股权融资与债权融资有什么区别

您的位置：法律快车 > 法律知识 > 债权债务 > 债权类型 > 债权融资 > 股权融资与债权融资有什么区别

股权融资与债权融资有什么区别

法律快车官方整理更新时间： 2020-09-08 20:44:56 人浏览

导读：

在我们的社会生活当中，如果需要融资，那么就要了解清楚融资的方法有哪一些，并且了解清楚方法之间的区别。只有这样才能够更好的进行融资，接下来就和法律快车小编一起学习一下下面这篇文章。股权融资与债权融资有什么区别？希望对你的问题有所帮助。

　　在我们的社会生活当中，如果需要融资，那么就要了解清楚融资的方法有哪一些，并且了解清楚方法之间的区别。只有这样才能够更好的进行融资，接下来就和法律快车小编一起学习一下下面这篇文章。股权融资与债权融资有什么区别？希望对你的问题有所帮助。

　　一、股权融资与债权融资有什么区别

　　1、风险不同

　　对于公司而言,股权融资的风险小于债权融资的风险,股票投资者的股息收入通常随着公司盈利水平和发展需要而定,与发展公司债券相比,公司没有固定付息的压力,且普通股也没有固定的到期日,因而也就不存在还本付息的融资风险。而发行公司债券,必须承担按期付息和到期还本的义务,此种偿债义务不受公司经营状况和盈利水平的影响。当公司经营不景气时,盈利水平下降时,会给公司带来巨大的财务压力,甚至可能导致公司无力偿还到期债务而破产,因经发行公司债券的公司,财务风险较高。

　　2、融资成本不同

　　从理论上讲,债权融资成本低于股权融资成本,其原因有二:

　　债券利息在税前支付,可以抵减一部分所得税;债券投资风险小于股票投资,持有人要求的收益率低于股票持有者。

　　二、融资步骤

　　方法/步骤1:

　　股权融资与债权融资，虽然都属于融资范畴的常规操作，但其内容与形式，乃至于实现以后的具体细节，都是极为不同的。

　　方法/步骤2:

　　两者之间的具体不同点，主要表现在以下四个方面。

　　方法/步骤3:

　　融资的性质不同。股权融资是以企业自身的股权稀释为代价，面向资本市场的一种招募合伙人方式的融资。而债权融资，是通过企业的固定资产、专利权等资源，亦或是通过中介机构担保等方式，让企业在金融机构获得借贷的一种方式，其实质是企业的负债，也就是债权的增加。在直观点说就是企业支付一定费用或利息，借的款。

　　方法/步骤4:

　　融资的目的不同。股权融资除了解决企业一定的财务资金问题，有时候，也是企业发展过程中的资源互助，就是用投资企业的资源帮助被投资企业快速发展。而债权融资是纯粹的财务融资，借款方仅仅是融资企业的金主。

　　方法/步骤5:

　　融资的力度与难度不同。股权融资的难度相对较大，因为需要投资企业承担一定的风险，可当融资成功后，会有极大的溢价空间，也就是说本来是1的股权，可能会定价为10，带来融资资金，以及资本溢价，用财务的语言说就是资本公积的增加。而债权融资却往往是把1变成0.7甚至更低。因为当金融机构评价可以给予贷款额度时，是对你的资产打折后给予的折价刻额度。

　　方法/步骤6:

　　回收方式不同。也可以说是退出方式不同。股权融资的退出方式是多样的，从天使投资人的，全力支持，甚至不需要退出，到VC的以新三板挂牌等为条件的退出，再到PE投资人的对赌条款的退出等。而债权融资就是到还款期后，本金和利息归还即可。

　　三、债券融资的注意事项

　　债权融资，相对股权融资面对的风险较简单，主要有担保风险和财务风险。作为债权融资主要渠道的银行贷款一般有三种方式：信用贷款、抵押贷款和担保贷款，为了减少风险，担保贷款是银行最常采用的形式。

　　企业向银行借钱，先要找一家有一定经济实力的企业做担保人，对银行贷款承担联带责任，当民营企业寻找担保企业时，往往对方的要求你也承诺为对方做担保向银行贷款，这种行为称之为互保。大量的互保容易使企业间形成一个担保圈，一旦圈中一家企业运作出现问题，就有可能引起连锁反应，导致其他企业面临严重债务危险。

　　财务风险主要指企业的资产负债结构出现问题，当企业用债权方式进行融资时，财务费用的增加会对企业经营造成很大压力，理论上，企业的净资产利润率若达不到借款利率，企业的借款就会给企业股东带来损失。但更重要的是，债权融资将提高企业的资产负债率，从而降低企业再次进行债权融资的能力，如果企业不能通过经营的赢利降低资产负债率，并获得足够的现金流来偿还到期的债务，等待企业的后果可能就是破产。史玉柱的巨人集团几年前由辉煌一下子濒临崩溃，重要的原因之一就是未做好对债权融资的管理。

　　通过学校的法律快车小编为大家带来的这篇文章，我们了解清楚了股权融资与债权融资有什么区别。它们二者之间有许多方面的不一样，比如说法律上的含义。各自的特点，各自的优缺点等等。以上就是法律快车小编为大家的总结，非常感谢您的阅读。

声明：该作品系作者结合法律法规，政府官网及互联网相关知识整合，如若内容错误请通过【投诉】功能联系删除.

拓展阅读