首页 法律咨询 专业律师 移动端
网站导航
律师加盟热线: 400-678-1488
全国 [切换]
您的位置:法律快车 > 法律知识 > 公司法 > 2018年证券公司治理准则解读
2018年证券公司治理准则解读

2018年证券公司治理准则解读

发布时间 :2018-08-15 17:31浏览量 : 408
证券公司治理准则分总则、股东和股东会、董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员、激励与约束机制、证券公司与客户关系基本原则、附则8章79条,自2013年1月1日起施行,是为推动证券公司完善公司治理,促进证券公司规范运作,保护证券公司股东、客户及其他利益相关者的合法权益制定的法律。
  •   核心提示证券公司治理准则(证监会公告[2012]41号)于2012年12月11日公布,自2013年1月1日起施行。全文共八章79条规定。2003年12月15日中国证监会公布的《证券公司治理准则(试行)》(证监机构字〔2003〕259号)同时废止。

      【本文导航】

      第一章 总 则

      第二章 股东和股东会

      第三章 董事和董事会

      第四章 监事和监事会

      第五章 高级管理人员

      第六章 激励与约束机制

      第七章 证券公司与客户关系基本原则

      第八章 附 则

      正文:

    证券公司治理准则

      第一章 总 则

      第一条 为推动证券公司完善公司治理,促进证券公司规范运作,保护证券公司股东、客户及其他利益相关者的合法权益,根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》及其他法律法规,制定本准则。

      第二条 证券公司对客户负有诚信义务,不得侵犯客户的财产权、选择权、公平交易权、知情权及其他合法权益。

      证券公司的股东和实际控制人不得占用客户资产,损害客户合法权益。

      第三条 证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定,明确股东会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

      第四条 证券公司及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)的规定。

      第五条 证券公司应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定建立完备的合规管理、风险管理和内部控制体系。

      证券公司董事会对合规管理、风险管理和内部控制体系的有效性承担最终责任。

      第六条 本准则适用于中国境内设立的证券公司。

      上市证券公司应当同时执行法律、行政法规、本准则和中国证监会有关上市公司的规定。本准则与中国证监会有关上市公司的规定不一致的,以两者中更加严格的规定为准。

      第二章 股东和股东会

      第一节 股 东

      第七条 证券公司股东及其实际控制人应当符合法律、行政法规和中国证监会规定的资格条件。[page]

      证券公司股东转让所持有的证券公司股权的,应当确认受让方及其实际控制人符合法律、行政法规和中国证监会规定的资格条件。

      第八条 证券公司应当以中国证监会或者其派出机构的核准文件、备案文件为依据对股东进行登记、修改公司章程,并依法办理工商登记手续。

      证券公司应当确保公司章程、股东名册及工商登记文件所记载的内容与股东的实际情况一致。

      第九条 证券公司股东应当严格按照法律、行政法规和中国证监会的规定履行出资义务。

      证券公司股东存在虚假出资、出资不实、抽逃出资或者变相抽逃出资等违法违规行为的,证券公司应当在10个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报告,并要求有关股东在1个月内纠正。

      第十条 证券公司的股东、实际控制人出现下列情形时,应当在5个工作日内通知证券公司:

      (一)所持有或者控制的证券公司股权被采取财产保全或者强制执行措施;

      (二)质押所持有的证券公司股权;

      (三)持有证券公司5%以上股权的股东变更实际控制人;

      (四)变更名称;

      (五)发生合并、分立;

      (六)被采取责令停业整顿、指定托管、接管或者撤销等监管措施,或者进入解散、破产、清算程序;

      (七)因重大违法违规行为被行政处罚或者追究刑事责任;

      (八)其他可能导致所持有或者控制的证券公司股权发生转移或者可能影响证券公司运作的。

      证券公司应当自知悉前款规定情形之日起5个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报告。

      上市证券公司持有5%以下股权的股东不适用本条规定。

      第十一条 证券公司应当建立和股东沟通的有效机制,依法保障股东的知情权。

      证券公司有下列情形之一的,应当以书面方式或者公司章程规定的其他方式及时通知全体股东,并向公司住所地中国证监会派出机构报告:

      (一)公司或者其董事、监事、高级管理人员涉嫌重大违法违规行为;

      (二)公司财务状况持续恶化,导致风险控制指标不符合中国证监会规定的标准;

      (三)公司发生重大亏损;

      (四)拟更换法定代表人、董事长、监事会主席或者经营管理的主要负责人;

      (五)发生突发事件,对公司和客户利益产生或者可能产生重大不利影响;

      (六)其他可能影响公司持续经营的事项。

      第二节 股东会

      第十二条 证券公司章程应当明确规定股东会的职权范围。[page]

      证券公司股东会授权董事会行使股东会部分职权的,应当在公司章程中规定或者经股东会作出决议,且授权内容应当明确具体,但《公司法》明确规定由股东会行使的职权不得授权董事会行使。

      第十三条 证券公司应当自每个会计年度结束之日起6个月内召开股东会年会。因特殊情况需要延期召开的,应当及时向公司住所地中国证监会派出机构报告,并说明延期召开的理由。

      第十四条 证券公司章程应当规定股东会会议的议事方式和表决程序。

      第十五条 董事会、监事会、单独或者合并持有证券公司3%以上股权的股东,可以向股东会提出议案。

      单独或者合并持有证券公司3%以上股权的股东,可以向股东会提名董事、监事候选人。

      第十六条 证券公司任一股东推选的董事占董事会成员1/2以上时,其推选的监事不得超过监事会成员的1/3,但证券公司为一人公司的除外。

      第十七条 证券公司在董事、监事的选举中可以采用累积投票制度。

      证券公司股东单独或者与关联方合并持有公司50%以上股权的,董事、监事的选举应当采用累积投票制度,但证券公司为一人公司的除外。

      采用累积投票制度的证券公司应当在公司章程中规定该制度的实施规则。

      第十八条 证券公司股东会应当制作会议记录。会议记录应当真实、准确、完整,并依法保存。

      第十九条 证券公司股东会在董事、监事任期届满前免除其职务的,应当说明理由;被免职的董事、监事有权向股东会、中国证监会或者其派出机构陈述意见。

      第三节 证券公司与股东之间关系的特别规定

      第二十条 证券公司的控股股东、实际控制人不得利用其控制地位或者滥用权利损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益。

      第二十一条 证券公司的控股股东不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事和高级管理人员。

      证券公司的股东、实际控制人不得违反法律、行政法规和公司章程的规定干预证券公司的经营管理活动。

      第二十二条 证券公司与其股东、实际控制人或者其他关联方应当在业务、机构、资产、财务、办公场所等方面严格分开,各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险。

      证券公司股东的人员在证券公司兼职的,应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定。

      第二十三条 证券公司的控股股东、实际控制人及其关联方应当采取有效措施,防止与其所控制的证券公司发生业务竞争。[page]

      证券公司控股其他证券公司的,不得损害所控股的证券公司的利益。

      第二十四条 证券公司的股东、实际控制人及其关联方与证券公司的关联交易不得损害证券公司及其客户的合法权益。

      证券公司章程应当对重大关联交易及其披露和表决程序作出规定。

      第二十五条 证券公司与其股东(或者股东的关联方)之间不得有下列行为:

      (一)持有股东的股权,但法律、行政法规或者中国证监会另有规定的除外;

      (二)通过购买股东持有的证券等方式向股东输送不当利益;

      (三)股东违规占用公司资产;

      (四)法律、行政法规或者中国证监会禁止的其他行为。

      证券公司章程应当规定对外投资、对外担保的类型、金额和内部审批程序。

      第三章 董事和董事会

      第一节 董 事

      第二十六条 证券公司董事应当符合法律、行政法规和中国证监会规定的任职条件。

      第二十七条 证券公司章程应当明确规定董事的任职条件、任免程序、任期、权利义务等事项。

      第二十八条 证券公司应当采取措施保障董事的知情权,为董事履行职责提供必要条件。

      董事应当保证足够的时间和精力履行职责。

      第二十九条 经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的证券公司,应当建立独立董事制度。

      证券公司聘任的独立董事应当符合法律、行政法规和中国证监会规定的任职条件。独立董事在任职期间出现中国证监会规定的不得担任独立董事的情形的,证券公司应当及时解聘。

      第三十条 根据本准则第二十九条规定建立独立董事制度的证券公司有下列情形之一的,独立董事人数不得少于董事人数的1/4:

      (一)董事长、经营管理的主要负责人由同一人担任;

      (二)内部董事人数占董事人数1/5以上;

      (三)中国证监会认定的其他情形。

      第三十一条 独立董事与公司其他董事任期相同,连任时间不得超过6年。

      第三十二条 独立董事在任期内辞职或者被免职的,独立董事本人和证券公司应当分别向公司住所地中国证监会派出机构和股东会提交书面说明。

      第三十三条 独立董事应当根据法律、行政法规和中国证监会的规定独立履行董事职责,并在股东会年会上提交工作报告。

      独立董事未履行应尽职责的,应当承担相应的责任。[page]

      证券公司应当保障独立董事享有与其他董事同等的知情权。

      第二节 董事会

      第三十四条 证券公司章程应当明确董事人数。证券公司设董事会的,内部董事人数不得超过董事人数的1/2。

      证券公司可以聘请外部专业人士担任董事。

      第三十五条 证券公司章程应当就董事长不能履行职责或者缺位时,董事长职责的行使作出明确规定。

      第三十六条 证券公司章程应当明确规定董事会的职责、议事方式和表决程序。

      证券公司章程应当明确规定董事会会议采取通讯表决方式的条件和程序。除由于紧急情况、不可抗力等特殊原因无法举行现场、视频或者电话会议外,董事会会议应当采取现场、视频或者电话会议方式。

      董事会应当在股东会年会上报告并在年度报告中披露董事的履职情况,包括报告期内董事参加董事会会议的次数、投票表决等情况。

      第三十七条 证券公司董事会每年至少召开两次会议。董事会会议应当制作会议记录,并可以录音。会议记录应当真实、准确、完整地记录会议过程、决议内容、董事发言和表决情况,并依法保存。出席会议的董事和记录人应当在会议记录上签字。

      第三十八条 证券公司董事会、董事长应当在法律、行政法规、中国证监会和公司章程规定的范围内行使职权,不得越权干预经理层的经营管理活动。

      董事会表决有关关联交易的议案时,与交易对方有关联关系的董事应当回避。该次董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足3人的,应当将该事项提交股东会审议。

      第三十九条 证券公司董事会决议内容违反法律、行政法规或者中国证监会的规定的,监事会应当要求董事会纠正,经理层应当拒绝执行。

      第四十条 证券公司应当设董事会秘书,负责股东会和董事会会议的筹备、文件的保管以及股东资料的管理,按照规定或者根据中国证监会及其派出机构、股东等有关单位或者个人的要求,依法提供有关资料,办理信息报送或者信息披露事项。

      第三节 董事会专门委员会

      第四十一条 证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的,其董事会应当设立薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会,并应当在公司章程中规定各委员会的组成、职责及其行使方式。

    [page]

      专门委员会可以聘请外部专业人士提供服务,由此发生的合理费用由证券公司承担。

      专门委员会应当向董事会负责,按照公司章程的规定向董事会提交工作报告。

      董事会在对与专门委员会职责相关的事项作出决议前,应当听取专门委员会的意见。

      第四十二条 证券公司董事会各专门委员会应当由董事组成。专门委员会成员应当具有与专门委员会职责相适应的专业知识和工作经验。

      审计委员会中独立董事的人数不得少于1/2,并且至少有1名独立董事从事会计工作5年以上。

      薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人应当由独立董事担任。

      第四十三条 薪酬与提名委员会的主要职责是:

      (一)对董事、高级管理人员的选任标准和程序进行审议并提出意见,搜寻合格的董事和高级管理人员人选,对董事和高级管理人员人选的资格条件进行审查并提出建议;

      (二)对董事和高级管理人员的考核与薪酬管理制度进行审议并提出意见;

      (三)对董事、高级管理人员进行考核并提出建议;

      (四)公司章程规定的其他职责。

      第四十四条 审计委员会的主要职责是:

      (一)监督年度审计工作,就审计后的财务报告信息的真实性、准确性和完整性作出判断,提交董事会审议;

      (二)提议聘请或者更换外部审计机构,并监督外部审计机构的执业行为;

      (三)负责内部审计与外部审计之间的沟通;

      (四)公司章程规定的其他职责。

      第四十五条 风险控制委员会的主要职责是:

      (一)对合规管理和风险管理的总体目标、基本政策进行审议并提出意见;

      (二)对合规管理和风险管理的机构设置及其职责进行审议并提出意见;

      (三)对需董事会审议的重大决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意见;

      (四)对需董事会审议的合规报告和风险评估报告进行审议并提出意见;

      (五)公司章程规定的其他职责。

      证券公司董事会设合规委员会的,前款规定中有关合规管理的职责可以由合规委员会行使。

      第四章 监事和监事会

      第四十六条 证券公司监事应当符合法律、行政法规和中国证监会规定的任职条件。

      证券公司可以聘请外部专业人士担任监事。

      第四十七条 证券公司应当采取措施保障监事的知情权,为监事履行职责提供必要的条件。

      第四十八条 证券公司章程应当规定监事会的职责、议事方式和表决程序。[page]

      证券公司章程应当明确规定监事会会议采取通讯表决方式的条件和程序。除由于紧急情况、不可抗力等特殊原因无法举行现场、视频或者电话会议外,监事会会议应当采取现场、视频或者电话会议方式。

      监事会应当在股东会年会上报告并在年度报告中披露监事的履职情况,包括报告期内监事参加监事会会议的次数、投票表决等情况。

      第四十九条 证券公司设监事会的,监事会应当设主席,可以设副主席。监事会主席是监事会的召集人。

      监事会可以下设专门机构,负责监事会会议的筹备、会议记录和会议文件的保管,并为监事履行职责提供服务。

      第五十条 证券公司监事会会议应当制作会议记录,并可以录音。会议记录应当真实、准确、完整地记录会议过程、决议内容、监事发言和表决情况,并依法保存。出席会议的监事和记录人应当在会议记录上签字。

      第五十一条 证券公司监事有权了解公司经营情况,并承担相应的保密义务。

      证券公司应当将其内部稽核报告、合规报告、月度或者季度财务会计报告、年度财务会计报告及其他重大事项及时报告监事会。

      监事会应当就公司的财务情况、合规情况向股东会年会作出专项说明。

      第五十二条 证券公司监事会可要求公司董事、高级管理人员及其他相关人员出席监事会会议,回答问题。

      监事会可根据需要对公司财务情况、合规情况进行专项检查,必要时可聘请外部专业人士协助,其合理费用由证券公司承担。

      监事会对公司董事、高级管理人员履行职责的行为进行检查时,可以向董事、高级管理人员及公司其他人员了解情况,董事、高级管理人员及公司其他人员应当配合。

      第五十三条 对董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者公司章程,损害公司、股东或者客户利益的行为,证券公司监事会应当要求董事、高级管理人员限期改正;损害严重或者董事、高级管理人员未在限期内改正的,监事会应当提议召开股东会,并向股东会提出专项议案。

      对董事会、高级管理人员的重大违法违规行为,监事会应当直接向中国证监会或者其派出机构报告。

      监事知道或者应当知道董事、高级管理人员有违反法律、行政法规或者公司章程的规定、损害公司利益的行为,未履行应尽职责的,应当承担相应的责任。

      第五章 高级管理人员

      第五十四条 本准则所称高级管理人员,是指证券公司的总经理、副总经理、财务负责人、合规负责人、董事会秘书以及实际履行上述职务的人员。[page]

      高级管理人员应当取得中国证监会或者其派出机构核准的任职资格。证券公司不得授权未取得任职资格的人员行使高级管理人员的职权。

      第五十五条 证券公司章程应当明确高级管理人员的构成、职责范围。

      第五十六条 证券公司应当采取公开、透明的方式,聘任专业人士为高级管理人员。

      第五十七条 证券公司高级管理人员不得在其他营利性机构兼职,但法律、行政法规或者中国证监会另有规定的除外。

      第五十八条 证券公司设总经理的,总经理依据《公司法》、公司章程的规定行使职权,并向董事会负责。

      证券公司设立管理委员会、执行委员会等机构行使总经理职权的,应当在公司章程中明确其名称、组成、职责和议事规则,其组成人员应当取得证券公司高级管理人员任职资格。

      第五十九条 证券公司经营管理的主要负责人应当根据董事会或者监事会的要求,向董事会或者监事会报告公司重大合同的签订、执行情况,资金运用情况和盈亏情况。经营管理的主要负责人必须保证报告的真实、准确、完整。

      未担任董事职务的经营管理的主要负责人可以列席董事会会议。

      第六十条 证券公司经理层应当建立责任明确、程序清晰的组织结构,组织实施各类风险的识别与评估工作,并建立健全有效的内部控制制度和机制,及时处理或者改正内部控制中存在的缺陷或者问题。

      证券公司高级管理人员应当对内部控制不力、不及时处理或者改正内部控制中存在的缺陷或者问题承担相应的责任。

      第六十一条 证券公司分管合规管理、风险管理、稽核审计部门的高级管理人员,不得兼任或者分管与合规管理、风险管理、稽核审计职责相冲突的职务或者部门。

      证券公司高级管理人员应当支持合规管理、风险管理、稽核审计部门的工作。

      第六章 激励与约束机制

      第六十二条 证券公司应当建立合理有效的董事、监事、高级管理人员绩效考核与薪酬管理制度。绩效考核与薪酬管理制度应当充分反映合规管理和风险管理的要求。

      第六十三条 证券公司董事、监事薪酬的数额和发放方式分别由董事会、监事会提出方案,报股东会决定。

      第六十四条 证券公司应当与高级管理人员就任期、绩效考核、薪酬待遇、解聘事由、双方的权利义务及违约责任等事项进行约定。

      第六十五条 证券公司高级管理人员的绩效年薪由董事会根据高级管理人员的年度绩效考核结果决定,40%以上应当采取延期支付的方式,且延期支付期限不少于3年。延期支付薪酬的发放应当遵循等分原则。[page]

      高级管理人员未能勤勉尽责,致使证券公司存在重大违法违规行为或者重大风险的,证券公司应当停止支付全部或者部分未支付的绩效年薪。

      第六十六条 证券公司董事会、监事会应当分别向股东会就董事、监事的绩效考核情况、薪酬情况作出专项说明。

      董事会应当向股东会就高级管理人员履行职责的情况、绩效考核情况、薪酬情况作出专项说明。

      第六十七条 证券公司高级管理人员违反法律、行政法规或者公司章程规定,损害公司或者客户合法权益的,公司董事会、监事会应当对其进行内部责任追究。

      证券公司不得代董事、监事或者高级管理人员支付应当由个人承担的罚款或者赔偿金。

      第六十八条 证券公司董事、监事、高级管理人员或者员工根据中长期激励计划持有或者控制本公司股权,应当经公司股东会决议批准,并依法经中国证监会或者其派出机构批准或者备案。

      第七章 证券公司与客户关系基本原则

      第六十九条 证券公司不得挪用客户交易结算资金,不得挪用客户委托管理的资产,不得挪用客户托管在公司的证券。

      第七十条 证券公司对客户资料负有保密义务。

      证券公司有权拒绝其他任何单位或者个人对客户资料的查询,但法律、行政法规或者中国证监会另有规定的除外。

      第七十一条 证券公司在经营活动中应当履行法定的信息披露义务,保障客户在充分知情的基础上作出决定。

      证券公司向客户提供产品或者服务应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定,并对有关产品或者服务的内容及风险予以充分披露,不得有虚假陈述、误导及其他欺诈客户的行为。

      第七十二条 证券公司应当设专职部门或者岗位负责与客户进行沟通,处理客户的投诉等事宜。

      第七十三条 证券公司应当按照规定向社会公众披露本公司经审计的年度财务报告及其他信息,并保证披露信息的真实、准确、完整。

      证券公司应当披露董事、监事、高级管理人员薪酬管理信息,至少包括:

      (一)薪酬管理的基本制度及决策程序;

      (二)年度薪酬总额和在董事、监事、高级管理人员之间的分布情况;

      (三)薪酬延期支付和非现金薪酬情况。

      第八章 附 则

      第七十四条 证券公司应当按照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》及其他法律、行政法规和本准则的要求,修改、完善公司章程及相关制度。[page]

      第七十五条 中国证监会以证券公司的治理状况作为其市场准入的基本条件和日常监管的评价依据。

      第七十六条 中国证监会可以委托证券业自律组织或者中介机构对证券公司治理状况进行评价,并以适当方式公布评价结果。

      第七十七条 释义:

      (一)股权,是指有限责任公司股东的出资和股份有限公司的股份。

      (二)股东会,是指有限责任公司的股东会和股份有限公司的股东大会。

      (三)关联方、关联交易,是指财政部《企业会计准则第36号——关联方披露》中所界定的关联方和关联方交易。

      (四)经营管理的主要负责人,是指公司总经理,或者行使总经理职权的管理委员会、执行委员会等机构的负责人。

      (五)内部董事,是指在证券公司同时担任其他职务的董事;外部董事,是指不在证券公司同时担任其他职务的董事;独立董事,是指与证券公司及其股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的外部董事。

      第七十八条 本准则由中国证监会负责解释。

      第七十九条 本准则自2013年1月1日起施行。2003年12月15日中国证监会公布的《证券公司治理准则(试行)》(证监机构字〔2003〕259号)同时废止。

     
  •   核心提示中国网12月14日讯 12月13日晚间,证监会发布《证券公司治理准则》(以下简称《准则》),该《准则》自2013年1月1日起施行,2003年12月15日中国证监会公布的《证券公司治理准则(试行)》同时废止。

      该《准则》强化了约束机制和流程要求。《准则》规定,对于证券公司股东存在虚假出资、出资不实、抽逃出资或者变相抽逃出资等违法违规行为的,证券公司应当在10个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报告,并要求有关股东在1个月内纠正。

      准则规定,证券公司对客户负有诚信义务,不得侵犯客户的财产权、选择权、公平交易权、知情权及其他合法权益。证券公司的股东和实际控制人不得占用客户资产,损害客户合法权益。此外,证券公司应按照《公司法》等法律、行政法规的规定,明确股东会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

      ■ 相关报道

      《准则》对于董事会职权和构成予以明确。证券公司章程应当明确董事人数。证券公司设董事会的,内部董事人数不得超过董事人数的1/2。证券公司可以聘请外部专业人士担任董事。

      此外,《准则》还规定,董事会表决有关关联交易的议案时,与交易对方有关联关系的董事应当回避。该次董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足3人的,应当将该事项提交股东会审议。

     
  •   日前华龙证券一则百亿元定增募资公告,折射出“增加资本金”在中小规模券商中可谓迫在眉睫。6月发布的修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》及配套措施将于10月1日实施,新规要求建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系。业内分析认为,在此背景下,中小券商通过资本运作增加资本金的步伐有望提速。

      再融资潮起

      8月上旬开始停牌的华龙证券8月27日发布定增公告,公司拟以询价方式定增38.31亿股,募资约100亿元。这成为今年以来新三板规模最大的融资方案,华龙证券也成为继九鼎集团之后新三板市场中第二家募资金额上百亿元的挂牌公司。

      投行人士分析,华龙证券是新三板市场六家挂牌券商之一,目前经营规模并不大,此笔巨额融资有望助推华龙证券提升市值。

      值得注意的是,本次华龙证券股票发行方案中屡次强调了增加公司资本金的必要性。华龙证券表示,本次定向发行募集资金拟用于增加公司资本金,补充公司营运资金,扩大公司业务规模,最终提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

      南京证券早在2015年10月就完成了5.7亿股定向增发,募集资金总额超过34亿元。公司强调,通过定向增发,补充了公司净资本,优化了公司财务结构,使资金流动性增强,提高公司整体经营能力,增加公司的综合竞争力,为公司扩大生产提供了更强资金保障。

      联讯证券2014年在新三板挂牌后,先后进行了数次定增,合计募资近40亿元,定增募资使公司注册资本及总资产规模一跃步入中等券商行列。

      根据相关数据,从去年11月到今年6月,包括H股上市在内的上市券商掀起了再融资热潮,8个月时间已有15家券商抛出再融资计划,总募集资金超过2000亿元。

      风控指标体系重构

      为提升风险控制指标的有效性,促进证券公司持续稳定健康发展,2016年二季度证监会再次研究修订《证券公司风险控制指标管理办法》及配套措施,6月16日发布修订后的《办法》及配套规则。新《办法》强调,建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系,加强证券公司风险监管,督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平。

      券商人士介绍,证监会实施新的风险控制监管以来,券商对于扩充净资本的渴求愈发强烈。建立规范有效的资本补充机制,完善资本补充渠道,保持业务规模与资本规模相适应,已经成为证券公司在新的监管体系下规范、稳定经营发展的前提条件。

      以华龙证券为例,公司多年未补充资本金,导致净资本严重偏低。本次增资扩股,可有效增加公司资本实力,满足对净资本的监管要求。

      业内专家指出,在日益激烈的市场竞争中,净资本规模不足会直接影响证券公司传统业务规模扩大、创新业务布局和盈利水平提升,较大程度上制约券商业务发展。从2015年开始,不少中小券商陆续通过挂牌新三板与资本市场成功对接,增加了利用资本市场多渠道补充净资本的途径。


     
  •   现行《证券公司风险控制指标管理办法》(以下简称《办法》)为中国证监会2006年7月发布,后于2008年6月进行了修订,2016年4月8日,证监会就《办法》及配套规则向社会公开征求意见。

      (一)提升资本质量和风险计量的针对性

      将净资本区分为核心净资本和附属净资本,将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备计算,不再重复扣减净资本。将按业务类型计算整体风险资本准备调整为按照市场风险、信用风险、操作风险等风险类型分别计算。调整后的净资本和风险资本准备更符合证券公司开展综合经营风险控制的现实需要,但其计算范围及标准已发生较大变化,指标值不具有历史可比性。

      (二)提高风险覆盖的完备性

      将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标,优化为一个资本杠杆率指标(核心净资本/表内外资产总额),并设定不低于8%的监管要求。

      (三)强化资产负债的期限匹配

      将流动性覆盖率和净稳定资金率两项流动性风险监管指标由行业自律规则上升到我会部门规章层面。

      (四)提升指标的针对性

      调整权益类证券计算口径、将衍生品区分权益类和非权益类衍生品,合并融资类业务计算口径等。为避免相关公司调整持有债券品种结构对市场可能造成的局部影响,对超比例持有的债券等非权益类证券,在《办法》正式实施后再给予半年过渡期。各证券公司应当于2017年3月31日前满足监管要求。

      (五)提升风险控制的有效性

      明确了我会可根据证券公司分类监管、行业风险和市场状况,对相关指标的具体计算比例进行动态调整的原则性要求。

      (六)提升风险管理水平

      要求证券公司从制度建设、组织架构、人员配备、系统建设、指标体系、应对机制等六个方面,加强全面风险管理。同时要求证券公司将所有子公司纳入全面风险管理体系,强化分支机构风险管理,实现风险管理全覆盖。

      修订后《办法》将主要通过资本杠杆率对公司杠杆进行约束,综合考虑流动性风险监管指标要求,财务杠杆率大体为6倍左右,与修订前办法的要求基本相当。此次《办法》及配套规则的修订,通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标,构建合理有效的风控指标体系,进一步促进证券行业长期健康发展。


     
  •   近期业内人士积极对正在修订的《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则进行解读、反馈意见,不少有前瞻意识的券商已经开始着手修订风控规章制度。一般而言,征求意见稿期限一个月,之后会有正式文件出台。多家券商人士表示,随着证券公司资产证券化等表外业务规模的发展,自身流动性风险管理的难度也将加大。目前证券公司的流动性风险管理主要体现在资产负债表中,未来应重视表外业务的流动性风险管理。

      投行先行赔付细则待完善

      近日,多家券商资产管理子公司表示,新规将继续挤压通道业务,由于扣减风险准备金的要求,将使得券商从经济效益和成本两个方面衡量各项业务。此次在《证券公司风险资本准备计算表》中,有一项特定风险准备受到关注,一是对于资产管理业务(含直投等非牌照类子公司)扣减比例为1%,二是证券公司投行业务先行赔付扣减比例为5%。

      当然,在风险准备的扣减上,不同评级券商有不同的系数。各类证券公司的风险资本准备根据分类评价结果进行调整,系数为A类为0.8,B类为0.9,C类为1,D类为2。也就是说,A类券商的扣减比例最少为0.8%。

      国泰君安证券相关人士表示,过去执行的标准相对宽松,各类券商之间差距较大。比如,过去对于连续3年的A类券商,以及多数优质的资产管理公司来说,都按照三折或四折的系数来扣减。但这次如果提升到八折,则至少要增加翻倍的风险准备金。目前近80%的资产管理规模来自通道业务。如果按照0.8的系数扣减风险准备金,则需要大笔资金沉淀。

      当前的通道业务收入非常低,近期有分析师调研某资管公司时发现,其被动管理的费率仅在万二、万三左右。目前行业平均水平约在万五左右。如此低的收益率还要较高的风险准备金,证券公司显然要重新选择。这也是近年来优质证券公司的主动管理业务规模快速增加的原因。财通证券资产管理公司相关人士表示,从长远发展考虑,公司必然选择以主动管理型业务为主。

      有关投行业务的风险扣减最受业内人士关注。多家投行人士表示,由于相关细则还没有公布,迫切希望有更具操作性的指引,否则投行业务将受到较多制约。在投行人士看来,先行赔付伴随发行制度改革而诞生,这对于投资者是一种保护,但对于证券公司来说,不仅每单业务都要沉淀资金,且目前先行赔付的期限仍没有明确。

      业内人士表示,如果母公司规模不大,但旗下有资产管理公司、直投公司、投行子公司等,且都发展速度较快,则可能面临资本金的天花板限制,需要有更多的融资渠道去开拓。

      风控模式将生变

      在券商人士看来,随着证券公司资产证券化等表外业务规模的发展,自身流动性风险管理的难度也将加大。目前证券公司的流动性风险管理主要体现在资产负债表中,未来应重视表外业务的流动性风险管理。有证券公司表示,因为很多表外业务具有支付义务。比如公司债权交易员跟交易对手签订了远期协议,甚至是口头协议,实际上都会对公司造成到期支付的压力。

      随着近两年证券公司创新业务的快速发展,不断涌现新产品与新业务。如何有效管理新产品和新业务的风险,这对风险管理部门的风险识别、量化分析以及模型风险管理能力提出了较高要求。

      目前,多数公司仍按照各业务规模计提风险资本准备,并未按照风险类别来计算。未来逐步实现从按业务类别向风险类别进行风险计量的转变。兴业证券风控部门表示,未来将引入模型风险管理能力,因为模型若存在缺陷或问题,也会产生模型风险,这会导致依赖模型的复杂金融工具的估值以及相应风险计量结果和实际情况产生巨大偏差,从而导致交易员因使用错误对冲策略和工具而带来一系列损失等。风险管理部门需要配备相关专业人员负责审核验证金融产品估值模型和风险计量模型,管理模型风险。“我们可能会把关键的限额指标纳入交易系统进行实时动态管理。”有券商人士表示,当前正制定符合公司发展要求的风控组织体系和规章新制度。

      当然,为了满足业务发展资金需求,券商的融资来源也将更加丰富,资产负债结构也因此复杂化,结构化利率风险相应提升,与资产负债管理相关的久期缺口管理等风险管理能力日趋重要。随着“资本中介型”以及“资本型”业务的开展,需要越来越大的自有资金运用,杠杆倍数在未来5年也将持续扩大,流动性风险也将增加,从而对券商流动性风险管理能力提出更大要求。


     
  •   2016年6月17日,证监会召开新闻发布会,新闻发言人邓舸发布七项内容,一是《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则,二是就修改《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见,三是就《基金中基金指引》公开征求意见,四是17家终止审查首发企业的情况,五是举行系统行政处罚工作会议暨业务培训班,六是对欣泰电气及中介机构违法违规案件查处情况,七是对4宗案件作出行政处罚(以上内容详见官网要闻、证监会令、证监会公告、公开征求意见、新闻发布会栏目)。最后回答了记者关心的问题。

      1、问:此次《办法》修订,增加了债券投资集中度控制指标,要求公司持有一种债券规模不得超过其总规模的20%,请问此类情况占多大比例,是否会对行业造成影响?

      答:《办法》要求证券公司持有单一债券规模不得超过该债券总规模的20%,目前,仅有个别证券公司存在超比例持有单一债券的情况,相关债券规模不足全行业债券投资总规模的2%,需要进行结构调整的债券规模很小。虽然如此,为避免相关公司调整持有债券品种结构对债券市场可能造成的冲击和影响,对超比例持有的债券等非权益类证券,将在《办法》正式实施后再给予半年过渡期,允许在2017年3月31日前达到监管要求。我会已要求相关证券公司在过渡期内通过合理调整持仓结构,平稳处置超比例持有的债券。

      2、问:目前,深港通的最新进展情况如何?

      答:今年《政府工作报告》提出“适时启动‘深港通’”。沪港通试点已取得成功,实践证明境内交易所与香港交易所之间建立连接机制,有利于投资者更好地共享内地与香港经济发展成果;有利于促进内地资本市场开放和改革;有利于深化内地与香港金融合作。

      目前,两地证券监管部门以及深交所与港交所之间,正在密切合作,推进“深港通”各项准备工作,待相关监管规则与技术准备就绪后,今年将择机开通。


     
  •   证监会于2015年7月1日公布了《证券公司融资融券业务管理办法》,该《办法》主要针对证券公司融资融券交易的许可、业务规则、债权担保、权益处理和监督管理作了详细规定。

      证券公司融资融券业务管理办法

      中国证券监督管理委员会令

      第117号

      第一章 总则

      第一条 为了规范证券公司融资融券业务活动,完善证券交易机制,防范证券公司的风险,保护证券投资者的合法权益和社会公共利益,促进证券市场平稳健康发展,制定本办法。

      第二条 证券公司开展融资融券业务,应当遵守法律、行政法规和本办法的规定,加强内部控制,严格防范和控制风险,切实维护客户合法权益。

      本办法所称融资融券业务,是指向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出,并收取担保物的经营活动。

      第三条 证券公司开展融资融券业务,必须经中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)批准。未经证监会批准,任何证券公司不得向客户融资、融券,也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

      第四条 证券公司经营融资融券业务不得有以下行为:

      (一)诱导不适当的客户开展融资融券业务;

      (二)未向客户充分揭示风险;

      (三)违规挪用客户担保物;

      (四)进行利益输送和商业贿赂;

      (五)为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利;

      (六)法律、行政法规和证监会规定禁止的其他行为。

      第五条 证监会及其派出机构依照法律、行政法规和本办法的规定,对证券公司融资融券业务活动进行监督管理。

      中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构按照本机构的章程和规则,对证券公司融资融券业务活动进行自律管理。中国证券金融公司对证券公司融资融券业务和客户融资融券交易情况进行监测监控。

      第六条 证监会建立健全融资融券业务的逆周期调节机制,对融资融券业务实施宏观审慎管理。

      证券交易所建立融资融券业务风险控制指标浮动管理机制,对融资融券业务实施逆周期调节。

      第二章 业务许可

      第七条 证券公司申请融资融券业务资格,应当具备下列条件:

      (一)具有证券经纪业务资格;

      (二)公司治理健全,内部控制有效,能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险;

      (三)公司最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形;

      (四)财务状况良好,最近2年各项风险控制指标持续符合规定,注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定;

      (五)客户资产安全、完整,客户交易结算资金第三方存管有效实施,客户资料完整真实;

      (六)已建立完善的客户投诉处理机制,能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷;

      (七)已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度,实现客户与产品的适当性匹配管理;

      (八)信息系统安全稳定运行,最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事件,融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试;

      (九)有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员;

      (十)证监会规定的其他条件。

      第八条 证券公司申请融资融券业务资格,应当向证监会提交下列材料,同时抄报住所地证监会派出机构:

      (一)融资融券业务资格申请书;

      (二)股东会(股东大会)关于经营融资融券业务的决议;

      (三)融资融券业务方案、内部管理制度文本和按照本办法第十二条制定的选择客户的标准;

      (四)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件;

      (五)证券交易所、证券登记结算机构出具的关于融资融券业务技术系统已通过测试的证明文件;

      (六)证监会要求提交的其他文件。

      证券公司的法定代表人和经营管理的主要负责人应当在融资融券业务资格申请书上签字,承诺申请材料的内容真实、准确、完整,并对申请材料中存在的虚假记载、误导性陈述和重大遗漏承担相应的法律责任。

      第九条 获得批准的证券公司应当按照规定,向公司登记机关申请业务范围变更登记,向证监会申请换发《经营证券业务许可证》。

      取得证监会换发的《经营证券业务许可证》后,证券公司方可开展融资融券业务。

      第三章 业务规则

      第十条 证券公司经营融资融券业务,应当以自己的名义,在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户。

      融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券,不得用于证券买卖;客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券;信用交易证券交收账户用于客户融资融券交易的证券结算;信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的资金结算。

      第十一条 证券公司经营融资融券业务,应当以自己的名义,在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

      融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金;客户信用交易担保资金账户用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

      第十二条 证券公司在向客户融资、融券前,应当办理客户征信,了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好、诚信合规记录等情况,做好客户适当性管理工作,并以书面或者电子方式予以记载、保存。

      对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户,以及本公司的股东、关联人,证券公司不得为其开立信用账户。

      专业机构投资者参与融资、融券,可不受前款从事证券交易时间、证券类资产的条件限制。

      本条第二款所称股东,不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东。

      证券公司应当按照适当性制度要求,制定符合本条规定的选择客户的具体标准。

      第十三条 证券公司在向客户融资、融券前,应当与其签订载有中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同,明确约定下列事项:

      (一)融资、融券的额度、期限、利率(费率)、利息(费用)的计算方式;

      (二)保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围;

      (三)追加保证金的通知方式、追加保证金的期限;

      (四)客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利;

      (五)融资买入证券和融券卖出证券的权益处理;

      (六)违约责任;

      (七)纠纷解决途径;

      (八)其他有关事项。

      第十四条 融资融券合同应当约定,证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金,为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产。

      证券公司与客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规定的期限;融资利率、融券费率由证券公司与客户自主商定。

      合约到期前,证券公司可以根据客户的申请为客户办理展期,每次展期期限不得超过证券交易所规定的期限。

      证券公司在为客户办理合约展期前,应当对客户的信用状况、负债情况、维持担保比例水平等进行评估。

      第十五条 证券公司与客户签订融资融券合同前,应当采用适当的方式向客户讲解业务规则和合同内容,明确告知客户权利、义务及风险,特别是关于违约处置的风险控制安排,并将融资融券交易风险揭示书交由客户书面确认。

      第十六条 证券公司与客户签订融资融券合同后,应当根据客户的申请,按照证券登记结算机构的规定,为其开立实名信用证券账户。客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人姓名或者名称应当一致。

      客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户,用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

      证券公司应当委托证券登记结算机构根据清算、交收结果等,对客户信用证券账户内的数据进行变更。

    [page]

      第十七条 证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的方式,与其客户及商业银行签订客户信用资金存管协议。

      证券公司在与客户签订融资融券合同后,应当通知商业银行根据客户的申请,为其开立实名信用资金账户。

      客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户,用于记载客户交存的担保资金的明细数据。

      商业银行根据证券公司提供的清算、交收结果等,对客户信用资金账户内的数据进行变更。

      第十八条 证券公司向客户融资,只能使用融资专用资金账户内的资金;向客户融券,只能使用融券专用证券账户内的证券。

      客户融资买入、融券卖出的证券,不得超出证券交易所规定的范围。客户在融券期间卖出其持有的、与所融入证券相同的证券的,应当符合证券交易所的规定,不得以违反规定卖出该证券的方式操纵市场。

      第十九条 证券公司经营融资融券业务,按照客户委托发出证券交易、证券划转指令的,应当保证指令真实、准确。因证券公司的过错导致指令错误,造成客户损失的,客户可以依法要求证券公司赔偿,但不影响证券交易所、证券登记结算机构正在执行或者已经完成的业务操作。

      第二十条 证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍。

      证券公司向单一客户或者单一证券的融资、融券的金额占其净资本的比例等风险控制指标,应当符合证监会和证券交易所的规定。

      第二十一条 客户融资买入证券的,应当以卖券还款或者直接还款的方式偿还向证券公司融入的资金。

      客户融券卖出的,应当以买券还券或者直接还券的方式偿还向证券公司融入的证券。

      客户融券卖出的证券暂停交易的,可以按照约定以现金等方式偿还向证券公司融入的证券。

      第二十二条 客户融资买入或者融券卖出的证券暂停交易,且交易恢复日在融资融券债务到期日之后的,融资融券的期限顺延。

      融资融券合同另有约定的,从其约定。

      第二十三条 客户融资买入或者融券卖出的证券预定终止交易,且最后交易日在融资融券债务到期日之前的,融资融券的期限缩短至最后交易日的前一交易日。融资融券合同另有约定的,从其约定。

      第四章 债权担保

      第二十四条 证券公司向客户融资、融券,应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵。

      第二十五条 证券公司应当将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款,分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户,作为对该客户融资融券所生债权的担保物。

      第二十六条 证券公司应当在符合证券交易所规定的前提下,根据客户信用状况、担保物质量等情况,与客户约定最低维持担保比例、补足担保物的期限以及违约处置方式等。

      证券公司应当逐日计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。当该比例低于约定的维持担保比例时,应当通知客户在约定的期限内补交担保物,客户经证券公司认可后,可以提交除可充抵保证金证券以外的其他证券、不动产、股权等资产。

      客户未能按期交足担保物或者到期未偿还债务的,证券公司可以按照约定处分其担保物。

      第二十七条 本办法第二十四条规定的保证金比例和可充抵保证金的证券的种类、折算率,第二十六条规定的最低维持担保比例和客户补交担保物的期限,由证券交易所规定。

      证券交易所应当对可充抵保证金的各类证券制定不同的折算率要求。

      证券公司在符合证券交易所规定的前提下,应当对可充抵保证金的证券折算率实行动态管理和差异化控制。

      第二十八条 除下列情形外,任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金:

      (一)为客户进行融资融券交易的结算;

      (二)收取客户应当归还的资金、证券;

      (三)收取客户应当支付的利息、费用、税款;

      (四)按照本办法的规定以及与客户的约定处分担保物;

      (五)收取客户应当支付的违约金;

      (六)客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金;

      (七)法律、行政法规和本办法规定的其他情形。

      第二十九条 客户交存的担保物价值与其债务的比例,超过证券交易所规定水平的,客户可以按照证券交易所的规定和融资融券合同的约定,提取担保物。

      第三十条 司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的,证券公司应当处分担保物,实现因向客户融资融券所生债权,并协助司法机关执行。

      第五章 权益处理

      第三十一条 证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录,确认证券公司受托持有证券的事实,并以证券公司为名义持有人,登记于证券持有人名册。

      第三十二条 对客户信用交易担保证券账户记录的证券,由证券公司以自己的名义,为客户的利益,行使对证券发行人的权利。

      证券公司行使对证券发行人的权利,应当事先征求客户的意见,并按照其意见办理。客户未表达意见的,证券公司不得行使对发行人的权利。

      前款所称对证券发行人的权利,是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。

      第三十三条 证券登记结算机构受证券发行人委托以证券形式分派投资收益的,应当将分派的证券记录在证券公司客户信用交易担保证券账户内,并相应变更客户信用证券账户的明细数据。

      证券登记结算机构受证券发行人委托以现金形式分派投资收益的,应当将分派的资金划入证券公司信用交易资金交收账户。证券公司应当在资金到账后,通知商业银行对客户信用资金账户的明细数据进行变更。

      第三十四条 客户融入证券后、归还证券前,证券发行人分配投资收益、向证券持有人配售或者无偿派发证券、发行证券持有人有优先认购权的证券的,客户应当按照融资融券合同的约定,在偿还债务时,向证券公司支付与所融入证券可得利益相等的证券或者资金。

      第三十五条 证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票,证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

      客户及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时,应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

    [page]

      第六章 监督管理

      第三十六条 证券交易所应当根据市场发展情况,对融资融券业务保证金比例、标的证券范围、可充抵保证金的证券种类及折算率、最低维持担保比例等进行动态调整,实施逆周期调节。

      证券交易所可以对单一证券的市场融资买入量、融券卖出量和担保物持有量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。

      证券公司应当在符合监管要求的前提下,根据市场情况、客户和自身风险承受能力,对融资融券业务保证金比例、标的证券范围、可充抵保证金的证券种类及折算率、最低维持担保比例和业务集中度等进行动态调整和差异化控制。

      业务集中度包括:向全体客户融资、融券的金额占净资本的比例,单一证券的融资、融券的金额占净资本的比例,接受单只担保证券的市值占该证券总市值的比例,单一客户提交单只担保证券的市值占该客户担保物市值的比例等。

      第三十七条 证券公司开展融资融券业务,应当建立完备的管理制度、操作流程和风险识别、评估与控制体系,确保风险可测、可控、可承受。

      证券公司应当对融资融券业务实行集中统一管理。融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担。

      证券公司应当建立健全融资融券业务压力测试机制,定期、不定期对融资融券业务的流动性风险、信用风险、市场风险、技术系风险等进行压力测试,根据压力测试结果对本办法第三十六条第三款所规定的本公司相关指标进行优化和调整。

      第三十八条 证券交易所应当按照业务规则,采取措施,对融资融券交易的指令进行前端检查,对买卖证券的种类、融券卖出的价格等违反规定的交易指令,予以拒绝。

      单一证券的市场融资买入量、融券卖出量或者担保物持有量占其市场流通量的比例达到规定的最高限制比例的,证券交易所可以暂停接受该种证券的融资买入指令或者融券卖出指令。

      第三十九条 融资融券交易活动出现异常,已经或者可能危及市场稳定,有必要暂停交易的,证券交易所应当按照业务规则的规定,暂停部分或者全部证券的融资融券交易并公告。

      第四十条 证券登记结算机构应当按照业务规则,对与融资融券交易有关的证券划转和证券公司信用交易资金交收账户内的资金划转情况进行监督。对违反规定的证券和资金划转指令,予以拒绝;发现异常情况的,应当要求证券公司作出说明,并向证监会及该公司住所地证监会派出机构报告。

      第四十一条 中国证券金融公司应当按照业务规则,要求证券公司及时、准确、真实、完整报送融资融券业务有关数据信息;对证券公司融资融券数据进行统计分析,编制定期报告和专项报告,报送证监会;监测监控融资融券业务风险,对发现的重大业务风险情况,及时报告证监会。

      第四十二条 证券公司融资融券业务涉及的客户信用交易资金应当纳入证券市场交易结算资金监控系统,证券公司、存管银行、登记结算机构等应当按要求向中国证券投资者保护基金公司报送相关数据信息。

      第四十三条 负责客户信用资金存管的商业银行应当按照客户信用资金存管协议的约定,对证券公司违反规定的资金划拨指令予以拒绝;发现异常情况的,应当要求证券公司作出说明,并向证监会及该公司住所地证监会派出机构报告。

      第四十四条 证券公司应当按照融资融券合同约定的方式,向客户送交对账单,并为其提供信用证券账户和信用资金账户内数据的查询服务。

      证券登记结算机构应当为客户提供其信用证券账户内数据的查询服务。负责客户信用资金存管的商业银行应当按照客户信用资金存管协议的约定,为客户提供其信用资金账户内数据的查询服务。

      第四十五条 证券公司应当通过有效的途径,及时告知客户融资、融券的收费标准及其变动情况。

      第四十六条 证券公司应当按照证券交易所的规定,在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息。证券交易所应当对证券公司报送的信息进行汇总、统计,并在次一交易日开市前予以公告。

      第四十七条 证监会及其派出机构、中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构、中国证券金融公司依照规定履行证券公司融资融券业务监管、自律或者监测分析职责,可以要求证券公司提供与融资融券业务有关的信息、资料。

      第四十八条 证监会派出机构按照辖区监管责任制的要求,依法对证券公司及其分支机构的融资融券业务活动中涉及的客户选择、合同签订、授信额度的确定、担保物的收取和管理、补交担保物的通知,以及处分担保物等事项进行非现场检查和现场检查。

      第四十九条 对违反本办法规定的证券公司或者其分支机构,证监会或者其派出机构可采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件、暂停部分或者全部业务、撤销业务许可等相关监管措施;依法应予行政处罚的,依照《证券法》、《行政处罚法》等法律法规和证监会的有关规定进行处罚;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关,追究其刑事责任。

      第七章 附则

      第五十条 负责客户信用资金存管的商业银行,应当是按照规定可以存管证券公司客户交易结算资金的商业银行。

      第五十一条 本办法所称专业机构投资者是指:经国家金融监管部门批准设立的金融机构,包括商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司和保险公司等;上述金融机构管理的金融产品;经证监会或者其授权机构登记备案的私募基金管理机构及其管理的私募基金产品;证监会认可的其他投资者。

      第五十二条 证券交易所、证券登记结算机构和中国证券业协会依照本办法的规定,制定融资融券的业务规则和自律规则,报证监会批准后实施。

      第五十三条 本办法自公布之日起施行。2011年10月26日发布的《证券公司融资融券业务管理办法》(证监会公告〔2011〕31号)同时废止。


     
2018年证券公司治理准则解读相关视频 更多>>
  • 个体工商户核名流程
    2019-06-03 公司法 播放:2250
  • 办经营许可证需要什么
    2019-04-26 公司法 播放:3192
  • 不办营业执照开店什么后果
    2019-03-11 公司法 播放:6109
2018年证券公司治理准则解读相关语音问答 更多>>
2018年证券公司治理准则解读相关专题
2018年证券公司治理准则解读相关问答专辑

15

15年的中国在线法律服务品牌

中国放心的互联网法律服务平台

82

覆盖82个法律专业领域

站内法律专业领域覆盖面广

1,000,000

每天为全国近100万互联网用户

提供各种类型法律知识查询服务

我是公众

有法律问题?直接发布咨询
(不限时间,律师在线,有问必答)

我是律师

400-678-1488
(服务时间:周一至周日 8:00-21:00)

关于法律快车

法律快车版权所有 2005-2019 粤ICP备10231287号-5 粤公网安备 44010602002222号 增值电信业务经营许可证(ICP证)粤B2-20100586