人群出售。

      4、承销团承销,指两个以上的证券承销商共同接受一种债券,只有这样才能够被称之为承销团承销。

      二、证券承销业务包括什么

      1、经纪业务:是指证券公司通过其设立的证券营业部,接受客户委托,按照客户要求,代理客户买卖证券的业务,通过投资者的交易佣金赚钱。

      2、资产管理业务:是指用客户的钱来投资,比如炒股、炒债券,资产管理挣的钱是属于客户的,但是证券公司可以收管理费。

      3、自营业务:是指证券公司用自己的钱来投资,比如炒股、炒债券。

      4、投资银行业务:核心是帮企业融资,比如IPO、再融资、发行各种债券、资产证券化,也衍生到相关的重组、上市公司收购兼并等等业务,靠收手续费赚钱。

      三、一般证券承销风险有哪些

      1、市场状况,交易市场处于不景气状况下,证券推销的任务就较难完成,投资银行不得不被迫持有部分股票;

      2、证券潜质,尤其对股票来说,如果潜质优良,则投资银行能有效地规避风险,即使推销不出,当持有的股票在二级市场上得到升值时,也能顺利抛售并获得利差收入;

      3、发行方式设计,如公募还是私募,定价发信还是竞价发行,网上发行还是网下发行也影响着承销风险;

      4、承销团,组建一个大型的承销通常可以抵消一些风险因素;

      5、其他风险,如承销人为了承揽业务而支出的费用。

      通过上文法律快车小编为您详细介绍的关于“证券承销的特点都有哪些”的相关知识,相信大家看了之后都有了一定的了解了。如果你还有其他的法律问题,欢迎咨询法律快车网,我们会有专业的律师为您解答疑惑。

      责任编辑:周末

     
  •   证券承销是指是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。它是证券经营机构最基础的业务活动之一。证券承销从发行人那购入证券然后进行销售,销售不出的再返还给发行人。

      一、增发和配股承销风险

      证券公司承销风险最集中的业务就是增发和配股。当市场行情低迷时,股票市场发售风险增大。当包销风险在市场行情好转时,可以将股票出售,此时,主要表现为对证券公司的短期资金压力的风险,也具有流动性风险。从近几年证券市场上情况来看,我国配股融资规模的数据显示,2010年配股融资规模为1438.22亿元,2011年为407.25亿元,2012年121亿元。配股融资规模在逐渐减小,但是对于证券承销商而言,还是具有一定的承销风险。再从我国新股增发融资规模来看,2010年新股增发融资规模为3492.68亿元,2011年3575.61亿元,2012年3147.84亿元,2013年3582亿元,在2014年竟达到了5490.58亿元。与配股融资规模相比较,新股增发融资规模在每年都大大高于配股融资规模。证券承销商在此承销业务中,由于融资规模较大,因而承销风险比较大。

      二、政策性风险

      政策风险是系统风险,由于政策调整和变化导致股票发行失败或项目周期延长,会对承销业务带来很大的影响。目前,我国正在从核准制向注册制转变,因而政策的变动极易导致承销业务收益的不确定以及承销是否成功的不确定,从而承销业务具有一定的政策性风险。在注册制下,新股的发行节奏加快,这样虽然将增加券商的承销收益,但是首发企业的质量问题给券商的承销业务带来了很大的压力。再加之注册制只针对公开资料的完整性审查,为了保证首发企业的质量,券商们加大人力调查,这样人员多了,出现贿赂项目调查人员的现象也将增多。因此,券商的承销业务风险更大。此时,券商们应大大提高自身的判断能力和加大公司人员的管理力度。

      三、信誉风险

      信誉是证券公司参与股票承销的关键所在,信誉风险与证券公司的经营业绩和经营风险直接相关。信誉风险是由投资者的主观看法造成的,而投资者对证券公司不好的主观看法是由公司的整体运营方针、战略方面、项目管理方面、公司管理水平与职业道德水平等的不足所造成。信誉风险带来的后果很严重,证券公司不仅会被中国证监会停止承销资格,而且在丧失了承销资格的同时,也会因此损害公司的声誉。申银万国证券公司就是一个典型的例子,因在东方锅炉的IPO项目中隐瞒真实情况,就遭受了严重的处罚。

      四、操作风险

      操作风险在承销业务的开展中,主要指由于项目人员不足、缺乏项目运作中的协同配合或人员变动等管理问题和由于失误导致的文件重大遗漏等,使项目不能如期开展或导致项目运作失败。项目风险在承销业务中是普遍存在的,并且可能引发财务风险或信誉风险。

      五、财务风险

      财务风险,在本文中主要指承销项目运作失败所带来的公司的经济损失和为降低其他风险而增加的额外成本。为了减少其他风险,项目的营运成本增加,此时,财务风险与其他风险为负相关关系。财务风险大多时候是由操作风险和信誉风险带来,操作不当与投资者对公司的不好的主观看法,使得承销商对项目的承销失败,从而导致财务风险的出现。

      以上就是小编整理的关于一般证券承销风险有哪些的相关知识点,从上面的内容我们可以知道证券承销的风险有增发和配股承销风险、政策性风险、信誉风险、操作风险、财务风险,如果您对证券承销还有想了解的内容,可以在线向律师咨询。

      责任编辑:小易

     

     
  •   证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。证券承销业务在不断发展,但并不是所有证券机构都有资格进行证券承销,证券机构只有达到一定的资金要求和具备相应的人才的时候,才有资格进行证券承销。

      一、证券承销业务

      承销业务分为代销或包销两种方式。证券代销是指证券公司代发行人发售证券,在承销期结束时,将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入,或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。包销又分为全额包销和余额包销两种方式。全额包销是指证券公司作为承销商先全额买断发行人发行的证券,再向投资者发售,由证券公司承担全部风险的承销方式。余额包销是指证券公司作为承销商按照约定的发行额和发行条件,在约定的期限内向投资者发售证券,到销售截止日,如投资者实际认购总额低于预定发行总额,未售出的证券由证券公司负责认购,并按约定的时间向发行人支付全部发行价款的承销方式。

      二、证券承销的条件

      1、证券专业机构具有不低于人民2000万元的净资产,证券兼营机构具有不低于人民币2000万元的证券营运资金。

      2、证券专业机构具有不低于人民币1000万元的净资产,证券兼营机构具有不低于人民币1000万元的净证券营运资金。

      净资本的计算公式为:

      净资本的计算公式为:

      净资本=净资产-(固定资产净值 长期投资)×30%-无形及递延资产-提取的损失准备金-证监会认定的其他长期性或高风险资产。

      净证券营运资金是指证券兼营机构专门用于证券业务的具有高流动性的资金。

      (注:新颁布的《证券法》规定可从事证券承销业务的综合类证券公司注册资本最低限额为人民5亿元。)

      3、三分之二以上的高级管理人员和主要业务人员获得证监会颁发的《证券业从业人员资格证书》。在未取得《证券从业人员资格证书》前,应当具备下列条件:

      (1)高级管理人员具备必要的证券、金融、法律等有关知识,近二年内没有严重违法违规行为,其中三分之二以上具有三年以上证券业务或五年以上金融业务工作经历;

      (2)主要业务人员熟悉有关的业务规则及业务操作程序,近二年内没有严重违法违规行为,其中三分之二以上具有二年以上证券业务或三年以上金融业务的工作经历。

      4、证券经营机构在近一年内无严重的违法违规行为或在近二年内未受到取消股票承销业务资格的处罚。

      5、证券经营机构成立并且正式开业已超过半年;证券兼营机构的证券业务与其他业务分开经营、分帐管理。

      6、具有完善的内部风险管理与财务管理制度,财务状况符合以下管理要求:

      (1)证券经营机构负债总额与净资产之比不超过10,证券兼营机构从事证券业务发生的负债总额与证券营运资金之比不超过10;

      (2)证券经营机构从事股票承销业务,其流动性资产占净资产或证券营运资金的比例不得低于50%。

      7、具有能够保障正常营业的场所和设备。

      8、证监会要求的其他条件。

      以上就是小编整理的关于证券承销业务的相关知识点,证券承销业务分为包销和代销,包销是指将证券全部购入向投资者发售,代销是指将证券购入向投资者发售剩余的再返还给发行人,以此来看包销的风险更大。如果您对以上内容还有不理解的地方,可在线向律师咨询。

      责任编辑:小易

     

     
  •   证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为,法律法规规定了证券活动的法律责任。

      在证券承销过程中要承担什么法律责任?

      1、《公司法》第207条规定:“制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司债券的,责令停止发行,退还所募资金及其利息,处以非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。构成犯罪的,依法追究刑事责任。”

      2、《证券法》第24条规定:“证券公司承销证券,应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查;发现含有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,不得进行销售活动;已经销售的,必须立即停止销售活动,并采取纠正措施。”

      3、《证券法》第59条规定:“公司公告,的股票或者公司债券的发行和上市文件,必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”

      4、《证券法》第63条规定:“发行人、承销的证券公司公告招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告,存在虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,发行人、承销的证券公司应当承担赔偿责任,发行人、承销的证券公司的负有责任的董事、监事、经理应当承担连带赔偿责任。”

      5、《证券法》第202条规定:“为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构,就其所应负责的内容弄虚作假的,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款,并由有关主管部门责令该机构停业,吊销直接责任人员的资格证书。造成损失的,承担连带赔偿责任。构成犯罪的,依法追究刑事责任。”

      6、《股票条例》第17条规定:“全体发起人或者董事以及主承销商应当在招股说明书上签字,保证招股说明书没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏,并保证对其承担连带责任。”

      7、《股票条例》第21条规定:“证券经营机构承销股票,应当对招股说明书和其他有关宣传材料的真实性、准确性、完整性进行核查;发现含有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏的,不得发出要约邀请或者要约;已经发出的,应当立即停止销售活动,并采取相应的补救措施。”

      8、《禁止证券欺诈行为暂行办法》第11条规定:“禁止任何单位或者个人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或者含有重大遗漏的、任何形式的虚假陈述或者诱导、致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定。”

      9、《禁止证券欺诈行为暂行办法》第12条规定:“前条所称虚假陈述行为包括:

      (1)发行人、证券经营机构在招募说明书、上市公告书、公司报告及其他文件中作出虚假陈述;

      (2)律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等专业性证券服务机构在其出具的法律意见书、审计报告、资产评估报告及参与制作的其他文件中作出虚假陈述;

      (3)证券交易场所、证券业协会或者其他证券业自律性组织作出对证券市场产生影响的虚假陈述;(4)发行人、证券经营机构、专业性证券服务机构、证券业自律性组织在向证券监管部门提交的各种文件、报告和说明中作出虚假陈述;

      (5)在证券发行、交易及其相关活动中的其他虚假陈述。”

      根据证券发行交易程序和信息公开的阶段性,可以将不实陈述分为:发行市场的不实陈述与交易市场的不实陈述。本文仅研究证券发行市场的不实陈述。所谓证券发行市场的不实陈述,是指证券发行过程中的单位或者个人对证券发行的事实、性质、前景以及法律等事项作出虚假、严重误导或有重大遗漏的任何形式的陈述,此种陈述致使投资者在不明真相的情况下作出投资决定。

      以上是小编为您整理的关于在证券承销过程中要承担什么法律责任的内容,以此为鉴,做个守法的良好公民。如果有疑问,可以联系法律快车的专业证券律师为您解答!

     
  •   证券经营机构最基础的业务活动之一,随着社会的发展,公司证券也不断的发展,在新型的经济中,充当着重要的角色,那么,关于公司证券承销流程一般怎么走?证券公司的开户流程是怎样的?

      一、证券承销流程怎么走?

      1、获得债券承销业务

      投资银行获得债券承销业务一般有两种途径。一是与发行人直接接触,了解并研究其要求和设想之后,向发行人提交关于债券发行方案的建议书。如果债券发行人认为投资银行的建议可以接受,便与投资银行签订债券发行合同,由该投资银行作为主承销商立即着手组建承销辛迪加。

      另一个途径是参与竞争性投标。许多债券发行人为了降低债券的发行成本,获得最优的发行方案,常常采用投标的方式选择主承销商。投资银行可以单枪匹马地参与投标,但一般先于若干家其他投资银行联合组成投标集团,以壮大自身实力。中标的投标集团在与发行人签订债券发行合同之后,便立即开始着手组建承销辛迪加。

      2、组建承销辛迪加

      债券承销辛迪加与股票承销辛迪加有一个很大的不同是,辛迪加成员并不一定单纯是投资银行或全能制银行中的投资银行部门构成,这是因为许多限制商业银行参与投资银行业务的国家,对商业银行参与债券尤其是国债的承销和分销的限制比较宽松。

      3、实施发行

      组建承销商辛迪加并确定辛迪加中各成员的责任后,便进入了债券的发行阶段。严格来说,债券的发行与股票的发行并没有太多的差别。

      二、证券公司开户流程

      1、办理证券开户,需由本人亲自到证券公司柜台办理,若委托他人代办证券开户的,还须提供经公证的委托代办书、代办人的有效身份证明原件(如果委托人身份证为二代证需提供正反两面的身份证复印件;

      2、证券开户时需填写《证券交易开户文件签署表》和《证券客户风险承受能力测评问卷》;如果客户从未办理过证券开户的,需填写《自然人证券账户注册申请表》;

      3、如果客户是投资代办股份市场的,需填写《股份转让风险揭示书》;

      4、办理银行三方存管,需填写《客户交易结算资金第三方存管协议》,同时证券开户本人携带本人银行借记卡去银行网点柜台确认,没有该银行借记卡者仅需在银行柜台另新办借记卡即可。

      以上是小编为您整理的关于证券承销流程怎么走的内容,只要我们稍微留意,能更好的节省时间,如果对于专业有疑问,可以联系我们法律快车专业的律师为您解答!

     
  •   证券是多种经济权益凭证的统称,也指专门的种类产品,是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。 主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。

      一、证券承销概念

      1、证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。它是证券经营机构最基础的业务活动之一。

      2、当一家发行人通过证券市场筹集资金时,就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点,在规定的发行有效期限内将证券销售出去,这一过程称为承销。它是证券经营机构的基本职能之一。

      二、承销方式

      根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同,承销又可分为包销、投标承购、代销、赞助推销四种方式。包销是指发行人与承销机构签订合同,由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券,承担全部销售风险。适用于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的企业。投标承购通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。采用这种形式发行的证券通常信用较高,受到投资者欢迎的证券。代销一般是由投资银行认为该证券的信用等级较低,承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托,代理其销售证券,如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去,则将剩余部分返回证券发行者,发行风险由发行者自己承担。赞助推销是指当发行公司增资扩股时,其主要对象是现在股东,但又不能确保现有股东均认购其证券,为防止难以及时筹集到所需资金,甚至引起本公司股票价格下跌,发行公司一般都要委托投资银行办理对先有股东发行新股的工作,从而将风险转嫁给投资银行。《中华人民共和国公司法》规定,股份有限公司向社会公开发行新股,应当由依法设立的证券经营机构承销,签订承销协议。承销包括包销和代销两种方式,承销协议中应当载明承销方,承销期满,尚未售出的股票按照承销协议约定的包销或者代销方式分别处理。

      证券承销是什么意思?以上是小编为您整理的相关内容,以便大家在日常生活中能够更好的去了解证券承销的概念。

     
2018证券投资基金法全文相关视频 更多>>
  • 担保人死亡是否需承担责任
    2019-10-25 债权债务 播放:162
  • 信用卡逾期利息可以减免吗
    2019-08-27 债权债务 播放:1450
  • 法院电子送达怎么签收
    2019-08-23 债权债务 播放:1319
2018证券投资基金法全文相关语音问答 更多>>
2018证券投资基金法全文相关专题
2018证券投资基金法全文相关问答专辑

15

15年的中国在线法律服务品牌

中国放心的互联网法律服务平台

82

覆盖82个法律专业领域

站内法律专业领域覆盖面广

1,000,000

每天为全国近100万互联网用户

提供各种类型法律知识查询服务

我是公众

有法律问题?直接发布咨询
(不限时间,律师在线,有问必答)

我是律师

400-801-5398
(服务时间:周一至周日 8:00-21:00)

关于法律快车

法律快车版权所有 2005-2019 粤ICP备10231287号-5 粤公网安备 44010602002222号 增值电信业务经营许可证(ICP证)粤B2-20100586