证券发行是指证券的发行者为筹集资金依法向投资者以同一条件招募和出售股票,公司债券以及其他证券的活动,有些公司为了吸收融资就会进行证券发行,那证券发行审核制度有哪些类型?上市公司证券发行流程怎么走?针对这几个问题下面法律快车小编为您解答疑惑,希望能够对您有所帮助。

  一、证券发行审核制度有哪些类型

  1、注册制

  注册制是证券发行人在发行证券之前,首先必须按照法律规定申请注册。将证券发行以及与证券发行有关的一切信息公布于众,并要求所提供的信息具有真实性、可靠性,如果发行者公布的资料内容有虚伪或遗漏,发行者要负法律上的刑事或民事责任。只要满足了上述条件,这种证券就可以公开上市发行。因此,注册制实质上是一种发行证券的公司的财务公布制度,其目的在于使投资者在投资前能够据此判断该证券有无投资价值,以便投资决策。

  2、核准制

  核准制与注册制不同之处在于,在发行证券时,不仅要公开真实情况,而且要求证券发行者将每笔证券发行报请主管机关批准。在实行证券发行核准制的国家中,一般都规定出若干证券发行的具体条件,经主管部们审查许可,证券方可发行。这些具体条件主要包括:(1)发行公司的营业性质,管理人员的资格能力;(2)发行公司的资本结构是否健全合理;(3)发行人所得报酬是否合理;(4)公开的资料是否充分、真实;(5)事业有无合理的成功机会等。只有符合这些“实质管理”条例的发行公司才可以在证券市场上发行证券,进行直接筹资。

  实行核准制的重要原因是因为,在公开原则下,是以投资者能够看懂“公开说明书”为前提,但实际上,许多普通投资并不具备这种能力,因而投资仍然具有一定的盲目性,导致上当受骗,蒙受损失。

  但也应指出,完全依赖实质管理的原则也有缺陷,因为这种做法有可能导致公众产生错误的安全感,因此,除明显性欺诈发行的情况以外,该原则的应用是有限的。有鉴于此,现在许多国家的法律都倾向于对两种不同原则加以综合运用,以达到保护投资者利益和促进企业融资的目的。

上市公司证券发行流程怎么走

  二、上市公司证券发行流程怎么走

  依照我国公司法的规定,公司发行公司债券应按下列程序进行:

  1、作出决议或决定。股份有限公司有限责任公司发行公司债券,要由董事会制订发行公司债券的方案,提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券,由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。

  2、提出申请。公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请,并提交下列文件:

  (1)公司登记证明;

  (2)公司章程

  (3)公司债券募集办法;

  (4)资产评估报告和验资报告。

  3、经主管部门批准。国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查,对符合公司法规定的,予以批准;对不符合规定的不予批准。

  4、与证券商签订承销协议。

  5、公告公司债券募集方法。发行公司债券的申请批准后,应当公告公司债券募集办法。

  6、认购公司债券。社会公众认购公司债券的行为称为应募,应募的方式可以是先填写应募书,而后履行按期缴清价款的义务,也可以是当场以现金支付购买。当认购人缴足价款时,发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。

  以上就是关于“上市公司证券发行流程怎么走”的相关知识,我国证券法对上市公司证券发行程序做出了明确的规定,小编也在文中做了详细介绍。如果你还有其他的法律问题,欢迎咨询法律快车,我们会有专业的律师为您解答疑惑。