我的企业想并购融资，并购融资风险有哪些？

更新时间：2019-10-23 16:27:56人浏览

问题描述：

律师你好，因为企业的发展需要，所以我的企业最近想要在互联网上进行企业的并购，听其他公司说并购融资是有一定的风险的，由于我对法律知识不是很了解，所以想问下律师并购融资风险和方式有哪些？应不应该并购融资呢？

4位律师解答

未面谈及查看证据材料，律师回答仅供参考。

咨询我

公司企业律师团队

官方

已帮助115104人 · 响应时间平均4分钟内

公司并购的交易保密风险
正因为并购交易的双方面临着巨大的风险，所以尽可能多地了解对方及目标公司的信息作为减小风险的一个主要手段是不可或缺的;但是因此又产生了一个新的风险，那就是一方提供的信息被对方滥用可能会使该方在交易中陷入被动，或者交易失败后买方(尤其是在同一行业内)掌握了几乎所有目标公司的信息，诸如配方流程、营销网络等技术和商业秘密，就会对目标公司以及卖方产生致命的威胁。

2019-10-23 16:27:56

咨询我

平台法律顾问团队

官方

已帮助113850人 · 响应时间平均1分钟内

上市公司并购融资方式有:并购融资是指并购企业为了兼并或收购目标企业而进行的融资活动。根据融资获得资金的来源，我国企业并购融资方式可分为内源融资和外源融资。两种融资方式在融资成本和融资风险等方面存在着显著的差异。这对企业并购活动中选择融资方式有着直接影响。（一）内源融资内源融资是指企业通过自身生产经营活动获利并积累所得的资金。内源融资主要指企业提取的折旧基金、无形资产摊销和企业的留存收益。内源融资是企业在生产经营活动中取得并留存在企业内可供使用的“免费”资金，资金成本低，但是内部供给的资金金额有限，很难满足企业并购所需大额资金。（二）外源融资外源融资是指企业通过一定方式从企业外部筹集所需的资金，外源融资根据资金性质又分为债务融资和权益融资。1.债务融资债务融资是指企业为取得所需资金通过对外举债方式获得的资金。债务融资包括商业银行贷款和发行公司债券、可转换公司债券。债务融资相对于权益性融资来说，债务融资不会稀释股权，不会威胁控股股东的控制权，债务融资还具有财务杠杆效益，但债务融资具有还本付息的刚性约束，具有很高的财务风险，风险控制不好会直接影响企业生存。在债务融资方式中，商业银行贷款是我国企业并购时获取资金的主要方式，这主要是由于我国金融市场不发达，其他融资渠道不畅或融资成本太高，此外，并购活动也往往是政府“引导”下的市场行为，解决国有企业产权问题，比较容易获取国有商业银行的贷款。2.权益融资权益融资是指企业通过吸收直接投资、发行普通股、优先股等方式取得的资金。权益性融资具有资金可供长期使用，不存在还本付息的压力，但权益融资容易稀释股权，威胁控股股东控制权，而且以税后收益支付投资者利润，融资成本较高。

2018-12-02 23:02:34

鲁志宏律师

服务地区-海南三亚

你好，关于你的问题，并购融资风险主要体现在：融资环境的不利趋向；融资成本上升的风险；市场风险。具体来说有股票融资风险；债券融资风险；银行信用的风险；可转换债券的融资风险；租赁融资风险。以上是我的回答，希望可以帮到你。

2018-09-04 06:37:30

王希祥律师

服务地区-海南三亚

（一）并购中的权益融资风险　　1、内部融资风险　　内部融资的筹资成本最小，且筹资速度快，仅从成本角度考虑，应当成为并购融资的首选。但仅依靠内部融资也有很大的局限性：首先，企业并购需要的资金量较大，而企业的内部资金（主要指留存收益）往往有限；其次，企业的内部资金一般都有其必要的用途，如日常经营、弥补亏损、研发投资等，若被并购大量地占用，可能会危及企业的经营发展；最后，若大量使用内部资金，尤其是流动资金，会降低企业对外部环境的应变能力。　　因此，内部融资一般不作为企业的主要并购融资方式。　　2、股票融资风险　　增发、配股等形式的普通股融资可为并购筹集大量资金，同时由于没有到期日和固定的利息支出，财务风险较小，可以成为企业并购较好的融资渠道。但普通股融资的风险也很突出。　　（二）并购中的债务融资风险　　1、发行债券融资风险　　债券融资最大的风险在于还本付息的压力，即增加财务风险。企业在利用债券融资时需要有一定的限度，当企业的负债率超过一定程度时，财务风险会随资产负债比率的上升而迅速加大，资本成本也会迅速上升。所以，并购方在使用债券融资方式并购前，需要正确估计自身的资本结构和偿债能力。此外，负债融资会影响企业信誉，　　债权人在发现企业资产负债率提高时可能提前兑现债券，影响企业并购。最后，我国《公司法》规定，发行公司流通在外的债　　券累计总额不得超过公司净资产的40%，融资额受到一定的限制。　　2、金融机构信贷融资风险　　在我国，金融机构信贷是并购资金来源的主要渠道。通过商业银行、投资银行、保险公司以及大型国际财团等拥有强大资本实力的金融机构可以筹得巨额资金，足以进行标的金额巨大的企业并购。同时，该方式又具有灵活性，借款的期限、金额及利率都可以协商，且贷款种类丰富，既有短期无息贷款，也有长期贷款、循环贷款等。　　（三）并购中的混合融资风险　　1、可转换债券融资风险　　企业并购中利用可转换债券融资有明显优势，比如可降低融资成本、相对较低的利息负担、未来转股后本金不需偿还以及提供了高于当前股价发行普通股的机会。可转换债券的好处主要体现在债转股上，然而，其融资风险也主要源于债转股，因为债转股会改变公司的资本结构，使股本迅速增加，有可能稀释原有股东的控制权；此外，债转股若遇到转换期内股价持续走高或持　　续降低以致远离执行价格等情况时，可能会给企业带来财务危机。　　2、认股权证的融资风险　　认股权证的好处是既可以延期支付股利，又能为企业提供额外的股本基础。其主要缺点是：①认股权证的执行价格一般比发行时的股价高出20%～30% 　　，但如果将来公司发展良好，股票价格大大超过执行价格，原有股东会蒙受较大损失；②认股权证的行使有可能稀释原有股东控制权；③附带认股权证的债券的承销费用高于普通债券融资。　　3、可转换优先股的融资风险　　在大型并购中，企业若已承担了大量债务，可以考虑发行可转换优先股来调整资本结构，降低财务风险。但是，优先股的税后资金成本要高于负债的税后资金成本。由于优先股股东往往负担了相当比例的风险，却只能收取固定的报酬，因而在发行效果上不如债券。混合融资的融资风险具有滞后性，短期内体现不明显，但如规划不周未来就会给企业带来财务危机。企业并购资金需求大，混合融资方式一般是辅助融资，应用需谨慎。

2018-09-04 06:35:45

咨询我

平台三亚律师团队

官方

声明：以上内容由用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。如若涉及隐私请通过【投诉】功能联系删除。

相关知识推荐

海外并购风险

海外并购风险分为法律风险、政治风险、财务风险三大种，其中包括资产评估风险、融资风险、产业风险等。并购人需要在国内并购贷款，并在国内发债以及海外发债，然后进行股权

公司法

人浏览

如果有问题，注册融资公司是什么，设立融资公司需要什么条件和步骤？

注册公司要多少费用？企业法人(包括具备法人条件的私营企业，不包括外商投资企业，下同)开业注册登记收费，注册资金总额在一千万元以下(含一千万元)的，按注册资金总额

全部3个答案 >

人咨询过去咨询

并购和收购的区别

1、收购是指一个企业通过购买和证券交换等方式获取其他企业的全部或部分股权。按照收购的标的，可以分为资产收购和股份收购。2

公司法

次播放

企业并购的融资策略

企业并购活动中,并购企业可采用多种中小企业融资方式。如果并购企业根据自身的资本结构确定一种合理的中小企业融资方式,可以达到事半功倍的效果,即以最低的资本成本产生

中小企业融资

人浏览

企业并购融资策略

企业并购活动中,并购企业可采用多种融资方式。如果并购企业根据自身的资本结构确定一种合理的融资方式,可以达到事半功倍的效果,即以最低的资本成本产生足够大的控制力;

中小企业融资

人浏览

您好，我想问一下，股权融资性融资担保公司，能够宣布破产吗？

融资担保公司的风险控制流程：（一）受理，客户申请受理与项目立项；（二）调查，包括项目初审和项目综合分析；（三）审批，包括项目融资方案审批、担保调查审批、放款审批

全部3个答案 >

人咨询过去咨询

外资并购中的关联交易

在外资并购中，关联交易关系披露是《关于外国投资者并购境内企业的规定》中交易双方的法定义务。一般的关联交易关系包括：股权、

公司并购

次播放

企业并购融资风险有什么

在全球经济一体化背景下，跨国企业并购风起云涌，其排山倒海之势席卷全球。作为资本扩张的重要手段，企业并购已成为现代经济生活中一种极其重要的现象。通过并购，企业一方

融资风险

人浏览

许多公司并购重组，并购重组有什么益处？

企业重组，是对企业的资金、资产、劳动力、技术、管理等要素进行重新配置，构建新的生产经营模式，使企业在变化中保持竞争优势的过程。企业重组贯穿于企业发展的每一个阶段

全部3个答案 >

人咨询过去咨询

我想了解一下民营企业可以进行并购融资吗？中国民营企业主要并购融资的特点及方式是怎

您好，上市公司并购融资方式如下：并购融资方式根据资金来源渠道可分为内部融资和外部融资。内部融资是从企业内部开辟资金来源，筹措所需资金。如果收购方在收购前有充足的

全部4个答案 >

人咨询过去咨询

公司想并购国外企业，请问跨国并购风险都有哪些？

你好，关于跨国并购的风险问题。跨国并购有着其本身的优点，但是也伴随着一些特殊的风险形式。并购企业与被并购企业之间容易在权利安排、利益分配、发展战略、管理方案、文

全部6个答案 >

人咨询过去咨询

关于我国企业并购融资的方式，并购融资需求材料是？

你好，一、按并购企业与目标企业的行业关系划分：横向并购、纵向并购、混合并购。二、按出资方式划分：现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购、股票

全部3个答案 >

人咨询过去咨询

游戏倒闭会赔偿玩家吗

游戏倒闭之后一般是会赔偿玩家的，但具体的赔偿方案由游戏公司自行进行决定。我国《民法典》规定，民事主体依照法律规定或者按照当事人约定，履行民事义务，承担民事责任。

破产法

人浏览

并购融资贷款是什么？并购贷款模式有哪些?

你好，所谓并购贷款，即商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。作为并购融资方式的企业债务融资也主要包括三个部分：贷款

全部2个答案 >

人咨询过去咨询