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场内期权,个股场外期权为什么会亏损(专业解析)
作者:弘法团队律师发布时间:2019-05-16 来源:浏览量:0

  由于5oETF期权上市之初,上交所设定了较高的准入门槛,需要50万股票账户验资20个工作日,需要开通两融账户和通过期权三级考试等其他一些条件,将大部分的小散投资者挡在了门外。所以,虽然上证5oETF期权已经上市4年多时间,但大多数的股民不知道期权是什么。不过部分股民可能会通过一些投资平台的群或者直播间了解,甚至都有做过个股场外期权”(相当于配资的一种股票投资形式),那么问题来了,为什么进场之前各大投资平台都宣传“高收益低风险”,进场之后却亏的一塌糊涂?今天针对二者的不同简单区分一下。


▋5oETF场内期权

  上证5oETF期权,就是在你支付一定额度的权利金后,获得了在未来某个特定时间(期权到期日),以某个特定价格(行权价)买入或卖出上证5oETF-指数基金的权利和合约。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益,也可以选择不行使该权利,损失权利金。


▋个股场外期权:

  场外个股期权又被称作“店头市场期权”或“柜台式期权”,是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。场外期权的灵活性比较高,条款可定制,是投资者与金融机构“一对一”量身订做的交易合约。


  1.行权方式不同


  5oETF-期权:属于欧式-期权,就是只能在到期日进行行权交割。

  场外个股期权:属于美式-期权,就是可以在到期日之前随时行权交割。


  2.交易品种不同


  5oETF-期权:标的物是5oET-F指数-基金,跟踪上证5o指数(2787.4066, 3.86, 0.14%)。


  场外个股期权:单一个股配置,一些特殊股票除外,大部分都可以进行配置。


  3.交易方式不同


  5oETF-期权:可以通过判断标的5oETF-基金涨跌选择买涨或买跌。买涨、买跌都可获利。t+0可以在合约期限内随时止损止盈权利金。


  场外个股期权:只能判断所选个股上涨才能获得盈利。下跌则损失全部权利金。


  4.交易成本不同


  5oETF-期权:投资门槛很低,合约价格从几十元至几千元一张,参与5oETF期权交易一张起建仓,也就是说只需几十元到几千元便可以投资上证5oETF-期权。再加上购买期权合约的手续费就是总的交易成本。根据个人资产大小配置。


  场外个股期权:合约期限也可以分为短期、长期,支付权利金比例5%-15%之间,名义本金50万起,也就是说配置个股场外期权至少需要几万元的交易成本。


  通过两个例子来了解二者的盈亏:


  5oETF-期权:4月15日行情,5oETF高开1.68%,之后震荡下行,最终收在零轴位置。



  若投资者于开盘买入一张认沽4月2950平值合约,花费权利金成本500元,5oETF-期权是T+0的,当天便可以止盈出局,投资者可以在收盘前以750元的价格平仓,当天便可获利50%。


  而如果投资者买入这张期权之后不去管它直到合约到期,那么会有两种结果,一是该合约变成实值合约,行权可以获得相应行权差价利润;二是,该合约最终成为虚值合约,投资者损失全部500元权利金。



  场外个股期权:假设投资者看好未来贵州某台酒(922.000, -5.00, -0.54%)继续上涨,于是配置该股期权,名义本金100万,合约期限为1个月,权利金比例8%。于是支付全部成本8万元。

    当前贵州某台酒股价为907元,如果一个月之后,股价上涨8%到达979.56。投资者则赚取8万,保本。如果股价上涨20%变成1088.4,则投资者赚取20万,净利润12万。


  如果一个月之后,股价只要下跌超过期初的907元,不管是0.1%还是0.01%,投资者都不获利,最终亏损8万元的权利金成本。

  当然,前面有讲到,场外个股期权属于美式期权,可以提前行权,只要投资者认为期间涨到一定高点的时候可以选择提前行权,结束交易,赚到合理的利润,也就是止盈止损动作。



▋小结:

  5oETF-期权属于上交所场内期权,为标准化合约,交易实时受到市场监控,散户可放心参与。但是如果参与到非法平台很可能一夜之间自己的权利金会亏的一干二净。5oETF-期权是可以买涨买跌双向,并且T+0交易模式,只需判断大盘涨跌即可。5oETF-期权投资门槛低,几十元、几百元就可以购买一张期权合约,所有的散户都可以参与。

  而场外个股期权则是针对单一个股,需要结合多方面分析研究挑选合适的个股进行投资,只能涨赚钱,跌就亏损全部权利金。场外个股期权的投资门槛较高,动辄上万,存在亏损高风险,并不适合所有散户参与。


▋如果被业务员或带单老师诱导亏损怎么办?

如果被所谓的老师或者业务员诱导,在完全不了解个股期权交易规则的情况就开户投入资金跟着买票亏损,这种情况亏损的资金是可以追回的,请各位投资者第一时间联系我们进行维权追损,时间越短维权成功的几率越高。


▋维权需要的基本证据

1:交易记录在一年以内的。

2:有网银记录、平台交易流水的。

3:平台没有跑路还在运作的,能正常出入金的最好。

4:有跟平台业务员和喊单老师聊天记录的。

以上证据是投资者或受骗者应当具备的基础证据,但不是所有证据。在维权的过程中,如果这些基础证据都没有或不全,那么维权的难度就会增加。所以在意识到自己被骗时,及时保存相关的证据,才能更加稳妥的追回被骗资金。


注:以上内容由弘法团队律师提供,若您案情紧急,法律快车建议您致电弘法团队律师咨询。
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